الأسهم الأمريكية
في الأسبوع الماضي، ارتفع مؤشر MSCI العالمي لجميع الدول (MSCI ACWI) بنسبة 3.0% (15.6% منذ بداية العام). وفي الولايات المتحدة، أغلق مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة 2.3% (19.3% منذ بداية العام). وقد بنى المؤشر على مكاسبه القوية خلال الأسبوعين الماضيين وتحرك فوق حاجز 4500 للمرة الأولى منذ سبتمبر.
كان تقدم الأسبوع واسع النطاق بشكل ملحوظ، وتفوق أداء أسهم القيمة على أسهم النمو وتفوقت الشركات الصغيرة على الشركات الكبيرة. حقق مؤشر النمو Russell 1000 نسبة 2.1% (35.2% منذ بداية العام)، ومؤشر القيمة Russell 1000 بنسبة 2.9% (3.7% منذ بداية العام) ومؤشر Russell 2000 بنسبة 5.5% (3.4% منذ بداية العام). ارتفع مؤشر ناسداك المركب المثقل بأسهم التكنولوجيا بنسبة 2.4٪ (36.0٪ منذ بداية العام).
يبدو أن عوامل الاقتصاد الكلي تحتل مركز الصدارة مع انتهاء موسم الإفصاح عن أرباح الربع الثالث، ولكن بعض النتائج البارزة من شركات التجزئة قدمت أيضًا نظرة على صحة المستهلك. على وجه الخصوص، ارتفعت الأسهم في Target بنسبة 18٪ تقريبًا يوم الأربعاء بعد أن تجاوزت توقعات الأرباح المتفق عليها وقدمت توجيهات أفضل من المتوقع للربع الرابع. يبدو أن أسهم شركة Walmart المنافسة قد ارتفعت بسبب الأخبار ووصلت إلى مستوى قياسي. لكن السهم انخفض بعد ذلك بنسبة تزيد عن 8% يوم الخميس، بعد أن خفضت الشركة توجيهاتها بشأن زيادة حذر العملاء وانخفاض أسعار بعض السلع.
الأسهم الأوربية
وفي أوروبا، ارتفع مؤشر MSCI Europe ex UK بنسبة 3.0% (11.6% منذ بداية العام)، حيث زادت الأسواق المالية من رهاناتها على قيام البنوك المركزية بتخفيض أسعار الفائدة قريبًا. ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية بشكل مقدر. وقفز مؤشر داكس الألماني بنسبة 4.5% (14.3% منذ بداية العام)، وارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 2.7% (15.0% منذ بداية العام) وارتفع مؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 3.5% (29.5% منذ بداية العام). أنهى مؤشر SMI السويسري ارتفاعه بنسبة 1.7% (3.2% منذ بداية العام). وارتفع اليورو مقابل الدولار الأمريكي، منهيًا الأسبوع عند 1.09 دولارًا أمريكيًا لليورو، مرتفعًا من 1.07.
وفي المملكة المتحدة، ارتفع مؤشر FTSE 100 بنسبة 2.1% (4.2% منذ بداية العام) وارتفع مؤشر FTSE 250 بنسبة 4.0% (1.5% منذ بداية العام). ارتفع الجنيه البريطاني مقابل الدولار الأمريكي، وأنهى الأسبوع عند 1.25 دولارًا أمريكيًا للجنيه الاسترليني، مرتفعًا من 1.22.
الأسهم اليابانية
ارتفعت أسواق الأسهم اليابانية على مدار الأسبوع حيث ارتفع مؤشر TOPIX بنسبة 2.3% (29.4% منذ بداية العام) وتقدم مؤشر TOPIX للشركات الصغيرة بنسبة 0.8% (21.6% منذ بداية العام). كانت المكاسب مدعومة بمفاجآت الأرباح المرتفعة حتى الآن في موسم الأرباح، في حين فشلت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة في الربع الثالث في التأثير على المعنويات. وتعززت الرغبة في المخاطرة بفضل بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة، والتي جاءت أقل من التوقعات، مما يشير إلى أن الهبوط الاقتصادي الناعم قد يكون وشيكًا ويزيد الآمال في أن أسعار الفائدة ربما تكون قد بلغت ذروتها.
وقد أدت توقعات نهاية تشديد السياسة النقدية الأمريكية إلى دعم الين، الذي أنهى الأسبوع على ارتفاع. خلال الأسبوع، ارتفع الين إلى 149.6 ين ياباني مقابل الدولار الأمريكي، من 151.5 ين ياباني في الأسبوع السابق. ومع ذلك، استمرت العملة اليابانية في التحرك حول أدنى مستوى لها منذ 33 عامًا، حيث ظل المستثمرون يركزون على الفروق في أسعار الفائدة. وقد أكدت الحكومة اليابانية مرارا وتكرارا أنها ستتخذ كل التدابير الممكنة في الاستجابة للتقلبات في سوق الصرف الأجنبي. على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأن التأثير الاقتصادي لضعف الين، أكد محافظ بنك اليابان كازو أويدا خلال الأسبوع أن هناك إيجابيات وسلبيات على حد سواء – أي أنه يساعد على تعزيز الصادرات وأرباح الشركات العالمية، ولكنه يشكل عائقًا في الاقتصاد العالمي. شكل ارتفاع أسعار الواردات.
الأسهم الأسترالية
في أستراليا، ارتفع مؤشر S&P ASX 200 بنسبة 1.5% (5.6% منذ بداية العام) بفضل قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأضعف من المتوقع والعلامات المبكرة على التيسير في سوق العمل الأسترالي. تراجعت عائدات السندات الحكومية الأسترالية مع بقاء المنحنى دون تغيير إلى حد كبير. ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 1.7% مع تسعير السوق لاحتمالية أكبر لبلوغ سعر الفائدة الفيدرالي الأمريكي ذروته.