English

الأسهم الأوروبية تحقق مكاسب مع زيادة إحتمالات خفض الفائدة في يونيو

أغلقت الأسواق الأوروبية على ارتفاع يوم الاثنين، بعد أن سجلت ألمانيا تضخما أعلى من المتوقع، في حين تراجع سهم دويتشه بنك بأكبر نسبة يومية منذ أكثر من عام مع تجدد المخاوف بشأن استحواذه على بوست بنك. ولكن على ما يبدو أن الأسواق تشجعت بعد تصريح عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، كلاس نوت، يوم الاثنين أنه من الواقعي رؤية خفض سعر الفائدة في وقت مبكر من شهر يونيو.

وفي مقابلة مع مجلة نيكي، أقر نوت بانخفاض الضغوط التضخمية داخل منطقة اليورو. علاوة على ذلك، سلط الضوء على الانخفاض المستمر في ضغوط الأجور والأسعار، مما يشير إلى أن الظروف متوافقة مع البنك المركزي الأوروبي “لرفع أقدامنا عن الفرامل” بتخفيض أولي لسعر الفائدة الشهر المقبل.

يأتي ذلك وسط توقعات عامة داخل البنك المركزي الأوروبي، بقيادة رئيسته كريستين لاجارد، بخفض الفائدة في اجتماع السياسة المقبل في يونيو. ومع ذلك، فإن التأثير المحتمل للتوترات الجيوسياسية المستمرة وتأثيرها على أسعار النفط لا يزال يشكل مصدر قلق، على الرغم من أن نوت يعتقد أن التأثير على التضخم سيكون ضئيلاً.

وفي ختام الجلسة، أغلق مؤشر ستوكس 600 الأوروبي مرتفعا بنحو 0.1% بعد أن سجل أول مكسب أسبوعي في أربعة أسابيع يوم الجمعة.

وفقد مؤشر ستوكس 600 بعض الزخم في أبريل بعد خمسة أشهر متتالية من المكاسب، متأثرا بأسعار الفائدة التي لا تزال مرتفعة واستمرار التوترات في الشرق الأوسط وعدم اليقين بشأن توقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي. ويتجه المؤشر الأوروبي نحو أسوأ شهر له منذ نصف عام إذا استمرت الخسائر.

وفي الأخبار الاقتصادية، كشفت بيانات الصناعة الجديدة عن ارتفاع كبير في أسعار المنازل في المملكة المتحدة خلال العام الماضي، مدفوعا بشكل خاص بالطلب المتزايد على العقارات السكنية الأصغر حجما.

ووفقا لبحث أجرته هاليفاكس، بلغ النمو السنوي لأسعار العقارات 1.9٪ في فبراير، ليصل إلى 282.430 جنيها إسترلينيا. ويمثل ذلك انتعاشا ملحوظا من أدنى مستوى سجله في أكتوبر عند -4.1%. ومع ذلك، لاحظت هاليفاكس وجود تناقضات كبيرة في نمو الأسعار عبر أنواع العقارات المختلفة.  وفي حين ارتفعت أسعار الشقق والمنازل بنسبة 2.7% و2.6% على التوالي، شهدت العقارات شبه المنفصلة زيادة متواضعة بنسبة 1.7%.

وفي القارة، واجهت المعنويات الاقتصادية تحديات في كل من منطقة اليورو والاتحاد الأوروبي الأوسع في أبريل، وفقا لبيانات المسح، إلى جانب تراجع توقعات التوظيف.

وسجل مؤشر الثقة الاقتصادية الصادر عن المفوضية الأوروبية (ESI) انخفاضا طفيفا في كلتا المنطقتين، حيث انخفض الاتحاد الأوروبي بمقدار 0.3 نقطة إلى 96.2 وانخفضت منطقة اليورو بمقدار 0.6 نقطة إلى 95.6.

وبالمثل، شهد مؤشر توقعات التوظيف (EEI) تراجعا أكثر وضوحا في كلا المنطقتين، حيث انخفض بمقدار 0.5 نقطة إلى 101.7 في الاتحاد الأوروبي و0.7 نقطة إلى 101.8 في منطقة اليورو.

بالإضافة إلى ذلك، أشارت البيانات الأولية إلى ارتفاع متواضع في التضخم الألماني لشهر أبريل، ويعزى ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع أسعار المواد الغذائية، جنبا إلى جنب مع انخفاضات أقل من المتوقع في تكاليف الطاقة.

وارتفعت أسعار المستهلك، المنسقة على أساس الاتحاد الأوروبي، بنسبة 2.4٪ في أبريل مقارنة بـ 2.3٪ على أساس سنوي في مارس.

كما تشير توقعات التضخم في منطقة اليورو، المقرر صدورها يوم الثلاثاء، إلى عدم حدوث أي تغيير عند 2.4%، مع توقع التخفيضات في يونيو.

وفي هذا السياق، أشار بعض المحللين إلى أن “الاتجاه العام للتضخم الألماني نزولي… وهذا من شأنه أن يسمح للبنك المركزي الأوروبي بمتابعة التخفيض الأول لسعر الفائدة في يونيو بمزيد من التخفيضات، على الرغم من أن مرونة تضخم الخدمات تخلق بعض عدم اليقين بشأن وتيرة التخفيضات بعد يونيو”.

حاليا، تقوم الأسواق بتسعير حوالي 66 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام، وفقا لبيانات LSEG.

وفي إسبانيا، قال رئيس الوزراء بيدرو سانشيز إنه قرر البقاء في منصبه بعد أيام من دراسة مستقبله علنا، على الرغم من أن الأسئلة لا تزال قائمة حول كيفية تأثير الدراما المحيطة بقراره على مكانته. وأغلق المؤشر الإسباني على انخفاض بنسبة 0.5%.

وفي وقت لاحق من الأسبوع، ينتظر المستثمرون أيضا قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وأي تلميحات حول التوقعات بشأن تخفيف السياسة النقدية.

على صعيد العملات الأوروبية، عزز اليورو مكاسبه فوق مستوى 1.07 دولار حيث يترقب المستثمرون أرقام التضخم الإجمالية لمنطقة اليورو، والتي من المقرر صدورها يوم الثلاثاء، لمزيد من الإشارات على مسار سياسة البنك المركزي الأوروبي.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الجنيه الاسترليني بنحو 0.6% إلى مستوى 1.2565 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 12 أبريل، وبإنتعاش طفيف من أدنى مستوياته في خمسة أشهر الذي سجله في منتصف أبريل، عندما توقع المستثمرون أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في وقت أبكر من بنك الاحتياطي الفيدرالي مما دفعهم إلى بيع الجنيه.

وتتوقع الأسواق أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في أغسطس، بينما من المتوقع أن ينتظر بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى وقت لاحق من العام، مما يتسبب في اتساع الفجوة بين عائدات السندات الحكومية الأمريكية والبريطانية.

وفي أخبار الشركات، ارتفع سهم فيليبس بنسبة 29%، متصدرا المؤشر القياسي، حيث أعلنت الشركة الهولندية عن رقم أقل من المتوقع للمطالبات المتعلقة بأجهزة التنفس التي تم استدعاؤها في الولايات المتحدة. وأنهت هذه الأخبار حالة عدم اليقين التي أدت إلى خفض قيمتها السوقية في السنوات الثلاث الماضية.

ومع وصول أسهم فيليبس إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عامين، ارتفع قطاع الرعاية الصحية إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر.

بالإضافة إلى ذلك، قفز سهم Atos بنسبة 19% بعد أن قدمت الحكومة الفرنسية عرضًا لشراء بعض الوحدات الرئيسية لشركة تكنولوجيا المعلومات، بينما تراجعت بورشه بنحو 2.8% بعد انخفاض أرباح التشغيل في الربع الأول بنسبة 30%.

على الجانب الآخر، تراجع سهم دويتشه بنك بنسبة 8.6٪ حيث أعلن البنك عن بند قانوني سيرفعه بخصوص الدعوى القضائية بشأن استحواذه على Postbank كان من المقرر أن يضر بربحيته في الربع الثاني والعام بأكمله.

وفي هذا الصدد، قال البنك الألماني في بيان يوم الجمعة إنه سيخصص مخصصات تصل إلى 1.3 مليار يورو (1.39 مليار دولار) للربع الثاني، في أعقاب آخر جلسة استماع في محكمة كولونيا في قضية مستمرة منذ فترة طويلة تزعم أن البنك كان يجب أن يدفع سعرا أعلى مقابل استحواذه على Postbank في عام 2010.

ومن بين شركات أخرى، تراجعت شركةPublic Property Invest النرويجية، المملوكة جزئيا لمجموعة العقارات السويدية المثقلة بالديون SBB بنحو 1.4% في أول ظهور لها في سوق يورونكست أوسلو.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.