English

الأسهم الأمريكية تعاود التداول بين بيانات إقتصادية قوية وتدفقات نقدية كبيرة هي الأعلى منذ 7 أسابيع

لم تشهد العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تغيرًا يذكر يوم الثلاثاء مع عودة السوق من عطلة نهاية الأسبوع الممتدة، بينما يتطلع المستثمرون إلى تقارير الأرباح من شركات التجزئة الكبرى. وفي الأسبوع الماضي، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.11%، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.42%، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.34%.

جاءت هذه التحركات في الوقت الذي أدت فيه بيانات التضخم الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع إلى مزيد من التأثير على التوقعات بشأن التخفيضات المبكرة والعميقة لأسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن الولايات المتحدة شهدت زيادة بنسبة 0.3٪ في أسعار المنتجين الشهر الماضي، متجاوزة التوقعات البالغة 0.1٪، في حين ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.5٪، أعلى بكثير من التوقعات البالغة 0.1٪. وأظهرت البيانات السابقة أيضًا أن مؤشر أسعار المستهلكين جاء عند 3.1% على أساس سنوي، وهو أعلى بكثير من التوقعات وهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

وتعرضت الأسهم لضغوط بعد أن أضاف تقرير أسعار المنتجين لشهر يناير الذي جاء أقوى من المتوقع يوم الجمعة إلى الأدلة على أن التضخم لا يزال مستمرا، مما عزز التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يكون في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وهو مقياس للأسعار التي يتلقاها منتجو السلع والخدمات المحلية، بنسبة 0.3٪ خلال الشهر و0.9٪ عن العام السابق، وكلاهما يأتي قبل التوقعات. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني فئات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.5% عن الشهر السابق، و2% عن العام الماضي، متجاوزًا التوقعات أيضًا.

وكما هو الحال مع قراءة مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء، فإن الرسالة من مؤشر أسعار المنتجين هذا الصباح هي أن الميل الأخير من التضخم، حيث ينخفض ​​التضخم إلى هدف 2٪، قد يستغرق وقتًا أطول للتنقل. ولذلك، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يكون في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة كما قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بوستيك في وقت متأخر من يوم الخميس. ومع ذلك، لا نعتقد أن بيانات يناير ستغير وجهة النظر القائلة بأن التضخم سيستمر في الاعتدال في الأشهر المقبلة، الأمر الذي من شأنه أن يسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ أول خفض لسعر الفائدة ربما في يونيو.

فقد بدأ نمو الأجور يتراجع، والإنتاجية آخذة في الارتفاع، وتوقعات التضخم الاستهلاكي تتباطأ. بالإضافة إلى ذلك، نعتقد أن هناك المزيد من تراجع التضخم في قطاع الإسكان كما تشير البيانات الآنية للإيجارات وأسعار المساكن.

انخفضت بدايات الإسكان في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع بنسبة -14.8% على أساس شهري إلى أدنى مستوى خلال 5 أشهر عند 1.331 مليون، وهو أضعف من التوقعات بعدم التغيير عند 1.460 مليون. أيضًا، انخفضت تصاريح البناء لشهر يناير، وهي مؤشر للبناء المستقبلي، بشكل غير متوقع بنسبة -1.5% على أساس شهري إلى 1.470 مليون، وهو أضعف من التوقعات بارتفاعها إلى 1.512 مليون.

ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر فبراير/شباط +0.6 ليصل إلى أعلى مستوياته في عامين ونصف عند 79.6، على الرغم من أنه أضعف من التوقعات البالغة 80.0.

ارتفعت توقعات التضخم لعام واحد من جامعة ميشيغان بالولايات المتحدة بشكل غير متوقع إلى +3.0% من +2.9% في يناير، وهو أقوى من التوقعات بعدم التغيير عند 2.9%. أيضًا، لم تتغير توقعات التضخم للسنوات من 5 إلى 10 فبراير عن يناير عند 2.9%، وهي أقوى من التوقعات التي كانت تخفف إلى 2.8%.

وكانت تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي متشددة وسلبية بالنسبة للأسهم والسندات. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركين إن أرقام التضخم الأكثر سخونة من المتوقع هذا الأسبوع تؤكد سبب رغبة صناع السياسات في رؤية المزيد من البيانات قبل خفض أسعار الفائدة. أيضًا، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بوستيك إنه ليس هناك اندفاع لخفض أسعار الفائدة مع استمرار قوة سوق العمل والاقتصاد الأمريكي، وقد يستغرق الأمر “بعض الوقت” قبل أن يتجه التضخم بشكل مستدام نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

أفاد بنك أوف أمريكا أن بيانات EPFR Global أظهرت أن صناديق الأسهم الأمريكية استقبلت 11 مليار دولار من التدفقات في الأسبوع المنتهي في 14 فبراير، وهو أكبر حجم تدفقات في سبعة أسابيع. ومع ذلك، فإن تباين أداء القطاعات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو حاليًا الأضعف منذ عام 2009، حيث عززت الأسهم الخمسة الأولى في المؤشر 75٪ من مكاسبها حتى الآن هذا العام.

تستبعد الأسواق فرص خفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس بنسبة 12% في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 19 و20 مارس و37% للاجتماع التالي في 30 أبريل و1 مايو.

ارتفعت عائدات السندات الحكومية الأمريكية يوم الجمعة. وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 6.7 نقطة أساس إلى 4.297%.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.