English

استعراض NZD/USD وNZD/JPY، وبنك الاحتياطي النيوزيلندي: البنك المركزي الصغير الذي يتمتع بقوة هائلة في السوق

على الرغم من كونه واحدًا من أصغر البنوك المركزية في مجموعة العشرة، إلا أن ما يفتقر إليه بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) من حيث الحجم يعوضه بشكل كبير من حيث التأثير في السوق، حيث يثير في العادة تحركات كبيرة في الدولار النيوزيلندي تحت قيادة محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي Adrain Orr “الصادمة”. وقرار سعر الفائدة المقرر يوم الأربعاء قد لا يكون استثناءًا.

إعداد:  David Scutt،

  • سيصدر قرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي لشهر أبريل الساعة 2 مساءً بتوقيت ولنجتون يوم الأربعاء
  • انقسمت آراء الأسواق وخبراء الاقتصاد حول ما إذا كان بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيخفض أسعار الفائدة في الربع الثالث أم في وقت لاحق
  • غالبًا ما تجلب أيام قرارات بنك الاحتياطي النيوزيلندي مستويات عالية من التقلب ونطاقات أكبر. ومع صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في وقت لاحق من الجلسة، قد تكون الجلسة عاصفة
  • بنك الاحتياطي النيوزيلندي هو بنك مركزي يتمتع بسجل حافل في اتخاذ قراراته الخاصة، مما يعني أنه قد لا يتأثر بسهولة بتوقعات البنوك المركزية الأخرى

 نظرة عامة

على الرغم من كونه أصغر البنوك المركزية في مجموعة العشرة، إلا أن ما يفتقر إليه بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) من حيث الحجم يعوضه بشكل كبير من حيث التأثير في السوق، حيث يثير في العادة تحركات كبيرة في الدولار النيوزيلندي تحت قيادة محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي Adrain Orr “الصادمة”.

يشتهر بنك الاحتياطي النيوزيلندي بتقديم المفاجآت، مما يمهد الطريق ليوم متقلب للدولار النيوزيلندي والأسواق المرتبطة بأسعار الفائدة النيوزلندية يوم الأربعاء، حيث من المتوقع أن يؤثر قرار السياسة النقدية لشهر أبريل على بيانات تضخم أسعار المستهلك الأمريكي في وقت لاحق من الجلسة.

تتناول هذه المقالة تقدير أسعار الفائدة، وتدفق البيانات المتاحة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي قبل القرار، إلى جانب المستويات الرئيسية على زوج NZD/USD وNZD/JPY لوضع صفقات التداول حولها.

معلومات أساسية

تقلبات متوقعة للدولار النيوزيلندي

أيام قرارات بنك الاحتياطي النيوزيلندي تجلب التقلبات. الكثير من التقلبات. وإذا نظرنا إلى مواعيد الاجتماعات الـ 20 الماضية، يبلغ النطاق اليومي لزوج NZD/USD كنسبة من الإغلاق السابق 1.41%، وهو ما يزيد بمقدار 30 نقطة أساس عن المتوسط خلال نفس الفترة.

يمكن أن تكون التحركات الاتجاهية كبيرة أيضًا، حيث حققت ثمانية اجتماعات مكاسب أو خسائر تتجاوز 0.9%، مما يؤكد أنه يقدم المفاجآت باستمرار لتوقعات السوق.

 

الأسواق تتطلع إلى تخفيضات أسعار الفائدة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024

نحن على بعد 24 ساعة من قرار أبريل، ولا يزال من غير المتوقع حدوث أي تغيير في سعر الفائدة النقدية في الاجتماع. وبالنظر إلى المستقبل، يشير تقدير مبادلات المؤشرات الليلية إلى وجود فرصة تزيد قليلاً عن واحد إلى ثلاثة أن يقدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي على تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول أغسطس. ويقدر في أكتوبر بنسبة 90% مع عدم اليقين بشأن خفض نوفمبر مما أثار العديد من الشكوك حول ما إذا كان البنك سيقدم تخفيضات متتالية لرفع سعر الفائدة إلى 5%.

وتتشابه توقعات الاقتصاديين، حيث أظهر استطلاع أجرته Reuters أن 15 من أصل 29 مشارك يتوقعون تطبيق التخفيض الأول بنهاية الربع الثالث. وتوقع الـ 14 الباقون أن يظل سعر الفائدة ثابتًا حتى الربع الرابع أو بعد ذلك.

قبل ستة أسابيع، أشار بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى أن المخاطر المحيطة بتوقعات التضخم في نيوزيلندا كانت أكثر توازنًا، على الرغم من أنه احتفظ باحتمالية طفيفة بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى المزيد من الارتفاع مع عدم توقع التخفيض الأول حتى منتصف عام 2025.

بالنسبة لأولئك الجدد في تداول قرارات بنك الاحتياطي النيوزيلندي، فإن الاختلاف في توقيت تخفيضات أسعار الفائدة بين الأسواق والاقتصاديين والبنك ليس تطورًا جديدًا، لذا يمكن توقع أن أي توجيه يقدمه سيكون أقل تيسيرًا مما تتوقعه الأسواق حاليًا.

لن يتضمن هذا الاجتماع تحديثات للتوقعات الاقتصادية، بما في ذلك مسار سعر الفائدة المؤثر، لذلك سيتم نقل أي معلومات جديدة في بيان السياسة أو من قبل المحافظ Orr عندما يعقد مؤتمره الصحفي بعد ساعة واحدة من القرار.

قياس مخاطر المفاجأة

في اجتماعه في فبراير، قدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي مفاجأة تيسيرية مقارنة بالتوقعات التي كانت تميل نحو مخاطر رفع أسعار الفائدة مرة أخرى بعد تغيير في التوقعات من بنك New Zealand bank البارز. ومع اقتراب هذا الاجتماع، حدث تطور مماثل مع التراجع السريع في تقدير خفض سعر الفائدة الفيدرالية الذي يتدفق إلى تحركات مماثلة في أسواق مبادلات الدولار النيوزيلندي.

يتمتع بنك الاحتياطي النيوزيلندي بسمعة طيبة في تحديد مساره الخاص بدلاً من التأثر بشدة بإجراءات البنوك المركزية الأخرى، كما ظهر بعد مرحلة الوباء الأولية عندما أصبح أول بنك مركزي في السوق المتقدمة يرفع أسعار الفائدة للحد من الضغوط التضخمية. وقد فعل ذلك عندما كانت البنوك المركزية الأخرى، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي، تتحدث عن كون التضخم أمرًا عابرًا.

إنه مجرد تخمين، ولكن مع دخول نيوزيلندا في ركود مزدوج، تميل مخاطر هذا الاجتماع نحو اقتراب بنك الاحتياطي النيوزيلندي من تقديرات السوق الحالية بدلاً من الابتعاد عنها. ويشير ذلك إلى احتمال ضعف الدولار النيوزيلندي وارتفاع أسعار الفائدة النيوزلندية قصيرة الأجل.

وضع الصفقات

NZD/USD

يتزايد الزخم الصعودي لزوج NZD/USD ضمن نمط المثلث الصاعد، مما يشير إلى أن التحرك المتوقع على المدى القريب سيكون إلى الأعلى، خاصة إذا رأينا اختراقًا واضحًا فوق مستوى 0.6050. وتشمل مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها فوق ذلك المستوى 0.6100 و0.6140 و0.6175 و0.6217 والقمة المزدوجة التي تم تسجيلها في مارس.

وعلى الجانب الآخر، فإن كسر مسار الاتجاه الصاعد الطفيف يفتح الباب أمام الانخفاض دون مستوى 0.6000، والذي من شأنه أن يجعل مستويات 0.5975 و0.5942 و0.5860 مستويات أولية يجب مراقبتها.

 

NZD/JPY

يحمل زوج NZD/JPY أيضًا زخمًا صعوديًا متزايدًا، حيث يرتد بقوة من تقاطع الدعم الأفقي الطفيف ودعم الاتجاه الصاعد حول 90.82 في أواخر الأسبوع الماضي. وبعد اختراق المقاومة الطفيفة فوق 91.65 في وقت سابق اليوم، فمن المتوقع أن يكون التحرك على المدى القريب إلى الأعلى. ومع ذلك، مع بقاء زوج USD/JPY أسفل مستوى 152 بسبب التهديد بتدخل بنك اليابان، فإن أي ارتفاعات أخرى قد تكون مدفوعة بالدولار النيوزيلندي في غياب اختراق صعودي لزوج USD/JPY.

تشمل المستويات العلوية التي يجب مراقبتها 92.00 و92.35 و92.66 و93.36. وعلى الجانب الهبوطي، سيؤدي كسر الاتجاه الصاعد إلى التراجع إلى مستوى 90.82. وأسفل هذا المستوى، يقع دعم الاتجاه الصاعد طويل الأجل حول 90.50، مما يجعله مستوً رئيسي يجب مراقبته من حيث المخاطر الاتجاهية على المدى الطويل.

العوامل غير المتوقعة

بخلاف تقديم بنك الاحتياطي النيوزيلندي مفاجأة كبيرة أخرى، فإن الانخفاض المحتمل في سيولة السوق قبيل تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي قد يؤدي إلى حركة سعرية متقلبة، بما في ذلك احتمال عكس التحركات الأولية.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.