في حين أنه من المعروف أن الدولار الأمريكي يميل إلى الهبوط في شهر ديسمبر، فإن ديناميكيات تولي Trump الرئاسة الأمريكية إلى جانب اجتماع مهم آخر للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قد تحد من تأثيرات النمطية الموسمية. لكن بغض النظر عن الاتجاه الذي يسلكه الدولار هذا الشهر، هناك نمط واضح داخل الشهر يستحق أن يؤخذ في الاعتبار في المعادلة.
إعداد: Matt Simpson،
قد يكون هذا موثقًا جيدًا، ولكن يجدر بنا أيضًا أن نتذكر أن شهر ديسمبر يميل إلى أن يكون الشهر الأكثر هبوطًا للدولار الأمريكي.
تُظهر بيانات السنوات الـ 43 الماضية أن مؤشر الدولار الأمريكي:
- حقق أسوأ عوائد في العام في ديسمبر (المتوسط -0.86%، الوسيط -0.69%)
- أغلق على انخفاض بنسبة 62.8% من الوقت في ديسمبر
- حقق أقوى عوائد في العام في يناير (المتوسط 0.94%، الوسيط 0.79%)
- أغلق على ارتفاع بنسبة 61.9% من الوقت في يناير
يُظهِر النمط بوضوح أن شهر ديسمبر وحتى يناير يمثل فترتين متباينتين للدولار الأمريكي. ولكن مع تحريك الرئيس المنتخب Trump للأسواق قبل بدء ولايته الثانية، من الممكن أن تتراجع الموسمية في الوقت الحالي. حيث يدافع Trump عن الدولار الأميركي، ويهدف إلى قمع صعود عملة مجموعة البريكس من خلال تهديد الدول الأعضاء بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% ما لم تلغ العمل عليها. وقد يكون هذا مجرد موضوع واحد من العديد من الموضوعات التي قد يفاجئ بها الأسواق خلال الشهر، مما يجعل الاعتماد على الموسمية أكثر صعوبة.
ومع ذلك…
يُعد شهر ديسمبر أيضًا مباراة من شوطين، فيما يتعلق بالموسمية
عند النظر إلى البيانات اليومية لمؤشر الدولار الأميركي في ديسمبر، يظهر نمطان واضحان.
- متوسط العائدات اليومية يكون متقلبًا وغير مستقرًا في النصف الأول من ديسمبر
- هناك تحيز هبوطي واضح في النصف الثاني من ديسمبر
أعتقد أنه يمكن القول بأمان إن النصف الأول من هذا الشهر قد يشهد تقلبات وتحركات غير متوقعة مع تولي Trump زمام الأمور بالفعل، مما قد يؤدي إلى حركة أسعار متقلبة وغير مستقرة كما نراها عادةً في هذا الوقت من العام. وإذا أخذنا في الاعتبار أيضًا اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي ينتهي في 18 ديسمبر (مع تحديث توقعات الموظفين بكل تفاصيلها)، فقد نجد أن هناك مجالاً لتطور اتجاه واضح مع اقترابنا من العام الجديد. كما ستجف السيولة كلما اقتربنا من ليلة رأس السنة، وهو ما قد يمهد الطريق أيضًا لتداول أحادي الاتجاه. ولكن من غير المؤكد بالنسبة لي ما إذا كان ذلك سيؤدي إلى شهر صعودي أو هبوطي للدولار الأمريكي.
التحليل الفني للدولار الأمريكي:
بمعدل ارتفاع بلغ 8.2% من القاع إلى القمة، يبدو أن الارتفاع الأخير من مستوى 100 نقطة يشبه بشكل مثير الارتفاع الذي شهدناه من قاع يوليو إلى قمة سبتمبر بنسبة 8.4%. وكان هذا السيناريو قد نوقش في مقالات سابقة. ومع تحقيق هذا الهدف الآن، يبحث الدولار الأمريكي عن محفز جديد لتحفيز تحركه الاتجاهي التالي.
ونظرًا لأننا شهدنا للتو الأسبوع الأكثر هبوطًا لمؤشر الدولار الأمريكي منذ منتصف أغسطس، فإن التصحيح جارٍ الآن. ويتماشى هذا مع نمط حركة الأسعار المتقلبة مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 18 ديسمبر، حيث من المتوقع أن يحصل المتداولون على وضوح أكبر بشأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي للعام المقبل قبل أن تبدأ تأثيرات الموسمية في نهاية العام.
وتشكل المنطقة بين 105.35 (قمة الانتخابات) و105.63 منطقة دعم مهمة على المدى القريب، وقد تحد من مكاسب زوج EUR/USD إلى ما دون مستوى 1.06 في الوقت الحالي. وحتى إذا انخفض مؤشر الدولار الأمريكي مرة أخرى ضمن نطاق “يوم الانتخابات”، فقد يوفر مستوى 105 بالقرب من نسبة فيبوناتشي 38.2% للارتفاع الأخير دعمًا.
بالنظر إلى توقعاتي لظروف تداول متقلبة حتى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، قد يرغب المتداولون في التركيز على إعدادات التداول على أساس “يومي”.
وسيعتمد ارتفاع أو انخفاض الدولار الأمريكي في النصف الثاني من الشهر على مدى تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب رغبة Trump في الدفاع عن الدولار الأمريكي.
