الذهب والفضة: تراجع الزخم الصعودي مع اقتراب أحداث مخاطرة رئيسية

الذهب والفضة: انعكاس صعودي وسط أحداث مخاطرة رئيسية تلوح في الأفق

ملخص:

• الذهب لا يزال فوق متوسطه المتحرك لـ50 يومًا رغم التراجع الحاد يوم الاثنين.
• الفضة تكسر متوسطها المتحرك لـ50 يومًا مع إشارات زخم تدل على مخاطر هبوطية.
• بيانات التضخم الأمريكية تمثل المحرك الرئيسي القادم لاتجاه الأسعار.

تفاصيل:

بدأ الذهب والفضة الأسبوع على تراجع كبير، حيث ساهم ارتفاع الدولار الأمريكي وزيادة عوائد السندات وآمال جديدة بشأن اتفاق سلام في الشرق الأوسط في انخفاض الأسعار بشكل حاد يوم الاثنين. التمركزات قصيرة الأجل غير المتوازنة بعد البداية القوية للعام ربما ساهمت في تفاقم الانعكاس، خصوصًا في سوق الفضة.

أداء الذهب والفضة بعد بداية قوية لعام 2025

شهد المعدنان الثمينان بداية قوية في عام 2025، متجاهلين التأثير المعتاد لقوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية. تاريخيًا، تشكل هذه الظروف ضغطًا على الأصول غير المولدة للعوائد والمقومة بالدولار. ومع ذلك، قد تفسر المخاوف بشأن توقعات التضخم الأمريكي صمود الذهب، حيث أظهر ارتباطًا بسيطًا (~0.7) مع توقعات التضخم لعوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات وأسعار النفط الخام المستقبلية خلال الأسبوعين الماضيين.

لكن عمليات البيع يوم الاثنين أوقفت الزخم الصعودي، حيث تراجع كل من الذهب والفضة بأكثر من 1% خلال الجلسة.

الذهب: شراء التراجعات يظل مفضلاً رغم الانتكاسة

• الوضع الفني:
  • ما زال الذهب في اتجاه صعودي واضح ويتداول فوق متوسطه المتحرك لـ50 يومًا، وهو مستوى رئيسي غالبًا ما يحترمه السعر في السنوات الأخيرة.
  • مؤشرات الزخم (RSI وMACD) تقدم إشارات صعودية، مما يجعل شراء التراجعات أكثر جاذبية من بيع الارتفاعات.
• أهداف قريبة:
  • المستوى $2676.50 الذي اخترقه السعر يوم الجمعة لم يثبت فوقه، وقد نرى ضعفًا إضافيًا على المدى القريب مع اقتراب تقرير التضخم الأمريكي لشهر ديسمبر.
  • إذا أعاد السعر اختبار المتوسط المتحرك لـ50 يومًا وارتد منه، فقد يشكل ذلك فرصة دخول قوية للشراء مع وضع وقف خسارة قريب.
• مستويات هامة:
  • $2676.50 كمستوى دعم ومقاومة.
  • $2698 كهدف محتمل على المدى القريب.
  • $2725 كهدف أعلى إذا استمر الصعود.

الفضة: انعكاس هبوطي حاد

• الوضع الفني:
  • حركة الفضة كانت أكثر سلبية، حيث سجلت شمعة انعكاسية هبوطية يومية، وهبطت دون متوسطها المتحرك لـ200 يوم.
  • كسر مؤشر القوة النسبية (RSI) خط الاتجاه الصعودي، مما يشير إلى تغير في الزخم، رغم أن MACD لم يؤكد ذلك بعد.
• أهداف قريبة:
  • $29.50 مستوى رئيسي لمراقبته، حيث تداول السعر حوله كثيرًا في الأسابيع الأخيرة.
  • إذا أغلقت الفضة دون هذا المستوى، فقد يشكل ذلك فرصة للبيع مع وضع وقف خسارة أعلى. الهدف الأولي سيكون $28.75 (أدنى مستوى في 19 ديسمبر).
  • إذا ارتد السعر فوق $29.50، يمكن عكس الاستراتيجية بفتح مراكز شراء مع استهداف $29.87 أو المتوسط المتحرك لـ200 يوم.

الخلاصة:

مع اقتراب تقرير التضخم الأمريكي، تظل الأسواق في حالة ترقب. الذهب يحتفظ بزخمه الصعودي رغم التراجع، بينما تواجه الفضة مخاطر هبوطية متزايدة. استراتيجيات الشراء عند التراجعات أو البيع عند الارتفاعات ستعتمد على كيفية تفاعل الأسعار مع المستويات الفنية الرئيسية.