H2: بعض الارتباطات الرئيسية للأسواق
نادرًا ما تتحرك الأسواق المالية في معزل عن الارتباطات الأخرى ذات الصلة. غالبًا ما يتمدد الاتجاه في أحد الأصول إلى العديد من الأصول الأخرى، مما يعني ارتفاع بعض الأسعار واخفاض البعض الآخر.
ويسمى هذا التأثير ارتباط السوق. على الرغم من أن ذلك يمكن أن يكون مفيدًا لاكتشاف الفرص، إلا أنه قد يزيد أيضًا من المخاطر إذا لم تكن حريصًا. ولكن من خلال إدراك آلية تأثير الارتباط، يمكنك اتخاذ خطوة مهمة نحو تقليل المخاطر الإجمالية.
ما المقصود بارتباط السوق؟
ارتباط السوق هو مقياس لمدى تحرك الأصول بما يتماشى مع بعضها البعض. ويمكنك قياس الارتباط بين أسواق معينة أو قطاعات أو فئات أصول كاملة.
عادةً ما يتم قياس الارتباط كنسبة مئوية. فإذا كان هناك سوقان مترابطان بنسبة 100%، فإن تحركاتهما ستكون دائمًا كما هي. فعند ارتفاع القيمة في إحداهما، فإنها ترتفع في السوق الأخرى. وهذا ما يسمى باسم الارتباط التام.
| هناك ارتباط بين عقود الفروقات لمؤشر FTSE 100 وFTSE 100 بنسبة 100%، على سبيل المثال، لأن عقود الفروقات في مؤشر FTSE ستحاكي دائمًا تحركات الأسعار في السوق الأساسي. |
وعلى هذا النحو، يعني الارتباط بنسبة 50% أن السوقين يتحركان عمومًا في نفس الاتجاه ولكن قد لا يتبعان بعضهما البعض دائمًا بخطى ثابتة.
وقد تظهر الأسهم في نفس القطاع معدلات ارتباط عالية جدًا، مما قد يجعل من الصعب العثور على سهم يتفوق في الأداء على أقرانه. وغالبًا ما ترتبط أزواج تداول العملات الأجنبية ارتباطًا وثيقًا، خاصةً عندما تتضمن الدولار الأمريكي.
أنواع الارتباطات
هناك ثلاثة أنواع من ارتباطات الأسواق:
- الارتباط الإيجابي وهو الذي يصف الأسواق التي تحاكي تحركات بعضها البعض
- الارتباط السلبي وهو الذي يصف الأسواق بحركات عكسية
- انعدام الارتباط وهو الذي يصف الأسواق بدون وجود علاقة بينها على الإطلاق
قياس الارتباطات
| من -60 إلى -100%
ارتباط سلبي قوي |
من -20 إلى -60%
ارتباط سلبي طفيف |
من -20 إلى 20%
لا يوجد ارتباط على الإطلاق |
من -20 إلى 60%
ارتباط طفيف |
من 60%إلى 100%
ارتباط قوي |
سبب أهمية الارتباطات
يمكن أن يكون للارتباطات أثر كبير على مستوى المخاطرة الإجمالي والأرباح النهائية لديك، ويرجع ذلك في الأساس إلى أنها تسير ضد التنويع – ويمكن أن تعني أنه في حال تحرك سوق واحد ضدك يؤثر على محفظة تداولاتك بالكامل.
على سبيل المثال، إذا كان لديك صفقات بيع مفتوحة في سوقين بينهما ارتباط إيجابي بنسبة 75%، فمن المحتمل أن يؤدي الاتجاه الهابط في أحدهما إلى نفس الحركة في السوق الأخرى.
وفي هذه الحالة، فأنت تخاطر بفقدان رأس المال المخصص لكلا الصفقتين إذا تحركت إحدى هاتين السوقين ضدك. لذلك قد يكون إجمالي مخاطرك من التداول أعلى مما تخطيطك لها في الأصل.
وإذا كان لديك العديد من الصفقات المترابطة، فقد تكون مخاطرك الإجمالية على مستوى محفظة تداولاتك أكبر بكثير مما تعتقد. لذلك من المفيد دائمًا البحث عن الأسواق المترابطة ومعرفة أيها يمكن أن يضيف إلى تنوع محفظتك.
الاستفادة من الارتباطات في تحقيق الربحيمكنك أيضًا استخدام الارتباطات لاستهداف تحقيق الأرباح. تنطوي إحدى إستراتيجيات تداول الأسهم على إيجاد شركات مترابطة، على سبيل المثال، ومراقبة حركة أسعارها. فإذا انحرف سهم واحد عن باقي الأسهم، فيمكنك إجراء صفقة عند عودته مرة أخرى في نهاية المطاف إلى وضعه الأصلي. |
يمكن أن يكون للتقلب أثر على ارتباطات الأسواق. ففي أوقات التقلب الشديد، تميل الأسواق إلى أن تصبح أكثر ارتباطًا، مما قد يزيد من المخاطر الإجمالية التي قد تواجهك.
بعض الارتباطات الرئيسية للأسواق
هناك بعض الارتباطات كانت لفترة مؤقتة فقط، والبعض الآخر قد استمر لسنوات ويبدو أنه سيستمر. وإليك بعض الأمثلة الشائعة التي يجب أن تكون على دراية بها في تداولك.
1. الدولار الأمريكي والذهب
ربما يكون الارتباط الأكثر شيوعًا هو الارتباط بين الدولار والذهب. حيث يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي، لذا فإن سعر الذهب يعتمد بشكل كبير على قوة العملة. فعندما ترتفع قيمة الدولار الأمريكي، غالبًا ما ينخفض سعر الذهب، وهو ما يمثل ارتباطًا سلبيًا قويًا.
2. الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي والنحاس
هناك الكثير من أزواج العملات التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالسلع. ويحدث هذا عادةً عندما يعتمد نمو الاقتصاد على بعض السلع المعينة. فمثلاً، تستمد أستراليا جزءًا كبيرًا من ثروتها من تعدين المعادن. لذا يمكن أن يتحرك سعر الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي مع تحرك أسعار النحاس.
3. الدولار الأمريكي / الكرونة النرويجية وخام برنت
من ناحية أخرى، هناك علاقة عكسية لزوج الدولار الأمريكي / الكرونة النرويجية مع سعر خام برنت. لماذا؟ لأن النرويج تُعد واحدة من أكبر مصدري خام برنت، والذي شكل حوالي 18% من ناتجها المحلي الإجمالي في عام 2018.
4. الأسهم والسلع
إذا كانت الشركة تعتمد على سلعة معينة في عملياتها التشغيلية، فمن المرجح أن يكون سعر سهمها مرتبطًا بتلك السلعة. فمثلاً، يُعد قطاع الطيران مستهلكًا ضخمًا للنفط. لذا، عندما يرتفع سعر النفط، قد يتضرر القطاع، الأمر الذي بدوره أن ينعكس على الأسواق.
من ناحية أخرى، تحقق شركات التعدين المزيد من الأرباح عندما ترتفع أسعار المعادن. ويستخدم بعض المتداولين هذا الارتباط للتعرض غير المباشر لسوق المعادن، فبدلاً من الاستثمار في السلع، يقومون بشراء أسهم التعدين.
اختبر معلوماتك
- هناك ارتباط بين السوق “أ” والسوق “ب” بنسبة -100%. فماذا سيحدث للسوق “ب”؟
- يرتفع
- ينخفض
- من المستحيل أن تكون الإجابة
- يرتفع