استقر مؤشر الدولار عند مستوى 102.1 يوم الجمعة، وكان من المتوقع أن يتكبد خسائر بنسبة 1.4٪ خلال هذا الأسبوع، مما يمثل تراجعا للأسبوع الثالث على التوالي. يأتي ذلك في ظل توقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن رفع سعر الفائدة، بينما ما تزال البنوك المركزية الرئيسية الأخرى ترفع أسعار الفائدة.
تراهن الأسواق على أن أسعار الفائدة الأمريكية قد تقترب من مستويات ذروتها، نظرًا لتباطؤ النمو الاقتصادي. على الرغم من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء الماضي، إلا أن البنك المركزي ألمح إلى احتمالية زيادتين إضافيتين بقيمة ربع نقطة في سعر الفائدة بحلول نهاية العام.
وفي الوقت نفسه، قام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة بواقع 25 نقطة أساسية يوم الخميس الماضي، وأشار إلى المزيد من التشديد المستقبلي. ومن المتوقع أيضًا أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة مرة أخرى خلال اجتماعه القادم هذا الشهر، في وقت شهد ارتفاعات غير متوقعة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك كندا. وبالنسبة للدولار، فإنه يسجل تراجع خلال هذا الأسبوع مقابل اليورو والجنيه الاسترليني وعملات أخرى، في حين احتفظ بمكاسبه أمام الين نظرًا للتوقعات المتشائمة لبنك اليابان.
اليورو
شهد اليورو ارتفاعًا ملحوظًا متجاوزًا مستوى 1.09 دولار، ووصل إلى أعلى مستوى له منذ 10 مايو. جاء ذلك بعد قرار البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة للمرة الثامنة على التوالي، إلى جانب إشارته إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
عبرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، عن ثقتها الكبيرة في إمكانية رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في يوليو، مؤكدة أن البنك المركزي لن يتوقف عن هذا الاتجاه، وهو موقف يختلف عن المجلس الاحتياطي الأمريكي الذي يظهر مزيدًا من الحذر.
بالإضافة إلى رفع أسعار الفائدة، قام البنك المركزي الأوروبي بمراجعة توقعاته للتضخم بشكل متزايد، مع تخفيض طفيف في توقعات النمو الاقتصادي. من المتوقع أن يصل معدل التضخم الأساسي، الذي لا يشمل أسعار الطاقة والغذاء، إلى ذروته عند 5.1٪ في عام 2023 قبل أن يبدأ في التراجع تدريجيًا إلى 3.0٪ في عام 2024.
الجنيه البريطاني
ارتفع الجنيه البريطاني فوق مستوى 1.28 دولار، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أبريل 2022. وسجل أيضًا أكبر مكاسب أسبوعية له منذ أوائل ديسمبر. يعزى هذا الارتفاع إلى توقعات المستثمرين للاجتماع القادم لبنك إنجلترا للسياسة النقدية يوم الخميس. تشير البيانات الأخيرة إلى زيادة الأجور في المملكة المتحدة بوتيرة أسرع من المتوقع، واستمرار التوسع الاقتصادي في أبريل، مما يدعم توقعات المستثمرين بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا استجابة لضغوط التضخم المستمرة.
علاوة على ذلك، تنتظر الأسواق بفارغ الصبر صدور بيانات التضخم لشهر مايو يوم الأربعاء المقبل. في أبريل، انخفض معدل التضخم الرئيسي إلى 8.7٪، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من عام، لكنه لا يزال يفوق بكثير هدف البنك المركزي البالغ 2٪. في الوقت الحالي، يتوقع المستثمرون أن يصل سعر الفائدة في سياسة المملكة المتحدة إلى ذروته عند 5.75٪ في بداية العام المقبل.
الين الياباني
تراجعت قيمة الين الياباني إلى أقل من 104.5 مقابل الدولار، نتيجة للسياسة النقدية المتساهلة لبنك اليابان وتوجهه لدعم النمو الاقتصادي، الذي يترافق مع تباطؤ النمو العالمي. خلال اجتماعه في يونيو، قرر بنك اليابان بالإجماع الاحتفاظ بسياسته الحالية لأسعار الفائدة القصيرة الأجل عند مستوى -0.1٪، والحفاظ على عائدات السندات لأجل 10 سنوات عند حوالي 0٪، وهذا ما يتماشى مع التوقعات الحالية. ويظل الموقف المتشائم لبنك اليابان تجاه الوضع الاقتصادي يضغط على الين، مما يجعله يتداول بالقرب من أدنى مستوياته خلال عدة أشهر، في حين تتبنى البنوك المركزية الرئيسية الأخرى مواقف مكافحة للتضخم. بينما تجاوز مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة في يونيو، فقد ألمح إلى زيادتين أخريين في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة خلال هذا العام. وفي نفس السياق، قام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وأشار إلى تشديد إضافي، بينما يستعد بنك إنجلترا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في الاجتماع القادم.
الليرة التركية
واصلت الليرة التركية تراجعها ووصلت إلى مستوى قياسي جديد عند 23.7 دولار أمريكي، مما أدى إلى زيادة خسائرها الشهرية إلى 14٪، وتراكمت الخسائر الإجمالية إلى حوالي 18٪ منذ جولة إعادة الانتخابات في 28 مايو. وذلك على الرغم من التلميحات التي أدلى بها الرئيس رجب طيب أردوغان بشأن استعداده للابتعاد عن السياسات الاقتصادية غير التقليدية، حيث تم تعيين حفيظ غاي إركان، البنكي السابق في وول ستريت، رئيسًا للبنك المركزي التركي، ومحمد سيمسك، الاستراتيجي السابق في ميريل لينش، وزيرًا جديدًا للخزانة والمالية.
تشعر الأسواق بالضغط أيضًا بسبب التوسع غير المتوقع في عجز الحساب الجاري خلال أبريل، الأمر الذي يبرز التحديات التي تواجهها الحكومة ويؤدي إلى استخدام الاحتياطيات الرسمية بشكل رئيسي لتمويله.