أدى خطاب Powell التيسيري في ندوة Jackson hole إلى حسم الأمر لصالح ارتفاع الأصول ذات المخاطر وساعد زوج AUD/USD على تحقيق أسبوع صعودي ثالث. وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات التضخم في الولايات المتحدة وأستراليا.
إعداد: Matt Simpson،
- كان أداء الدولار الأسترالي متباينًا الأسبوع الماضي، حيث ارتفع بنسبة 1.9% مقابل الدولار الأمريكي لكنه تراجع مقابل الدولار النيوزيلندي والين الياباني
- ارتفع زوج AUD/USD للأسبوع الثالث على التوالي، حيث ارتفع مباشرة منذ الافتتاح وأغلق الأسبوع بالقرب من القمة بفضل خطاب Jerome Powell التيسيري في ندوة Jackson Hole
- بيانات التضخم من الولايات المتحدة وأستراليا هي الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع، على الرغم من أنها من غير المرجح أن تغير موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي أو بنك الاحتياطي الأسترالي
التضخم هو الموضوع الرئيسي ضمن بيانات الدرجة الأولى هذا الأسبوع. لكن حتى في هذه الحالة، يمكن النقاش حول مدى أهميته. ومع تأكيد Jerome Powell فعليًا على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر والإشارة إلى إمكانية إجراء المزيد من التخفيضات إذا سمحت البيانات بذلك، واصل الدولار الأمريكي ضعفه يوم الجمعة وأعطى الرغبة في المخاطرة دفعة أخرى للأعلى. لذا، قد يتطلب الأمر مفاجأة صعودية كبيرة في بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الجمعة لعرقلة توقعات التخفيضات المتعددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبما أن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي نادرًا ما تكون متقلبة، فمن غير المرجح أن تعطل الأمور. ومع ذلك، يظل حدثًا من الدرجة الأولى سيراقبه المتداولون عن كثب.
ثم لدينا تقرير التضخم الشهري من أستراليا. ونحن نعلم أنه لا يزال مرتفعًا للغاية بالنسبة لمستويات رضا بنك الاحتياطي الأسترالي، لكنه يحتاج أن يتسارع حقًا لإعادة إحياء الرهانات على رفع آخر لسعر الفائدة من قِبل بنك الاحتياطي الأسترالي. ومع ذلك، فإن أسواق المال تقوم بتقدير إجراء تخفيضات وليس زيادت في الفائدة. على الأرجح، لن تبرر بيانات التضخم الواردة خفض أو رفع أسعار الفائدة. لذا مرة أخرى، يتعين علينا أن نراقب، لكنها من غير المرجح أن تغير مسار سعر الفائدة البالغ 4.35% الذي حدده بنك الاحتياطي الأسترالي.
الارتباط المتأرجح لمدة 20 يومًا لزوج AUD/USD
- عادت العلاقة العكسية بين مؤشر الدولار الأمريكي وزوج AUD/USD، حيث بلغ الارتباط المتأرجح لمدة 20 يومًا -0.85
- كما يوجد ارتباط قوي (إيجابي) مع الذهب، حيث بلغ الارتباط المتأرجح 0.86
- بينما يبلغ الارتباط بسلة السلع لمؤشر CRB 0.55 فقط، تحركت الأسعار بقوة في نفس الاتجاه يوم الجمعة بعد خطاب Jerome Powell التيسيري
- يتحرك خام الحديد وفقًا لإيقاعه الخاص،، حيث بلغ ارتباطه مع زوج AUD/USD -0.8
العقود الآجلة لزوج AUD/USD – مراكز التداول في السوق من تقرير التزام المتداولين:
- كما كان متوقعًا في تقرير الأسبوع الماضي، قلص كبار المضاربين والصناديق المدارة من تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة لزوج AUD/USD
- تمت زيادة رهانات الشراء بشكل طفيف من قبل كلتا المجموعتين من المتداولين، وشهدت مراكز البيع زيادة تدريجية من كبار المضاربين، في حين خفضت الصناديق المدارة مراكز البيع
- مع استمرار الضغوط على الدولار الأمريكي بعد التلميح بتخفيضات متعددة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، أعتقد أننا سنرى زيادة في رهانات الشراء وتقليصًا في مراكز البيع في تقرير الأسبوع المقبل (خاصة إذا لم تكن بيانات مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا ضعيفة بما يكفي)
التحليل الفني لزوج AUD/USD
من الغريب أن نفكر بأن زوج AUD/USD انخفض إلى ما دون 64 سنتًا قبل ثلاثة أسابيع بينما من المفترض أن الأسواق المالية كانت مشتعلة، وهو الآن على وشك اختراق مستوى 68 سنتًا. وقد سلطت الضوء على التعافي الحاد فوق مستوى 64 سنتًا، لكن مدى هذا الارتفاع فاجأني. وإذا كانت التجربة قد علمتني شيئًا، فهو أن الاحتمال الأكبر لزوج AUD/USD هو الارتفاع وليس الانخفاض من هذا المستوى.
تقترب الأسعار من اختبار الحدود العليا لنمط الانضغاط على الرسم البياني الأسبوعي. وربما يؤدي هذا إلى حدوث تراجع حول مستوى 68 سنتًا، لكنني أعتقد أنه سيتم الشراء عند الانخفاضات وأن التصحيحات ستكون طفيفة. وتمثل رؤية مثل هذه الشمعة الابتلاعية الصعودية يوم الجمعة عند قمم الارتفاع القوي من قاع أغسطس توضيحًا أكبر بأن هذه الحركة مدفوعة بالاقتصاد الكلي وأن مؤشرات “ذروة الشراء” من الأفضل تجاهلها.
