سيطرت أخبار تخفيض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة على جُل اهتمام الأسواق هذا الأسبوع، ولكنه عاد ا إلى حالة الاقتصاد يوم الجمعة مع إصدار أحدث أرقام الوظائف.
ارتفعت الأسهم بشكل طفيف في بداية يوم الجمعة على أساس أن سوق العمل لا يزال في حالة جيدة لكنه يظهر علامات الفتور وهو ما سيكون مقيدًا للتضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي. أغلق مؤشر ال SP500 يوم الجمعة على انخفاض بنسبة 0.53%، وأغلق مؤشر الداو جونز الصناعي منخفضًا بنسبة -0.43%، وأغلق مؤشر الناسداك متراجعاً ب 0.51%.
أضاف الاقتصاد 187,000 وظيفة جديدة في يوليو، بما يتماشى تقريبًا مع يونيو وتراجع ملحوظ عن الاتجاه خلال الأشهر الـ 12 السابقة، والتي بلغ متوسط مكاسبها الشهرية أكثر من 300,000. عاد معدل البطالة إلى 3.5%، مما يعكس سوق الوظائف الإجمالي الذي لا يزال ضيقًا إلى حد ما. تمشيا مع ذلك، ارتفع متوسط الدخل في الساعة (الأجور) بنسبة 0.4% عن الشهر السابق و4.4% على أساس سنوي.
تُظهر كشوف المرتبات الرئيسية أن جزءًا كبيرًا من التوظيف جاء في مجالات الرعاية الصحية والرعاية الاجتماعية والفئات الحكومية، مع قطاعات أكثر دورية، بما في ذلك الترفيه والضيافة، والتصنيع والخدمات المهنية والتجارية، مما يظهر تغيرًا طفيفًا على مدار الشهر.
بشكل عام، قدم لتقرير الوظائف صورة مختلطة للأسواق. من ناحية، إن وتيرة التوظيف تتباطأ ومن المحتمل أن تشير إلى بعض التباطؤ الناشئ في سوق عمل كان ضيقًا بشكل استثنائي لبعض الوقت الآن. من ناحية أخرى، كان رقمًا ملحوظًا هو نمو الأجور الأعلى من المتوقع، والذي من المحتمل أن يغذي بعض القلق حول توقعات التضخم. يشير الانخفاض في عوائد سندات الخزانة اليوم إلى أن الأسواق، في الوقت الحالي، ليست قلقة بشكل مفرط من أن هذا سيتطلب المزيد من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع احتمالية تباطؤ نمو الوظائف مما يشير إلى أن مكاسب الأجور الأبطأ ستظهر مع الوقت. الجدير بالذكر ان عائدات سندات ال 10 سنوات تراجعت بالقرب من 4.1٪ بعد أن لامست 4.2٪ يوم الخميس.
بالإضافة إلى التركيز على القراءات الاقتصادية وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، فقد واصلت الأسواق في إعلانات الأرباح الفصلية. أبلغت أكثر من 80٪ من شركات S&P 500 الآن عن نتائج الربع الثاني، مع انخفاض الأرباح بنسبة 8٪ تقريبًا عن الفترة مقابل عام في الماضي. حقق قطاعا الاتصالات وتقدير المستهلك أقوى نمو، بينما انخفضت الأرباح في قطاعات السلع (الطاقة، المواد) أكثر من غيرها. نعتقد أن مسار الأرباح خلال العام المقبل سيكون محركًا رئيسيًا لأداء السوق. بينما نتوقع أن الاقتصاد الأكثر تباطؤًا يمكن أن يؤثر على نمو الأرباح على المدى القريب، تشير تقديرات الإجماع إلى نمو أفضل للأرباح في عام 2024.
في أسبوع حافل بإصدارات أرباح الشركات، ركز المستثمرون بشكل خاص على النتائج من الأسماء العملاقة أمازون وآبل، اللتان أعلنتا عن أرباح بعد إغلاق الأسواق يوم الخميس. تجاوزت أمازون التوقعات بشكل ملحوظ، مدعومة بقوة في أعمالها الأساسية للبيع بالتجزئة، وارتفع سهم الشركة بأكثر من 9٪ في افتتاح يوم الجمعة. في غضون ذلك، تم تداول آبل على انخفاض بنحو 3٪ بعد تقرير مختلط أظهر قوة في أعمال الخدمات، على الرغم من أن مبيعات iPhone كانت مخيبة للآمال.