English

الأسهم الأمريكية تسجل مستويات قياسية والأسواق تترقب بيانات التضخم وتقرير الوظائف

أنهت الأسهم الأمريكية الربع الأول بشكل قوي، مع إغلاق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الخميس محققاً بذلك المستوى القياسي رقم 22 منذ بداية العام. وارتفع المؤشر القياسي للشهر الخامس على التوالي، مسجلا أفضل أداء له في الربع الأول منذ خمس سنوات. كما حقق مؤشر داو جونز الصناعي إغلاقًا قياسيًا آخر، مسجلاً أقوى ربع أول له منذ عام 2021.

تخلف مؤشر ناسداك المركب وناسداك 100 عن السوق الأوسع هذا الأسبوع، حيث انخفض قليلاً مع قيام المستثمرين بجني الأرباح بعد مسيرة إرتفاعات مقدرة بدأت في أكتوبر. ومع ذلك، لا تزال المؤشر المتخم بأسهم شركات التقنية يسجل إرتفاعات مقدرة في الربع الأول، مدفوعًا بنظرة متفائلة للاقتصاد، ومرونة في أرباح الشركات، والإثارة المحيطة بالذكاء الاصطناعي.

وعلى الصعيد العالمي، ارتفعت الأسهم بشكل عام، إلى جانب أسعار الذهب والنفط. ارتفعت أسعار العوائد بشكل طفيف، حيث بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات حوالي 4.2٪. ويتوافق هذا مع وجهة نظرنا بأن السوق قد قبلت أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة على الأرجح حتى الصيف على الأقل.

انخفضت مطالبات البطالة الأولية لهذا الأسبوع إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاثة أشهر تقريبًا، مما يشير إلى عدم وجود زيادة وشيكة في عمليات تسريح العمال التي قد تؤدي إلى زيادة البطالة بشكل كبير. ومع ذلك، تشير الزيادة التدريجية في المطالبات المستمرة إلى أنه أصبح من الصعب قليلاً على الأفراد العاطلين عن العمل العثور على وظائف جديدة.

وفي حين أن سوق العمل لا يزال ضيقا، مع انخفاض معدلات البطالة ونمو مستمر في الوظائف، فإننا نتوقع بعض التراجع مع تقدم العام. ومن غير المرجح أن يجف نمو الإنفاق الاستهلاكي تماما، ولكن التصريحات الأخيرة من تجار التجزئة تشير إلى بعض الضعف في المشتريات التقديرية. ويتماشى هذا مع توقعاتنا لتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام لكنه يظل إيجابيا، مدعوما بارتفاع محتمل في التصنيع والاستثمار التجاري إلى جانب بعض الاستقرار في استهلاك الأسر.

في حين أن مؤشر أسعار المستهلك CPI يحظى بمزيد من الاهتمام العام، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعطي الأولوية لقراءة نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لقياس التضخم، والتي من المقرر أن يتم إصدارها يوم الجمعة.

وقد أدت قراءات مؤشر أسعار المستهلكين التي جاءت أعلى من المتوقع في الشهرين الماضيين إلى زيادة اهتمام السوق باتجاه نفقات الاستهلاك الشخصي، مما قد يؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي القادمة. ويتوقع المحللون بشكل عام أن ينخفض ​​مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) مقارنة بالشهر السابق.

وقد أرجع بنك الاحتياطي الفيدرالي بعض ارتفاع التضخم في شهر يناير إلى عوامل موسمية، لذا فإن التأكيد على اعتدال الزيادات في أسعار المستهلك يشكل أهمية بالغة. إن التضخم وظروف التوظيف، هما العاملان الأكثر أهمية في التأثير على قرارات سعر الفائدة الفيدرالية القادمة.

ستوفر قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي هذا الأسبوع وتقرير الوظائف الأسبوع المقبل نقاط بيانات مهمة للأسواق لاستيعابها. وبينما نتوقع أن يتجه كلا المؤشرين بشكل إيجابي بشكل عام، فإن أي خيبات أمل قد تؤدي إلى التقلبات، والتي كانت نادرة حتى الآن هذا العام.

أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي أن تخفيف السياسة النقدية لن يتم النظر فيه حتى يثق صناع السياسات في أن التضخم في طريقه للوصول إلى هدفه البالغ 2٪. ويعكس هذا التصريح السابق لمحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريس والر بأن البنك المركزي “ليس في عجلة من أمره” لخفض أسعار الفائدة بسبب ضيق سوق العمل والمخاوف المستمرة من التضخم. يؤكد نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي القائم على البيانات على أهمية التقارير الاقتصادية القادمة للمستثمرين.

على الرغم من وجود بيانات اقتصادية كثيرة مدرجة في الجدول هذا الأسبوع مؤثرة في السوق يوم الخميس، سيكون تركيز الأسواق منصب على صحة سوق العمل واتجاهات التضخم. وتحسبًا لتقرير التضخم الحاسم في نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، أظهرت الأسواق تداولًا حذرًا.

من المؤشرات الاقتصادية الجديرة بالمتابعة هذا الأسبوع

مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر مارس (الاثنين 1 أبريل): يعكس هذا التقرير، الصادر عن معهد إدارة التوريدات، ظروف العمل في قطاع التصنيع في الولايات المتحدة، وهو بمثابة مؤشر مهم للصحة الاقتصادية العامة. تعتبر مؤشرات مديري المشتريات من المؤشرات الرائدة لتقييم حالة الاقتصاد الأمريكي، مما يساعد على التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية المتغيرة.

مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات لشهر مارس (الأربعاء 3 أبريل): يقيس هذا التقرير ظروف العمل في قطاع الخدمات الأمريكي، والذي يشكل أكثر من 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. مؤشرات مديري المشتريات (PMI) هي مؤشرات اقتصادية رائدة يستخدمها الاقتصاديون والمحللون للحصول على رؤى في الوقت المناسب حول الظروف الاقتصادية المتغيرة.

تقرير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة لشهر مارس (الجمعة 5 أبريل): تعرض هذه التقارير عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خلال الشهر السابق ومعدل البطالة. إنها مؤشرات اقتصادية هامة حيث يتتبع صناع السياسات خلق فرص العمل، وهو ما يرتبط بقوة بالصحة العامة للاقتصاد. يعطي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأولوية للتوظيف الكامل ويأخذ في الاعتبار تغيرات سوق العمل عند اتخاذ قرارات السياسة.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.