أهم الأحداث المنتظرة هذا الأسبوع:
-
المؤشرات الاقتصادية الأمريكية: الناتج المحلي الإجمالي التقديري ومجلس الاحتياطي الفيدرالي (الأربعاء)، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (الخميس)، تقرير الوظائف غير الزراعية ومؤشر مديري المشتريات الصناعي (الجمعة)، بالإضافة إلى مؤشر أسعار المستهلك الأوروبي الأولي (الجمعة).
-
قرارات البنوك المركزية وتأثيرها على السوق: بنك كندا (الأربعاء)، الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الأربعاء)، وبنك اليابان (الخميس).
في مستهل أحد أكثر الأسابيع ازدحامًا بالأحداث الاقتصادية لهذا العام، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بوادر ارتداد صعودي قوي أمام العملات الرئيسية. وقد دفع هذا الصعود زوج EURUSD إلى ما دون مستوى 1.16، فيما اخترق زوج USDCAD حاجز 1.3750، مما يضع نغمة انعكاسية للأسواق هذا الأسبوع، على الرغم من الزخم الكثيف للبيانات الاقتصادية وتأثير قرارات البنوك المركزية على توقعات خفض الفائدة لبقية العام.
ساهمت تطورات إيجابية في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في تعزيز شهية المخاطرة في أسواق الأسهم. ومع ذلك، لا يزال تعافي الدولار مهددًا بمستوى المقاومة الحرج عند 100، والذي قد يتم اختباره خلال أحداث الأسبوع المكثفة.
أداة مراقبة الفيدرالي CME: توقعات اجتماع سبتمبر
المصدر: CME Fed Watch Tool
تتوقع الأسواق أن يُبقي الفيدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة عند 4.5٪ في اجتماع الغد، مع ترجيح خفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، بحسب أداة مراقبة الفيدرالي من CME. وتدفع هذه التوقعات المؤشرات نحو تسجيل مكاسب قبل موسم أرباح شركات التكنولوجيا. لكن اجتماع الفيدرالي القادم قد يعزز أو يغير السرد السائد في الأسواق.
كما تتوقع الأسواق أن يُبقي بنك كندا على سعر الفائدة عند 2.75٪، مع ترك المجال مفتوحًا لتأثير المؤتمر الصحفي في تشكيل توقعات السياسة النقدية المقبلة.
التحليل الفني:
توقعات EURUSD – الإطار الزمني ثلاثي الأيام – مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
بعد الارتداد القوي لمؤشر الدولار من خط اتجاه يمتد لـ17 عامًا، كسر زوج EURUSD خط اتجاه صاعدًا كان يربط جميع القيعان المتتالية لعام 2025، ما يشير إلى احتمالات هبوطية إضافية. في حال الإغلاق الواضح دون مستويات 1.1440 و1.1380، قد تمتد الخسائر نحو 1.12 و1.11.
أما في حال الإغلاق أعلى خط اتجاه 2025 ومستوى 1.18، فقد يستعيد الزوج زخمه الصعودي مستهدفًا مستويات الذروة التي سجلها في عام 2021 بين 1.20 و1.23.
توقعات USDCAD – الإطار الزمني ثلاثي الأيام – مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
في ظل حفاظ مؤشر الدولار على مستواه أعلى 96 واقترابه من مقاومة 100، يستمر زوج USDCAD في تعزيز ارتداده فوق مستوى 1.3540، متجاوزًا حدود الاتجاه الهابط المتقلص الذي هيمن على تداولاته خلال عام 2025. وهو الآن يستهدف مقاومة 1.38 لتأكيد اختراق صعودي أكثر حدة.
في حال ثبت السعر أعلى 1.38—وهو مستوى يربط القمم الهابطة من يونيو ويوليو—مع حفاظ مؤشر القوة النسبية (RSI) على موقعه دون خط 50، فقد تمتد المكاسب نحو 1.40.
من الجانب السلبي، إذا فشل الاختراق فوق 1.38، فقد يبقى الزوج محصورًا ضمن نطاق التماسك الممتد منذ يونيو، مع أول دعم عند 1.3580.
كتابة: رزان هلال، CMT
X: @Rh_waves