English

الأسهم الأمريكية تغلق شهر مايو على ارتفاع بالرغم من تراجع الأسبوع الأخير توجهات الفيدرالي الأمريكي تحت المجهر

تتداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية فجر يوم الاثنين على إستقرار حيث يبحث المستثمرون عن محفزات جديدة قبل يوم التداول الأول من يونيو. سجلت جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة مكاسب قوية في مايو، مع ارتفاع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 6.9%، وهو أفضل شهر له منذ نوفمبر 2023.

كما ارتفع مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.3% و4.8% على التوالي في الشهر الماضي. جاءت هذه التحركات مع استمرار أسهم التكنولوجيا وأسهم النمو الأخرى في الارتفاع بفضل الأرباح القوية والحماس تجاه الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، تعرضت المؤشرات الرئيسية لضغوط قرب نهاية شهر مايو، حيث أدت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية والتصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى إضعاف المعنويات حول تخفيضات أسعار الفائدة. يتطلع المستثمرون الآن إلى المزيد من التقارير الاقتصادية هذا الأسبوع بما في ذلك بيانات التصنيع يوم الاثنين وتقرير الوظائف الشهري يوم الجمعة لتوجيه التوقعات بشكل أكبر. على صعيد الشركات، أعلنت شركة Nvidia خلال عطلة نهاية الأسبوع عن أحدث طراز لها من الرقائق والذي يحمل اسم “Rubin”.

على النقيض من معظم فترات الشهر، كان أداء الشركات الصغيرة أفضل من الشركات الكبيرة، وصمدت أسهم القيمة بشكل أفضل من أسهم النمو. وكان مؤشر ناسداك المركب المثقل بأسهم شركات التكنولوجيا، ضعيفا بشكل خاص، ويرجع ذلك جزئيا إلى الانخفاض الحاد في أسهم مزود البرمجيات السحابية Salesforce، والتي انخفضت بشكل حاد بعد إصدار إيرادات الربع الأول التي فاقت التقديرات المتفق عليها. وأغلقت الأسواق يوم الاثنين بمناسبة عطلة يوم الذكرى.

في غضون ذلك، كان التقويم الاقتصادي الخفيف نسبيا للأسبوع الماضي متوافقا تقريبا مع التوقعات، وأبرز ما فيه كان تقرير مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الصادر عن وزارة التجارة يوم الجمعة. وارتفعت أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (باستثناء الغذاء والطاقة) – والتي تعتبر على نطاق واسع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – بنسبة 0.2٪ في أبريل، بانخفاض طفيف عن الشهرين السابقين، مما يشير إلى فترة من تهدئة ضغوط التضخم بعد ارتفاعها بنسبة 0.5٪ في يناير.

بالإضافة إلى ذلك، قدم التضخم الأساسي – الذي يشمل خدمات نفقات الاستهلاك الشخصي باستثناء الطاقة والإسكان – صورة أكثر تباينا، حيث ارتفع بنسبة 0.3٪، مما يمثل انخفاضا طفيفا عن شهر مارس، ولكنه ما زال أعلى من الزيادة التي شهدها في فبراير. وبشكل منفصل، ارتفع مؤشر كيس-شيلر لأسعار المساكن في المدن الأمريكية الكبرى بنسبة 7.4% خلال الـ 12 شهرا المنتهية في مارس، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2022.

ويبدو أن تأثير الزيادة المستمرة في أسعار المنازل ومعدلات الرهن العقاري انعكس في انخفاض طلبات الرهن العقاري بنسبة 5.7% خلال الأسبوع السابق، وهو أكبر انخفاض منذ فبراير. كما تراجعت مبيعات المنازل المعلقة في أبريل بنسبة 7.7%، وهو أكبر انخفاض لها منذ أكثر من ثلاث سنوات وأقل بكثير من التوقعات.

في الوقت نفسه، يبدو أن أحد العوامل البارزة التي تؤثر على المعنويات هي المزادات التي أقامتها وزارة الخزانة في منتصف الأسبوع لسندات الخمس والسبع سنوات، والتي قوبلت بطلب ضعيف كما هو مبين في نسبة العرض إلى التغطية. ووفقا للتحليلات، فقد أثار ضعف المبيعات مخاوف من أن تمويل العجز الأمريكي سيؤدي إلى ارتفاع العائدات في وقت لا يبدو فيه أن بنك الاحتياطي الفيدرالي في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة.

وفي نفس السياق، لاحظنا أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، ربما ساهم في عمليات البيع يوم الثلاثاء بقوله: “لا أعتقد أن أي شخص قد استبعد تماما زيادات أسعار الفائدة من على الطاولة. وأعتقد أن احتمالات رفع أسعار الفائدة منخفضة للغاية، لكنني لا أريد حذف أي شيء من على الطاولة”. ومع ذلك، بشكل عام، يبدو أن مستثمري الدخل الثابت يرحبون بعلامات استقرار التضخم، مما دفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى الانخفاض خلال الأسبوع.

علاوة على ذلك، خلص محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير إلى أنه سيحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة عند مستواها الحالي لفترة أطول مما كان متوقعا في السابق بعد فشل التضخم في أن يتماشى مع التوقعات، حتى أن بعض المسؤولين منفتحون على رفع أسعار الفائدة إذا ارتفع التضخم مرة أخرى.

ولكن بعد ذلك، أعادت بيانات الناتج المحلي الإجمالي المنقحة الأضعف للربع الأول من العام في الولايات المتحدة إحياء التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر، على الرغم من أن ذلك سيتطلب المزيد من الأدلة على أن الاقتصاد يتباطأ.

وفي الوقت الحالي، سوف يتحول تركيز الأسواق إلى كيفية أداء سوق الوظائف في الولايات المتحدة خلال شهر مايو، حيث لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن متى سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.

كما سيتم التدقيق في تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة عن كثب، وسيتم تقديم بعض الدلائل حول تطورات سوق العمل قبل ذلك، في شكل أرقام فرص العمل الصادرة عن JOLT يوم الثلاثاء، وبيانات الرواتب الخاصة في ADP يوم الأربعاء ومطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس.

بالإضافة إلى ذلك، تشمل البيانات الرئيسية الأخرى أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر مايو يوم الاثنين وبيانات ISM عن الخدمات يوم الأربعاء، في حين سيتم إصدار طلبيات المصانع الأمريكية لشهر أبريل يوم الثلاثاء وأرقام التجارة لشهر أبريل يوم الخميس.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.