English

الأسهم الأمريكية تكسر سلسلة 5 أسابيع من الإرتفاعات لتغلق متراجعة مع ارتفاع عوائد السندات وتراجع إحتمالية خفض الفائدة المبكر

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انخفاضا طفيفا للأسبوع، منهيا سلسلة من النتائج الإيجابية استمرت خمسة أسابيع والتي تركت المؤشر عند مستوى قياسي. وعلى الرغم من هذا، ظل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعا بنسبة 22٪ تقريبا فوق أدنى مستوى سجله مؤخرا في أواخر أكتوبر. إضافة إلى ذلك، أنهى مؤشر داو جونز الأسبوع بشكل مستقر بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بأكثر من 1%.

وفي نفس السياق، تراجعت الأسهم وإرتفعت عائدات السندات يوم الثلاثاء بعد أن أظهر تقرير التضخم الشهري أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت أكثر مما توقعه معظم الاقتصاديين في يناير، مع وصول المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلك إلى 3.1٪. وعزز تقرير منفصل صدر يوم الجمعة السرد حول استمرار الضغوط التضخمية، حيث إرتفعت أسعار الجملة بأسرع وتيرة في خمسة أشهر.

في الوقت نفسه، إنتعش مؤشر Russell 2000 للشركات الصغيرة ليقود مكاسب الأسبوع بعد تعرضه لأكبر انخفاض يومي له منذ يونيو يوم الثلاثاء الماضي. كما لوحظ أن أحجام التداول ارتفعت أيضا في وقت لاحق من الأسبوع، بعد بداية هادئة للغاية يوم الاثنين بعد عطلة نهاية الأسبوع لكرة القدم ومع إغلاق العديد من الأسواق لقضاء العطلات، بما في ذلك احتفالات رأس السنة الصينية والكرنفال عشية بداية الصوم الكبير يوم الأربعاء.

علاوة على ذلك، قلص المستهلكون الأمريكيون إنفاقهم أكثر من المتوقع بعد موسم التسوق في العطلات. وفي يناير، إنخفضت مبيعات التجزئة بنسبة 0.8٪ على أساس معدل موسميا مقارنة بالشهر السابق. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل أرقام المبيعات لشهري ديسمبر ونوفمبر بشكل أقل من الأرقام المعلنة في البداية. وبينما أشار العديد من الاقتصاديين إلى العوامل الموسمية والطقس القاسي في يناير كسبب للضعف، ارتفعت المبيعات الحساسة للطقس في المطاعم والحانات بنسبة 0.7٪. كما جاءت مطالبات البطالة الأولية أيضا أقل من المتوقع، في حين كانت المطالبات المستمرة أعلى قليلا. في حين أن تصاريح بناء المساكن، التي صدرت يوم الجمعة، جاءت أقل من المتوقع، حيث فاجأ مقياس ثقة شركات بناء المنازل في الاتجاه الصعودي.

في الوقت نفسه، إرتفع مسح لمعنويات المستهلكين الأمريكيين بشأن الاقتصاد للشهر الثالث على التوالي، ليرتفع إلى أعلى مستوى منذ يوليو 2021. وقالت جامعة ميشيغان إن قراءة المعنويات الأولية لشهر فبراير ارتفعت إلى 79.6. وقد ارتفع هذا الرقم بشكل حاد من أدنى مستوى له مؤخرا عند 61.3 في نوفمبر.

في غضون ذلك، إستعادت الأسهم بعض الزخم يوم الأربعاء، بعد أن أخبر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، الحاضرين في نيويورك أن التضخم المرتفع قليلا خلال الأشهر المقبلة لا يزال متناسقا مع مسار العودة إلى هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2٪. كما أشار إلى أن المفاجآت الإيجابية كانت مدفوعة إلى حد كبير بتكاليف المأوى (مقاسة بالإيجار المعادل للمالكين)، وهو ما وصفه بأنه “لغز”، وفقا لبلومبرج. كما حذر من تأثير التشديد المفرط على تفويض التوظيف لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وتراجعت العقود الآجلة للأسهم مرة أخرى بعد وصول بعض مفاجآت التضخم الصعودية الكبيرة صباح يوم الجمعة. حيث ذكرت وزارة العمل أن أسعار المنتجين، والتي عادة ما تكون أكثر تقلبا، ارتفعت بنسبة 0.3٪ في يناير – وهي الأكبر في خمسة أشهر – بعد انخفاضها بنسبة 0.1٪ في ديسمبر. وارتفعت الأسعار الأساسية بنسبة 0.5%، أعلى بكثير من التوقعات البالغة 0.1%. ويبدو أن القفزة بنسبة 2.2% في تكلفة رعاية المرضى الخارجيين في المستشفيات هي المسؤولة جزئياً عن ذلك.

ومع اقتراب موسم الأرباح من نهايته، تحسنت توقعات الأداء العام بشكل طفيف. وكان من المتوقع أن يرتفع صافي الدخل بنسبة 3.2% في المتوسط مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، بناءً على أربعة أخماس الشركات المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي أعلنت عن نتائجها اعتبارا من يوم الجمعة بالإضافة إلى توقعات الشركات التي لم تعلن عن نتائجها. وفي نهاية الأسبوع السابق، كان من المتوقع أن يصل معدل النمو إلى 2.8%.

وفي هذا السياق، تسببت بيانات التضخم في قيام المستثمرين بتخفيض توقعاتهم بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة بشكل كبير. ووفقا لأداة CME FedWatch، أنهت سوق العقود الآجلة تسعير الأسبوع بفرصة 10.5٪ فقط لخفض أسعار الفائدة في مارس مقارنة بفرصة 65.1٪ في الشهر السابق. كما ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4.33٪ يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ 1 ديسمبر.

وبعد التداول على انخفاض في البداية إلى جانب الضعف في سندات الخزانة، ارتفعت السندات البلدية بسبب انخفاض حجم الإصدارات الأولية، حيث كان من المتوقع على نطاق واسع أن تظل إصدارات السندات منخفضة خلال الأسبوع التالي نظرا لعطلة يوم الاثنين، والتي يبدو أنها ساعدت أيضا في تعزيز الطلب.

وفي سوق سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية، أدى عدد كبير من الإصدارات الجديدة إلى دفع الفروق على نطاق أوسع يوم الاثنين، لكن الطلب المتزايد، خاصة من المشترين على أساس العائد، ساعد في تشديد الفروق طوال بقية الأسبوع. وعلى الرغم من هذا، عانت السندات ذات العائد المرتفع من معنويات العزوف عن المخاطرة على نطاق واسع، لكن المستويات النقدية المرتفعة بسبب المكالمات ومدفوعات القسيمة والمناقصات جنبا إلى جنب مع الإصدار المتواضع قدمت خلفية فنية داعمة.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.