English

أحجام التداول الكبيرة على مؤشر VIX تشير إلى قاع الدورة: تقرير التزام المتداولين (COT)

عندما ترتفع الفائدة المفتوحة على مؤشر VIX بثاني أكبر وتيرة أسبوعية على الإطلاق، فمن الأفضل أن ننتبه لذلك. خاصةً عندما وصل إلى أدنى قاع خلال 5 سنوات قبل أن ينهي سلسلة خسائر استمرت 4 أسابيع. كما سنلقي نظرة على مراكز التداول على مؤشر الدولار الأمريكي، وزوج EUR/USD، وزوج GBP/USD، وزوج NZD/USD، والذهب، ونفط خام غرب تكساس الوسيط.

إعداد:  Matt Simpson

عرض أحدث تقارير التزام المتداولين

عندما ترتفع الفائدة المفتوحة على مؤشر VIX بثاني أكبر وتيرة أسبوعية على الإطلاق، فمن الأفضل أن ننتبه لذلك. خاصةً عندما وصل إلى أدنى قاع خلال 5 سنوات قبل أن ينهي سلسلة خسائر استمرت 4 أسابيع. كما سنلقي نظرة على مراكز التداول على مؤشر الدولار الأمريكي، وزوج EUR/USD، وزوج GBP/USD، وزوج NZD/USD، والذهب، ونفط خام غرب تكساس الوسيط.

مراكز التداول في السوق من تقرير التزام المتداولين – اعتبارًا من الثلاثاء 21 مايو 2024:

  • قام متداولو العقود الآجلة بتقليص تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي للأسبوع الرابع وفقًا لبيانات سوق النقد الدولية، بمعدل -4.8$ مليار الأسبوع الماضي
  • ارتفع تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج EUR/USD للأسبوع الثالث، ليصل إلى أعلى مستوى خلال 9 أسابيع
  • تحول كبار المضاربين إلى تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج GBP/USD، مع ارتفاع عقود الشراء بنسبة 40.8% (19.8 ألفًا)
  • كما قاموا أيضًا بزيادة تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج NZD/USD بمقدار 9.8 عقود (ارتفعت للشراء بنسبة 17.2%، وانخفضت للبيع بنسبة -21.4%)
  • ارتفع تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة للدولار الكندي إلى مستوى قريب من أعلى قمة له منذ 7 سنوات
  • ارتفع تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة للين الياباني للأسبوع الأول منذ أربعة أسابيع
  • ارتفع التعرض لإجمالي مراكز البيع لنفط خام غرب تكساس الوسيط بنسبة -11.2% (-14.3 ألف عقد)

مراكز تداول العقود الآجلة لمؤشر التقلب (VIX) – تقرير التزام المتداولين:

ارتفعت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لمؤشر VIX بأسرع وتيرة أسبوعية لها منذ فبراير 2017 الأسبوع الماضي، مما يجعلها ثاني أعلى قراءة لحجم التداول على الإطلاق. وهذا يشمل جميع العقود الآجلة المتداولة (وليس فقط المضاربين)، لكنه يُظهر نشاط تداول مرتفع جدًا على العقود الآجلة لمؤشر VIX حيث وصل إلى أدنى مستوى له خلال أربع سنوات الأسبوع الماضي.

يرجى ملاحظة أن هذه البيانات تشمل فقط حتى يوم الثلاثاء 21 مايو، لذا فهي لا تعكس ردة الفعل على انخفاض مؤشرات وول ستريت من قممها القياسية. ولكن بما أن مؤشر VIX كسر سلسلة هبوط استمرت 4 أسابيع، فإن حدسي هو أننا شهدنا قاع الدورة لمؤشر VIX لبعض الوقت. وربما يكون من الأفضل الانتباه والاستعداد.

مراكز تداول الدولار الأمريكي (بيانات سوق النقد الدولية) – تقرير التزام المتداولين:

قام متداولو العقود الآجلة بتقليص تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي للأسبوع الرابع وفقًا لبيانات سوق النقد الدولية، بمعدل -4.8$ مليار الأسبوع الماضي. كما قام مديرو الأصول بتقليص مراكز الشراء للأسبوع الثالث، وفي حين زاد كبار المضاربين من تعرض صافي مراكز الشراء، إلا أن ذلك كان بسبب تقليص مراكز البيع بوتيرة أسرع من مراكز الشراء.

وقد نجد أن مراكز التداول ربما لم تتغير كثيرًا منذ ذلك الحين، نظرًا لارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 105 قبل أن يتخلى عن معظم مكاسب الأسبوع يوم الجمعة. ومع عطلة الولايات المتحدة الرسمية وتقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي المقرر صدوره يوم الجمعة وتدفقات بيانات نهاية الشهر بينهما، قد نجد أن حركة الأسعار متقلبة وفي بعض الأحيان تبدو منفصلة عن العوامل الدافعة.

مراكز تداول EUR/USD (العقود الآجلة لليورو دولار) – تقرير التزام المتداولين:

مع عدم اليقين بخفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بعد شهر يونيو، شهدنا تراجع رهانات البيع مقابل اليورو للأسبوع الرابع. على الرغم من أن وتيرة إغلاق مراكز البيع كانت الأسرع خلال 19 شهرًا بين الصناديق المدارة لتُظهر أنها تعيد النظر بجدية في قدرة البنك المركزي الأوروبي على التخفيض أكثر من مرة.

مراكز تداول NZD/USD (العقود الآجلة للدولار النيوزيلندي) – تقرير التزام المتداولين:

كان كبار المضاربين على وشك التحول إلى تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج NZD/USD قبل اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع الماضي. وبالنظر إلى مفاجأة بنك الاحتياطي النيوزيلندي بالتحول إلى سياسة نقدية متشددة من خلال الكشف عن أنه ناقش رفع أسعار الفائدة (وليس خفض توقعات سعر الفائدة النقدي لليلة واحدة كما هو متوقع)، لا يمكنني إلا أن أفترض أن كبار المضاربين قد تحولوا إلى تعرض صافي مراكز الشراء بحلول إغلاق يوم الأربعاء. ولا يزال مديرو الأصول يلتزمون بصافي مراكز البيع بمقدار -11 ألف عقد مقارنة بـ -1.4 ألف عقد لكبار المضاربين، ومع ذلك فإن النمط بين مجموعتي المتداولين بات واضحًا حيث يقوم كلاهما بتقليص مراكز البيع مقابل مراكز شراء جديدة.

مراكز تداول GBP/USD (العقود الآجلة للجنيه الإسترليني) – تقرير التزام المتداولين:

كما هو الحال مع اليورو، نرى الدببة يقلصون مراكز البيع للعقود الآجلة لزوج GBP/USD بينما يزيدون أيضًا من مراكز الشراء. وقد ادعى البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا “الاستقلالية عن بنك الاحتياطي الفيدرالي”، لكن ذلك لا يعني الكثير عندما تشير البيانات إلى الاتجاه الخاطئ لأي من البنكين المركزيين للقيام بتخفيض أكثر من مرة واحدة. ومع تحول كبار المضاربين بشكل هامشي إلى تعرض صافي مراكز الشراء بحلول إغلاق يوم الثلاثاء الماضي، أظن أننا سنرى المزيد من المراكز الصعودية في التقرير القادم نظرًا لأن بيانات التضخم في المملكة المتحدة تجاوزت التوقعات كثيرًا وأزالت الآن كل الآمال في قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في يونيو.

مراكز تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) – تقرير التزام المتداولين:

يمكن أن يكون الجانب الهبوطي محدودًا بالنسبة للعقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، إذا كانت المراكز مؤشرًا على أي شيء يجب اتباعه. حيث انخفض التعرض لإجمالي مراكز البيع بين كبار المضاربين ومديري الصناديق للأسبوع الثاني، وزادت الصناديق المدارة من تعرض مراكز الشراء في الأسبوع الماضي.

ولكن هل يعني ذلك أننا يمكن أن نتوقع ارتفاع الأسعار ببساطة؟ ليس بالضرورة، ما لم يظهر عامل محفز جديد. ولقد رأينا بالفعل تردد النفط الخام في اختراق مستوى 80$، حيث يحوم المتوسط المتحرك لمدة ​​200 يوم (والمتوسط المتحرك الأسي) حول مستوى 80$ لكبح أي ارتفاعات. لذا، ما لم نشهد محفزًا صعوديًا لأسعار النفط إلى جانب انخفاض الدولار الأمريكي،ربما يكون مصير خام غرب تكساس الوسيط أن يظل في نطاق 76$ – 80$ في الوقت الحالي.

مراكز تداول العقود الآجلة للذهب (GC) – تقرير التزام المتداولين:

لقد لاحظت في عدة مناسبات أن تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للذهب استقر حول مستويات قد تكون متطرفة تاريخيًا (بمعايير الفترة الأخيرة). ومع ذلك، تُظهر بيانات تقرير التزام المتداولين للأسبوع الماضي أن مراكز الشراء وصلت إلى القمم لدفع تعرض صافي مراكز الشراء إلى أعلى مستوى له منذ أبريل 2022 بين كبار المضاربين (أو مارس 2022 للصناديق المدارة). ويبدو أن هذا كان خطأ، وإلى حد ما بمثابة “المرحلة الأخيرة” للثيران.

وبحلول إغلاق يوم الجمعة، أكدت العقود الآجلة للذهب شمعة ابتلاعية هبوطية على الرسم البياني الأسبوعي بعد محاولة فاشلة أخرى لاختراق مستوى 2400$. وأنا متأكد من أن العديد من الثيران الذين دخلوا حول القمم قاموا بعكس مراكزهم، لذا قد نشهد ارتفاعًا في إجمالي مراكز البيع في التقرير القادم. ومع احتمال تشكيل شمعة شهاب شهرية أخرى للذهب، واحتمالية ارتفاع الدولار الأمريكي على خلفية سردية “الفائدة المرتفعة لفترة أطول” لبنك الاحتياطي الفيدرالي، قد يشهد الذهب المزيد من الانخفاض قبل أن نعيد النظر في تحقيق قمة قياسية جديدة.

شاهد مقالة الذهب ليوم الجمعة للحصول على تفاصيل فنية:

انخفاض كبير في الذهب ومؤشرات وول ستريت بعد أن أدت بيانات مؤشر مديري المشتريات إلى تثبيط الآمال بخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.