إحدى المزايا الرئيسية لتداول العقود مقابل الفروقات والعملات الأجنبية هي إمكانية استخدام الرافعة المالية. ولكن قبل أن تبدأ في استخدامها، من المهم أن تتعلم بالضبط آلية عمل الرافعة المالية والهامش.
ما هي الرافعة المالية؟
الرافعة المالية هي عبارة عن أداة يستخدمها المتداولون وتمكنك من التحكم في قدر كبير من رأس المال عن طريق المراهنة بمبلغ أقل بكثير. وعلى عكس الاستثمار التقليدي، حيث يتعين عليك دفع القيمة الكاملة لمبلغ صفقتك مقدمًا، مع التداول بالرافعة المالية، ما عليك سوى دفع وديعة تُعرف باسم مبلغ الهامش الخاص بك.
فمثلاً، حال إذا كانت الرافعة المالية بنسبة 50: 1 يمكنك استخدام 1 دولار للتحكم في صفقة بقيمة 50 دولارًا.
لقد فتحت الرافعة المالية أسواقًا مثل العملات الأجنبية والسلع للكثير من المتداولين الأفراد، الذين لا يرغبون في تخصيص مبالغ كبيرة من رأس المال لكل صفقة. ومع ذلك، فاستخدامها سوف يضخم حجم الأرباح والخسائر من أي صفقة تداول أخرى، لذلك يجب استخدامها بحذر.
ما هو الهامش؟
الهامش هو رأس المال الذي يتعين عليك دفعه لفتح صفقة برافعة مالية. وسيكون للأسواق المختلفة متطلبات هامش مختلفة. قد تضطر إلى دفع 20% من القيمة الكاملة لصفقة تداول الأسهم، على سبيل المثال – في حين أنه لا يمكنك سوى طرح 5% من مبلغ العملة.
يعد تداول العقود مقابل الفروقات وسيلة شائعة لاستخدام الرافعة المالية عند شراء وبيع الأسهم والمؤشرات وتبادل العملات وغير ذلك. دعونا نستعرض مثالاً عمليًا لآلية عمل الرافعة المالية.
مثال على الرافعة المالية: تداول الأسهم وتداول العقود مقابل
| الاستثمار في الأسهم
تشتري 1000 سهم في شركة XYZ، بسعر 250 سنتًا. تبلغ قيمة صفقتك 2500 يورو. وتود شراء الأسهم بالكامل، لذا يتعين عليك دفع المبلغ بالكامل مقدمًا.
الربح إذا ارتفع سعر سهم الشركة XYZ إلى 260 سنتًا، فيمكنك بيع أسهمك مقابل 2600 يورو – وتحقيق ربح قدره 100 يورو.
وبذلك، تكون قد ربحت 100 يورو من 2500 يورو، بعائد 4%.
الخسارة ولكن ماذا لو انخفض سعر سهم شركة XYZ إلى 240 سنتًا؟ ستخسر 100 يورو، أو خسارة بنسبة 4%. |
العقود مقابل الفروقات في الأسهم
تشتري 1000 عقد مقابل الفروقات في الأسهم في شركة XYZ، بسعر 250 سنتًا. والعقود مقابل الفروقات في شركة XYZ تتطلب هامشًا بنسبة 20%، لذلك ما عليك سوى دفع 500 يورو لفتحها.
الربح إذا ارتفع سعر سهم الشركة XYZ إلى 260 سنتًا، فيمكنك بيع العقود وتحقيق ربح قدره 100 يورو.
وبذلك، تكون قد ربحت 100 يورو من 500 يورو، بعائد 20%.
الخسارة ستظل تخسر 100 يورو في تداول العقود مقابل الفروقات – ولكن نظرًا لأنك تتداول بمبلغ 500 يورو فقط، فهذا يعادل خسارة بنسبة 20%. |
كما ترى في المثال أعلاه، سوف يضاعف الهامش كلاً من أرباحك وخسائرك. لهذا السبب، يُعد استخدام الأوامر كجزء من خطة شاملة لإدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية عند استخدام الرافعة المالية. وسوف نتناول هذه النقطة بمزيد من التفصيل في دورة الاستراتيجيات والمخاطر.
اختبر معلوماتك
- تريد أن تتداول بمبلغ 100,000 دولار على زوج دولار أسترالي / دولار أمريكي (AUD/USD)، وتتطلب هذه الصفقة منك دفع 5% كهامش. فما مقدار الهامش الذي تحتاج إلى دفعه؟
- 5000 دولار
- 50000 دولار
- 500 دولار
- عليك دفع مبلغ 5000.
- يرتفع سعر زوج دولار أسترالي / دولار أمريكي (AUD/USD) وتغلق صفقتك، مع تحقيق ربح قدره 8000 دولار. فما هي نسبة العائد؟
- 5%
- 8%
- 160%
- بذلك تكون قد ربحت 8000 دولار من 5000 دولار، بصافي ربح بنسبة 160%.
- إذا انخفض زوج دولار أسترالي / دولار أمريكي (AUD/USD) وبلغت قيمة الخسارة 4000 دولار، فماذا سيكون عائدك الإجمالي؟
- 20%
- 80%
- 5%
- بذلك تكون قد خسرت 4000 دولار من 5000 يورو، بصافي ربح بنسبة 80%.
طلبات تغطية الهامش
يتعين عليك أيضًا التأكد من أن لديك هامشًا كافيًا في حسابك لتغطية تكلفة صفقاتك المفتوحة. فإذا لم تقم بذلك، فقد تجد نفسك سريعًا قد تم توجيه طلب تغطية الهامش إليك، مما يعني أن صفقاتك ستكون معرضة لخطر الإغلاق.
وإذا كان لديك أقل من 50% من متطلبات الهامش الخاصة بك، فسيتم إغلاق صفقتك تلقائيًا.
بالعودة إلى المثال المذكور أعلاه، لنفترض أن سهم شركة XYZ قد انخفض إلى 220 بنسًا. ستكون خسارتك الجارية من الصفقة 300 جنيه إسترليني، مما يعني أن لديك أقل من نصف مبلغ 500 جنيه إسترليني المطلوب للحفاظ على صفقتك. وفي هذه المرحلة، ستكون عرضة لخطر إغلاق الصفقة تلقائيًا.
وهذا لتفادي تكبد المزيد من الخسائر.
وإذا كنت في وضع يستدعي توجيه تغطية الهامش إليك، فسنخبرك عبر البريد الإلكتروني. وفي هذه المرحلة، لديك ثلاثة خيارات:
- إغلاق الصفقة
- تقليل حجم صفقتك لتحرير بعض الأسهم في حسابك
- إضافة بعض الأموال إلى حسابك لتغطية النقص في الهامش بالإضافة إلى إضافة أموال إضافية لتحمل أي خسائر محتملة أخرى.
وإذا تركت صفقتك وانخفض الرصيد إلى 50% من الهامش، فسنغلق الصفقة تلقائيًا.
تكاليف الرافعة المالية
كما هو الحال مع الاستثمار القياسي، سيتعين عليك الدفع لفتح صفقة برافعة مالية – إما عن طريق العمولة أو الفارق السعري (السبريد). عندما تدفع عن طريق الفارق السعري، يتم دمج تكاليف صفقتك في أسعار العرض والطلب. ومع العمولة، فهذه التكاليف منفصلة عن بعضها كل على حدة.
وستدفع أيضًا تكاليف الاقتراض على الصفقات التي تحتفظ بها لأكثر من يوم واحد. وهذا ما يُطلق عليه اسم التمويل الليلي.
التمويل الليلي هو في الأساس عبارة عن مبلغ فائدة يُدفع لتغطية تكلفة الرافعة المالية الخاصة بك. ونحن في FOREX.com، نتقاضى 2.5% أعلى أو أقل من LIBOR (أو ما يعادله من سعر الفائدة)، اعتمادًا على ما إذا كان لديك صفقة بيع أو شراء مفتوحة.
وفي الصفقات التي ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية، سيتم فرض رسوم على التمويل الليلي عن كل يوم تكون فيه صفقتك مفتوحة. ففي العقود الآجلة، يتم دمج تكلفة التمويل بالفعل في الفارق السعري (السبريد)، لذلك ليس عليك الدفع كل يوم.
وسوف نتناول هذه النقطة بمزيد من التفصيل في درس أنواع التداولات.
احتساب تكاليف التمويل الليلي
لاحتساب تكاليف التمويل الليلي لصفقة شراء، تأخذ حجمها في نهاية اليوم وتضربه في سعر LIBOR زائد 2.5%. ثم تقسم هذا الرقم على 365 للحصول على معدل يومي.
| هل تعلم؟ أنت لست مضطرًا لاحتساب رسوم التمويل يدويًا عند التداول. فعلى منصة FOREX.com، يمكنك الاطلاع على رسوم التمويل الليلي لأي سوق من خلال الدخول على علامة التبويب Market 360. |
لنفترض أنك تمتلك 1000 عقد فروقات بسعر 450 سنتًا في نهاية يوم التداول وأن سعر LIBOR هو 3%.
- تكون قيمة صفقتك 4500 يورو
- LIBOR + 5% = 5.5%
- 5% من 4500 يورو = 247.50 يورو
- 50 يورو / 365 = 68 سنتًا
عند البيع في هذه الأثناء، تكون العملية الحسابية هي نفسها – باستثناء أنك تقوم بخصم 2.5% من سعر ليبور بدلاً من إضافته. قد يتم إضافة رسوم التمويل الليلي إلى حسابك، اعتمادًا على أسعار الفائدة.
- تكون قيمة صفقتك 4500 يورو
- LIBOR – 5% = 0.5%
- 5% من 4500 يورو = 22.50 يورو
- 50 يورو / 365 = 6 سنتات