الذهب
ارتفعت أسعار الذهب فوق 2020 دولارًا للأوقية يوم الاثنين، لتعوض بعض خسائر الجلسة السابقة وسط ضعف عام للدولار، بينما واصل المستثمرون تقييم توقعات السياسة الاقتصادية والنقدية.
في الأسبوع الماضي، وصل المعدن بالقرب من أعلى مستوياته القياسية، حيث رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة، كما كان متوقعاً، بمقدار 25 نقطة أساس، لكنه ألمح إلى نهاية محتملة لدورة التشديد الحالية. مع ذلك، تراجعت أسعار الذهب بنسبة 2٪ تقريبًا يوم الجمعة حيث أظهرت البيانات أن الاقتصاد الأمريكي أضاف بشكل غير متوقع 253 ألف وظيفة في أبريل، متجاوزًا التوقعات عند 180 ألفًا وخفف المخاوف من ركود يلوح في الأفق في البلاد. يتطلع المستثمرون الآن إلى بيانات تضخم المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء للحصول على مزيد من القرائن على الاتجاه المحتمل للسياسة النقدية الأمريكية.
من جهة أخرى، زادت الصين حيازاتها من الذهب بنحو 8.09 طن في أبريل، وفقا لبيانات من إدارة الدولة للنقد الأجنبي يوم الأحد (7 مايو). يبلغ إجمالي المخزونات الآن حوالي 2076 طنًا، بعد أن زادت الدولة احتياطاتها بنحو 120 طنًا في الأشهر الخمسة حتى مارس، مما يمدد موجة من المشتريات مع قيام البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتوسيع حيازتها من الذهب وسط تصاعد المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية.
فنياً الذهب يتداول على مستويات يتشكل عندها نموذج قمة ثلاثية والتي عادة ما تمثل مستوى مقاومة يحتاج إلى عوامل دفع قوية لكي يكسرها.
الفضة
انخفضت العقود الآجلة للفضة إلى 25.6 دولارًا للأونصة من أعلى مستوى لها في 14 شهرًا عند 26 دولارًا في الرابع من مايو. إلى جانب بعض التخفيف من المخاوف بشأن الاضطرابات المصرفية، دعمت بيانات الوظائف توقعات الاحتياطي الفيدرالي بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة حتى نهاية العام، مما ضغط على الطلب على أصول السبائك التي لا تجني فائدة من العوائد كالسندات. كما أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى الضغط على الطلب على الفضة كمدخل صناعي، وهو ما انعكس في الانخفاض الحاد في أسعار أسهم الألواح الشمسية.
البلاتين والبلاديوم
انخفضت العقود الآجلة البلاتينية إلى 1،085 دولارًا للأونصة من أعلى مستوى لها في عام واحد عند 1130 دولارًا في 21 أبريل، حيث خفت مخاوف العرض. استأنفت شركة Sibanye Stillwater في جنوب إفريقيا عملياتها في منجمها ستيلووتر ويست في مونتانا بعد توقف الإنتاج لمدة 6 أسابيع والذي من المتوقع أن يخفض الإنتاج بنحو 30 ألف أوقية من البلاتين والبلاديوم. ومع ذلك، تستمر الأساسيات في دعم سوق البلاتين، حيث من المقرر أن يستمر الطلب في تجاوز العرض.
من المتوقع أن ينمو الطلب على البلاتين بنسبة 24 ٪، حيث تمثل صناعة السيارات 10 ٪ بسبب زيادة البلاتين لاستبدال البلاديوم، وفقًا لمجلس الاستثمار العالمي للبلاتين. أيضًا، من المتوقع أن يصل الطلب الصناعي إلى مستوى قياسي، مرتفعًا بنسبة 12٪ عن عام 2022. وفي الوقت نفسه، من المقرر أن يضيف العرض 3٪ فقط هذا العام، مع تغير إجمالي المعروض من التعدين بشكل طفيف بسبب ضعف الإنتاج من جنوب إفريقيا وروسيا. من ناحية أخرى، من المتوقع أن تتعافى إعادة التدوير العالمية بنسبة 10٪ في عام 2023.
تراجعت العقود الآجلة للبلاديوم إلى أقل من 1500 دولار للأونصة، منخفضة من أعلى مستوى في 10 أسابيع عند 1616 دولارًا في 19 أبريل، مع تراجع مخاوف الإمدادات. أيضًا، يتوقع منتج السلع الرئيسي نوريلسك نيكل أن تؤدي صيانة المصنع المخطط لها إلى خفض الإنتاج بنسبة 8٪ إلى 14٪ هذا العام.
على صعيد الطلب، زادت مبيعات السيارات الجديدة في الصين بنسبة 9.7٪ إلى 2.45 مليون وحدة في مارس، ووصل إنتاج السيارات إلى 2.58 مليون وحدة، بزيادة 15.3٪ عن العام السابق. تقوم السلطات المحلية الصينية، التي ترى في صناعة السيارات على أنها ركيزة الاقتصاد، بتقديم إعانات للمشتري لدفع الطلب، وامتدت بعض البرامج لتشمل شركات صناعة السيارات لتحفيز التصنيع.