يتداول مؤشر ستوكس 600 لأسهم منطقة اليورو عند 520.66 يوم الجمعة، 12 يوليو، مسجلاً زيادة قدرها 1.15 نقطة أو 0.22 بالمائة عن إغلاق جلسة التداول السابقة. على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، ارتفع سعر EU600 بنسبة 0.90 في المائة، وعلى مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع بنسبة 12.85 في المائة. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع توقعات نماذج الاقتصاد الكلي العالمية وتوقعات المحللين أن يتم تسعير EU600 عند 503.20 بحلول نهاية هذا الربع وعند 472.73 في عام واحد.
وفي ألمانيا، ارتفع مؤشر داكس بنسبة 0.2% ليتداول بالقرب من مستوى 18580 يوم الجمعة عند الساعة 11:18 بتوقيت لندن، وهي أعلى نقطة له خلال شهر. ويأتي هذا الارتفاع في أعقاب ارتفاع أوسع في الأسواق الأوروبية، مع تركيز المتداولين على نتائج الشركات وأخبارها. ومن بين الشركات الأفضل أداءً كانت MTU Aero Engines (+1.5%)، وZalando (+1.4%)، وBayer (+1.2%)، في حين تكبدت Siemens Energy (-1%) وVonovia (-0.9%) أكبر الخسائر. ارتفع مؤشر DAX بنسبة 0.5% تقريبًا خلال الأسبوع.
وخلافاً لدورات خفض أسعار الفائدة السابقة في منطقة اليورو، والتي كانت تنجم عادة عن الركود أو الأزمات، فإن السيناريو الحالي لا يناسب هذا القالب. وهذا يجعل أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي قرارًا دقيقًا، حيث يوازن بين الاعتماد على البيانات ومخاطر السمعة. وعلى الرغم من خفض سعر الفائدة في يونيو، والذي اعتبره البعض خطأ سياسيا، فإن البنك المركزي الأوروبي قد يفكر في تخفيضات إضافية في اجتماعات سبتمبر وديسمبر إذا كانت توقعات التضخم تتوافق مع الأهداف.
في بريطانيا، ارتفع مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.4% يوم الجمعة، مسجلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي. ويأتي هذا الارتفاع مدفوعًا بالتوقعات المتزايدة لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، بعد الانخفاض المفاجئ في بيانات التضخم الأمريكية. وشهدت الأسهم في قطاعات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية والمعدات الطبية والخدمات مكاسب، مع أداء البنوك الجيد أيضًا. ارتفعت أسهم الطاقة بسبب ارتفاع أسعار النفط، على الرغم من أن أداءها كان أقل من نظيراتها خلال الأسبوع.
ومع ذلك، شهدت شركات استخراج المعادن الثمينة انخفاضًا تماشيًا مع انخفاض أسعار الذهب. ومن بين الأسهم الفردية، انخفض سهم “أشمور” بنسبة 4% بسبب تقرير عن صافي تدفقات ربع سنوية لأموال العملاء إلى الخارج بقيمة 2 مليار دولار، مع استمرار المستثمرين في تجنب عروضها في الأسواق الناشئة. بشكل عام، يسير مؤشر المملكة المتحدة في طريقه لتحقيق مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي.
يسير بنك إنجلترا (BoE) على الطريق لإجراء أول خفض لأسعار الفائدة في أغسطس، على الرغم من التجاوزات الأخيرة في تضخم الخدمات. وقد قلل بيان السياسة الصادر عن بنك إنجلترا في شهر يونيو من أهمية هذه المفاجآت الصعودية، مشيراً إلى تراجع مؤقت. وكشف محضر الاجتماع أن بعض أعضاء اللجنة نظروا إلى قرار إبقاء أسعار الفائدة على أنه “متوازن بدقة”، مما يشير إلى أن خفض سعر الفائدة أصبح وشيكًا. وكان المحافظ أندرو بيلي قد صرح سابقًا أن البنك قد يخفض أسعار الفائدة بشكل أسرع مما تتوقعه الأسواق، مما يعزز توقعات إجراء ثلاث تخفيضات هذا العام، أي أكثر مما تسعره الأسواق حاليًا.
تحركات سوق العملات
وعلى صعيد العملات، ارتفع اليورو إلى 1.0887 دولار عند الساعة 11:24 بتوقيت لندن بحسب منصة FOREX.COM للتداول، ليصل إلى أعلى مستوى له خلال خمسة أسابيع، مدفوعًا في المقام الأول بضعف الدولار في أعقاب بيانات التضخم الأمريكية التي تدعم توقعات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
الجدير بالذكر أن معدل التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة تراجع إلى 3% في يونيو، أي أقل من النسبة المتوقعة البالغة 3.1%، مع انخفاض شهري بنسبة 0.1% مقابل الزيادة المتوقعة. انخفض معدل التضخم الألماني إلى 2.5% في يونيو، مما يؤكد البيانات السابقة ويقترح خفضًا محتملًا آخر لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، خففت المخاوف بشأن المخاطر السياسية في فرنسا من حدة الانتخابات التي تلت الانتخابات البرلمانية، حيث أفسحت المخاوف من هيمنة الحزب ذات الإنفاق المرتفع المجال أمام الجمود التشريعي.
ارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له خلال عام واحد عند 1.293 دولار، مدعومًا بمجموعة من العوامل الإيجابية، منها تراجع الدولار الأمريكي بشكل حاد مع ارتفاع الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، قللت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأقوى من المتوقع في المملكة المتحدة من فرص خفض سعر الفائدة في أغسطس، مما دعم الجنيه الاسترليني بشكل أكبر. نما الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.4% في مايو، متجاوزًا توقعات السوق بزيادة قدرها 0.2%. أبرز كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا، هيو بيل، أنه بينما يقترب البنك المركزي من خفض أسعار الفائدة، فإن تضخم أسعار الخدمات ونمو الأجور لا يزالان قويين بشكل غير مريح.