أهم الأحداث:
- تعريفات ترامب على الألمنيوم والصلب تزيد من مخاطر الحرب التجارية
- اتفاق وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط قد ينتهي هذا الأسبوع إذا لم يتم الإفراج عن الرهائن المتبقين
- الذهب يسجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2,942 دولارًا
- النفط يرتد إلى مستوى 72 دولارًا الرئيسي
تحليل النفط
شهدت أسعار النفط ارتفاعًا جديدًا بسبب مخاطر العقوبات والتعريفات الجمركية، مدفوعة بعوامل غير مستدامة، لكنها لا تزال ضمن اتجاهها الهابط الأوسع نطاقًا.
من أبرز مخاطر الصعود استراتيجيات ترامب التفاوضية، والتي تشمل تهديدات بانتهاء وقف إطلاق النار، وزيادة الرسوم الجمركية، والعقوبات على النفط الإيراني، وكلها تسهم في أهداف إطلاق سراح الرهائن، وإبرام صفقات تجارية، والتفاوض على اتفاق نووي مع إيران.
إلى جانب تحركات ترامب التجارية، يُضيف التقرير الشهري لمنظمة أوبك طبقة جديدة من عدم اليقين في الأسواق، لا سيما مع التحول من الاعتماد على وكالة الطاقة الدولية (IEA) إلى مصادر بيانات بديلة مثل OilX وKPLER.
يأتي ذلك بالتزامن مع إصدار مؤشر التضخم الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء، والذي قد يؤدي إلى إعادة تشكيل توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مما يزيد من تقلبات أسعار النفط.
ومع هذه العوامل، لا يزال النفط يتحرك في نطاق محدود، حيث تحدد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية تحركاته على المدى القصير، بينما لا يزال الاختراق الحاسم غير مؤكد.
تحليل الذهب
الطلب على الملاذات الآمنة يسيطر على العناوين الرئيسية، فما السبب؟ وسط تصاعد مخاطر الحرب التجارية وعدم اليقين بشأن وقف إطلاق النار، يظل الذهب هو الخيار الأول للمستثمرين.
ومع ذلك، رغم ارتفاع الذهب مؤقتًا إلى 2,940 دولارًا دون اختراق حدوده العليا للقناة الصاعدة الأساسية، تظهر مخاطر انعكاس الاتجاه. في المقابل، لا يزال الفضة حذرًا تحت مستوى المقاومة الرئيسي 32.60 دولارًا، مع الحفاظ على اتجاهه الصاعد الأساسي.
إذا تصاعدت التوترات التجارية والجيوسياسية، فقد يؤدي اختراق مستوى 2,940 دولارًا إلى تمديد مكاسب الذهب نحو 2,990، 3,000 دولار، وما بعدها. ومع ذلك، فإن أي تطورات إيجابية في المفاوضات قد تؤدي إلى انعكاس حاد في الاتجاه.
التحليل الفني: قياس حالة الأسواق
تحليل النفط (USOIL): إطار زمني 3 أيام – مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
شهد النفط ارتدادًا من منطقة 70 دولارًا نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 72.80 دولارًا، مع استمرار هيمنة مخاطر العقوبات والتعريفات الجمركية على العناوين الرئيسية.
- رغم أن الزخم الصعودي لا يزال قصير الأجل، فإن المقاومة عند 72.80، و76، و78 دولارًا قد تعيد النفط إلى قناته الهابطة الممتدة من 2022 إلى 2025.
- مستويات الدعم عند 70، 66، و64 دولارًا تبقى محورية للحفاظ على حركة النفط ضمن نطاقه الحالي.
- الإغلاق الحاسم فوق 80 دولارًا أو دون 64 دولارًا ضروري لتحديد اتجاه طويل الأجل للنفط.
تحليل الذهب: إطار زمني 3 أيام
المصدر: TradingView
دفع الطلب على الملاذات الآمنة الذهب نحو مستوى غير مستدام عند 2,942 دولارًا للأوقية، مما أدى إلى إعادة اختبار الحد السفلي للقناة الصاعدة بين أكتوبر 2023 وأكتوبر 2024.
- وصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستويات تشبع شرائي قصوى، مما أثار مخاوف من انعكاس الاتجاه، خاصة مع اقتراب بيانات التضخم الأمريكي (CPI) والمفاوضات التجارية.
- الإغلاق فوق مستوى 2,920 دولارًا قد يدعم مواصلة الصعود نحو 3,000 دولار وما بعدها.
- على الجانب الهابط، تعتبر مستويات الدعم الرئيسية 2,890، 2,820، 2,790، و2,730 مستويات محورية لمراقبة أي انعكاسات محتملة.
- الكسر دون 2,730 دولارًا قد يشير إلى توقعات هبوطية على المدى الطويل للذهب.
– رزان هلال، CMT
على X: @Rh_waves