ما هو البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر)؟
بيع الأسهم على المكشوف (البيع بانتظار هبوط سعر الأسهم)
البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر) في المشتقات
عادةً، يمكن للمستثمرين فقط الاستفادة من الأسواق التي ارتفعت قيمتها – ولكن لم يعد هذا هو الحال.
ما هو البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر)؟
البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر) هو عبارة عن فتح صفقة تداول تحقق ربحًا عندما يتراجع سعر السوق. يعتقد معظم الناس في التداول على أن هذه الاستراتيجية تتمثل في “الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع”. وعلى الرغم من أن هذه الاستراتيجية تُعد طريقة رائعة لجني الأرباح، إلا أنها ليست هي الطريقة الوحيدة. فمن الممكن أيضًا “البيع بسعر مرتفع والشراء بسعر منخفض”.
لفتح صفقة بيع، فإنك تتداول بسعر العرض بدلاً من سعر الطلب. ثم، عندما يحين وقت إغلاق الصفقة، فإنك تشتري بسعر الطلب، وهذا عكس “الشراء بانتظار صعود السعر” تمامًا.
وقد تناولنا كيفية بيع العملات على المكشوف في درس تداول الفوركس. لكن البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر) لا يقتصر على العملات الأجنبية؛ حيث يمكنك بيع أي سوق يمكنك شراؤه تقريبًا. دعونا نلقي نظرة على بيع الأسهم على المكشوف (البيع بانتظار هبوط سعر الأسهم)، لنرى الطريقة.
بيع الأسهم على المكشوف (البيع بانتظار هبوط سعر الأسهم)
عند بيع الأسهم على المكشوف (البيع بانتظار هبوط سعر الأسهم) مع الوسيط الذي تتعامل معه، فأنت تبيع لفتح صفقتك. للتغلب على حقيقة أنك لا تملك هذه الأسهم في الأساس، سوف يقرضك الوسيط الذي تتعامل معه الأسهم ويبيعها نيابةً عنك. وبعد ذلك ستتم إضافة العائدات إلى حسابك.
عندما تغلق صفقة تداولك، سيستخدم الوسيط الأموال الموجودة في حسابك لشراء الأسهم مرة أخرى. فإذا كانت قيمة الأسهم أقل مما كانت عليه عند بيعها، فستتمكن من الاحتفاظ بالفرق كأرباح.
هل يبدو الأمر مربكًا؟ سيصبح كل شيء أكثر وضوحا في مثال.
مثال: صفقة بيع سهم Exxon Mobil
- قررت بيع سهم
وإذا ارتفع سهم Exxon Mobil بدلاً من أن ينخفض، فقد تتكبد خسارة. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن إجمالي أرباحك سيكون أقل من 130 دولارًا، بعد وضع العمولة وتكاليف الاقتراض في الاعتبار.
البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر) في المشتقات
قد يكون من الصعب العثور على وسيط يقدم خدمة البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر) للمتداولين الأفراد. ومع ذلك، ليس عليك البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر) باستخدام هذه الطريقة. وتتيح لك المشتقات مثل العقود مقابل الفروقات، التي لا تمتلك الأصل الذي تتداوله مطلقًا، إجراء معاملات البيع والشراء على المكشوف بدون اقتراض أسهم.
بالإضافة إلى ذلك، مع تداول العقود مقابل الفروقات، فأنت لست مقيدًا بأسهم البيع على المكشوف. يمكنك بيع أي سوق عقود مقابل الفروقات يمكنك شراؤه، بما في ذلك العملات الأجنبية والسلع والمؤشرات والمزيد.
وفتح صفقة بيع لعقود مقابل الفروقات هو عكس فتح صفقة شراء. وأنت الذي تحدد عدد العقود مقابل الفروقات التي تريد بيعها والتداول بها بسعر العرض. ثم، عندما تريد إغلاق الصفقة، فإنك تشتري نفس عدد العقود مقابل الفروقات بسعر الطلب.
التحوط في صفقة بيع
أحد الأسباب الشائعة للبيع هو استخدمه كوسيلة للتحوط. ويُعد التحوط شكلًا من أشكال التأمين ضد تحركات السوق السلبية. فعند التحوط في صفقة بيع، فإنك تفتح صفقة تحقق ربحًا إذا تعرضت صفقة شراء قائمة لخسارة.
لنفترض أنك تمتلك العديد من أسهم Dow Jones في محفظة استثمارية ولكنك قلق من اندفاع وشيك بين الأسهم القيادية في الولايات المتحدة – لذا فإنك تبيع خمسة عقود فروقات في Wall Street. فإذا انخفضت قيمة الأسهم الأمريكية، فقد يتم تعويض خسائرك من الأسهم جزئيًا بالأرباح المتحققة من عقود الفروقات التي لديك.
مخاطر صفقات البيع
عندما تشتري معظم الأسواق المالية، فأنت تعرف بالضبط ما يمكن أن يكون الحد الأقصى لخسارتك. فالاستثمار في الذهب بقيمة 5000 جنيه إسترليني، على سبيل المثال، وأكبر مخاطرة هي أن يصبح الذهب عديم القيمة بين عشية وضحاها وأن تخسر 5000 جنيه إسترليني.
وعند البيع، لا يوجد حد لمقدار ارتفاع سعر السوق. فإذا قمت ببيع الأسهم قبل بدء النشاط التجاري، فمن المحتمل أن تكون خسائرك غير محدودة.
تخيل أنك تقوم ببيع أسهم شركة كانت تواجه مشاكل وصعوبات بسعر 50 سنتًا. ففي هذه الحالة يكون أفضل سيناريو هو أن ينخفض سعر سهم الشركة إلى الصفر. ومع ذلك – على سبيل المثال، إذا ظهرت أخبار عن أن شركة أخرى مهتمة بشرائها، فقد يرتفع سعر سهمها إلى ما يزيد عن 100 سنت في اليوم.
وهذا يعني أن استخدام أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر الإيقاف والأوامر الحدَّية ذات أهمية بالغة عند البيع. وسوف نتناول هذه النقطة بمزيد من التفصيل لاحقًا في هذه الدورة.
قد يأتي البيع على المكشوف (البيع بانتظار هبوط السعر) أيضًا مع تكاليف إضافية، لتغطية رأس المال الذي يقرضه لك الوسيط الذي تتعامل معه لفتح الصفقة.
اختبر معلوماتك
- لدى زوج دولار أسترالي / دولار أمريكي (AUD/USD) سعر عرض يبلغ 0.7234 وسعر طلب يبلغ 0.7238.
فإذا أردت البيع، هل عليك…- التداول بسعر 0.7234
- التداول بسعر 1.1643
- أنت تبيع بسعر العرض، وهو 1641.
- أنت تبيع عقدًا مقابل الفروقات على النفط الأمريكي عندما يكون سعر العرض 3792 وسعر طلب قدره 3795.
ثم تشتري بسعر 3,654/3,657. فما هو مبلغ الربح أو الخسارة بالنقاط؟- 141
- 135
- 138
- ربحك هو 135 نقطة.