English

الانتعاش الطفيف للذهب والنحاس أدى إلى ارتداد مؤقت قصير الأجل

قام الذهب والنحاس بمحاولة طفيفة لتعويض خسائر الأسبوع الماضي، مما يضعنا في حالة تأهب لاحتمال حدوث “ارتداد مؤقت قصير الأجل”. وعلى الرغم من أن انتعاش الفضة كان أكثر إثارة للإعجاب، إلا أن هناك مقاومة تلوح في الأفق.

إعداد:  Matt Simpson،

شهدت أسعار السلع ارتفاعًا هذا العام، وهو ما يشكل تهديدًا خطيرًا للبنوك المركزية التي تسعى إلى خفض أسعار الفائدة. فإذا كانت أسعار السلع مرتفعة، فهي مسألة وقت فقط قبل أن تمر عبر سلسلة التوريد وصولاً إلى المستهلك. وهذا يعني تزايد احتمالات حدوث جولة ثانية من التضخم.

واليوم، سأركز على المعادن، حيث يبدو أنها اهتزت عند قممها. وأود أن أضيف أن عمليات البيع التي شهدناها الأسبوع الماضي للذهب والفضة والنحاس ليست محاولة لتحديد قمة رئيسية. فهي أبعد ما يكون عن ذلك. ولكن إذا نظرنا إلى المكاسب منذ قيعانها في أكتوبر، يمكن القول إن التراجع كان مستحقًا.

الأداء من قيعان أكتوبر إلى قمة الأسبوع الماضي:

  • العقود الآجلة للذهب 34.6%
  • العقود الآجلة للفضة 57.7%
  • العقود الآجلة للنحاس: 47.7%

في يوم الاثنين 21 مايو، سجل الذهب قمة قياسية خلال التداولات الهادئة، والتي كان من المفترض أن تكون عمليات شراء للمضاربة حيث تبعت أسواق المعادن الصينية التي ارتفعت من أسعار الافتتاح. ولعدم الرغبة في تفويت الفرصة، وصلت العقود الآجلة للنحاس أيضًا إلى قمة قياسية، واكتفت الفضة بأعلى قمة لها منذ 13 عامًا.

كل هذا جيد للغاية، لكن رؤية مثل هذه التحركات خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين دون محفز واضح كان غريبًا بالنسبة لي في ذلك الوقت. ولا يمكنني القول إنني فوجئت برؤية أسعار الذهب تتراجع عن قمتها القياسية. وهذا ما قلته لـ Reuters في ذلك اليوم.

“تسللت أسعار الذهب إلى قمة قياسية قبل افتتاح البورصة الصينية يوم الاثنين. ومع ذلك، نظرًا لأن الحركة لم يتم تأكيدها بضعف الدولار الأمريكي، يبدو أنها استفادت من الرياح المعاكسة من ارتفاع العقود الآجلة للمعادن في البورصات الصينية. 

ونحن نشهد بالفعل تراجع الأسعار وتأرجحها حول القمة القياسية السابقة المسجلة في أبريل، لذا قد يكون الاختراق السابق مجرد بداية كاذبة.”  

وكانت بداية كاذبة بالفعل. حيث تراجعت أسعار الذهب بأكثر من 5% من قمة اليوم حتى وجدت دعمًا وتراجعت العقود الآجلة للنحاس بنسبة -8.7%. وبالنظر إلى مراكز المتداولين، يبدو أن الاختراقات كانت فخًا صعوديًا مدفوعًا بالمضاربات.

مراكز تداول العقود الآجلة للذهب والفضة والنحاس – تقرير التزام المتداولين:

تُظهر البيانات من تقرير التزام المتداولين (COT) أن الثيران اندفعوا إلى هذه المعادن قبل عمليات البيع، والتي أثارتها أرقام تقرير مؤشر مديري المشتريات القوية وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة نسبيًا. وبما أن بيانات تقرير التزام المتداولين تظهر فقط تعرض صافي مراكز الشراء حتى يوم الثلاثاء 21 مايو، فإنها تكشف عن مراكز التداول في السوق قبل أن ينخفض ​​الزخم لهذه الأسواق.

 

  • قام كبار المضاربين بزيادة تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للذهب إلى أعلى قمة له خلال عامين مع زيادة في مراكز الشراء وخفض طفيف في مراكز البيع
  • وصل تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للفضة إلى أعلى قمة له منذ 4 سنوات
  • وصل تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للنحاس إلى أعلى قمة له منذ 4 سنوات

وأدى انتعاش بيانات مؤشر مديري المشتريات إلى جانب تراجع أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تخفيضات أسعار الفائدة إلى انتعاش الدولار الأمريكي، وتراجعت المعادن وكذلك مؤشرات وول ستريت. ونظرًا لزيادة الرهانات الصعودية قبل عمليات البيع، يبدو من المعقول أن العديد من هذه التداولات الصعودية في اللحظة الأخيرة تم إغلاقها، أو حتى عكسها، مع تحول المضاربين إلى جانب البيع. ويبدو من المحتمل أيضًا أن الرهانات على الذهب قد تم التراجع عنها لتغطية الخسائر في سوق الأسهم.

الرسم البياني اليومي للعقود الآجلة للذهب:

يعود المتداولون بحذر إلى سوق الذهب، مع ارتفاع سلة الذهب ذات الوزن المتساوي (على اليسار) لليوم الثاني على التوالي، مما يظهر أن التحرك ليس فقط نتيجة ضعف الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن الارتفاع الذي تم تحقيقه يومي الاثنين والثلاثاء يفتقر إلى القناعة الصعودية، بالمقارنة مع عمليات البيع التي حدثت يومي الأربعاء والخميس الماضيين.

ويظهر الرسم البياني للعقود الآجلة للذهب (مقابل الدولار الأمريكي، على اليمين) وجود دعم حول نقطة التحكم في الحجم (VPOC) الشهرية والنقطة المحورية الشهرية، بعد أن وصل مؤشر القوة النسبية اليومي إلى منطقة ذروة البيع. وفي النهاية، ارتفع الذهب بما يتماشى مع تحيزي، لكنني الآن أبحث عن فرصة للبيع في حال ظهور دليل على قمة الدورة.

  • في الوقت الحالي، يظل انحيازي هبوطيًا أسفل مقاومة الفجوة / 2400$، لذا أسعى إلى التداول عكس الاتجاه في الارتفاعات الطفيفة نحو منطقة المقاومة 2392$-2400$
  • يؤدي كسر قاع الأسبوع الماضي إلى التركيز على منطقة الدعم 2285$-2300$

 

الرسم البياني لمدة 4 ساعات للذهب والفضة والنحاس:

كان أداء الفضة هو الأفضل بشكل واضح منذ قاع يوم الخميس الماضي، حيث استعادت معظم خسائر الأسبوع الماضي هذا الأسبوع. وتداولها بالقرب من قمة الأسبوع الماضي يجعلها أقل جاذبية للثيران حيث تبدو نسبة المكافأة إلى المخاطرة غير مواتية. وهناك جدل دائر عما إذا كان الدببة يريدون بيع الفضة، نظرًا لانتعاشها هذا الأسبوع. وإذا ارتفعت المعادن، فهناك احتمال حدوث اختراق صعودي.

ومع ذلك، فإن حركة السعر على الرسم البياني لمدة 4 ساعات للذهب والنحاس تبدو كأنها “ارتدادات مؤقتة قصير الأجل” كلاسيكية في طور التكوين. وقد بذل الذهب والنحاس جهدًا كبيرًا لتحقيق مكاسب هذا الأسبوع ويبدو أن حركة السعر تصحيحية بسبب الطبيعة المتداخلة للشموع على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. ومع تشكيل تباين هبوطي لمؤشر القوة النسبية بالقرب من النقطة المحورية الأسبوعية، يبدو الذهب والنحاس مغريان لصفقة بيع جريئة لإعادة اختبار قيعان الدورة على الأقل، وكسر هذه القيعان سيجعل النقطة المحورية اليومية S1 محط الأنظار.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.