ارتفعت أسعار الذهب لتخترق مستوى ال 1935 دولارًا للأوقية يوم الأربعاء الساعة 07:53 بتوقيت لندن، لتسجل أعلى مستوى لها في شهر تقريبًا. ولجأ المستثمرون، مدفوعين بالقلق من تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، إلى الأصول الآمنة.
في غضون ذلك ألمح التعليق الأخير للاحتياطي الفيدرالي إلى تحول محتمل نحو موقف أقل تشدداً. وسلط رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، الضوء على الضغط الهبوطي على الطلب الناجم عن ارتفاع تكاليف الاقتراض طويل الأجل. وأكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، أن التضخم لا يزال عند مستويات مثيرة للقلق. تتجه الأنظار الآن إلى الخطاب القادم لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على مزيد من التوجيه.
كما انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة في نوفمبر بشكل ملحوظ، من 41٪ قبل شهر إلى 7.7٪ فقط اعتبارًا من الأسبوع الماضي. ويشير هذا التحول في التوقعات إلى أن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة قد لا يكون لها ما يبررها، على الرغم من قراءة التضخم الأعلى من المتوقع لشهر سبتمبر. ومع بقاء عوائد السندات لأجل عامين أعلى من 5% وثبات العائد على سندات العشر سنوات فوق 4.8%، فربما سيجد الذهب مقاومة لمواصلة مساره التصاعدي مع استمرار العائدات في منافسته بعوائدها المرتفعة.
بالمقابل، ساهمت بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع في الاعتقاد بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة، مما دفع عوائد سندات الخزانة نحو أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات.
في خضم هذه الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية، أطلقت شركة بلاك روك أستراليا صندوقًا جديدًا للتداول في البورصة (ETF) إلى محفظتها، وهو صندوق iShares Physical Gold. يوفر صندوق الاستثمار المتداول وسيلة للانكشاف الاستثماري على الذهب، ولكن عن طريق سوق الأسهم، مما يوفر تنويع المحفظة وتحوطًا محتملاً ضد التضخم.
علاوة على ذلك، فإن انخفاض سعر الذهب بالروبية الهندية يمكن أن يكون بمثابة حافز لزيادة الطلب خلال موسم الأعياد في الهند، وخاصة في الربع الرابع. تاريخيًا، كان هذا الربع هو الفترة الأكثر نشاطًا لطلب المستهلكين على الذهب في الهند، مع أحداث مثل ديوالي التي تحفز الشراء. وفي النصف الأول من عام 2023، وصلت أسعار الذهب المحلية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 11.5% على أساس سنوي في الطلب الاستهلاكي على الذهب وانخفاض بنسبة 17% في واردات الذهب.
ومع ذلك، ومع انخفاض سعر الذهب المحلي منذ ذلك الحين بنسبة 9٪ تقريبًا، هناك احتمالية لزيادة الطلب في الفترة من أكتوبر إلى ديسمبر. على الرغم من أن الطلب السنوي في الهند قد لا يزال يظهر انخفاضًا على أساس سنوي بسبب الضعف في النصف الأول، إلا أن الربع الرابع القوي يمكن أن يساعد في رفع إجمالي الطلب إلى حوالي 650 طنًا.
التحليل الفني ومسار الذهب
من منظور فني، يتداول سعر الذهب على فوق المتوسط البسيط لـ 50, و100 و200 يوم
ولكن في نفس الوقت، ربما سيجد الذهب صعوبة في تحقيق المزيد من الارتفاع نسبة لوجوده في منطقة مقاومة قوية تتمثل عي أعلى القناة الهابطة التي بدأت تتشكل منذ 17 مارس من العام الجاري وفشل في اختراقها بشكل مستدام عدة مرات.
