English

المستويات المرتفعة للعوائد الأمريكية تشكل مخاطر انعكاسية للذهب وزوج USD/JPY

أدى تقرير الوظائف المفاجئ إلى جانب تصريحات Jerome Powell الأخيرة ضد التوقعات المفرطة بخفض أسعار الفائدة والتسارع المفاجئ في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي إلى عودة قوية لمنحنى سندات الخزانة الأمريكية مع ارتفاع العوائد.

إعداد :  David Scutt ،

  • شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين أكبر زيادة لها على مدى يومين منذ شهر مايو
  • قام المشترون بوضع حدود للعوائد عند الارتفاع نحو 4.5% مؤخرًا
  • كان الارتباط بين عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين والذهب وزوج USD/JPY قويًا في الأيام الأخيرة
  • قد يؤدي الانعكاس في العوائد إلى انعكاس في سعر الذهب والين الياباني

أدى تقرير الوظائف المفاجئ إلى جانب تصريحات Jerome Powell الأخيرة ضد التوقعات المفرطة بخفض أسعار الفائدة والتسارع المفاجئ في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي إلى عودة قوية لمنحنى سندات الخزانة الأمريكية مع ارتفاع العوائد، مما يعيد ذكريات تراجع السندات الذي شهده الربع الثالث من العام الماضي قبل تحول سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي المالية.

بالنسبة للأصول الحساسة للعوائد مثل الذهب وزوج USD/JPY، خلق ذلك فرصة للمتداولين، مما سمح بفتح المراكز إما بحثًا عن استمرارية أو انعكاس الكارثة الأخيرة في السندات. قد تعتمد الإجابة في ما إذا كان يمكن الحفاظ على إعادة التسارع الواضح في الاقتصاد إلى ما بعد المدى القصير.

عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين تحقق أكبر مكاسب منذ مايو

يمكنك رؤية الارتداد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين أدناه. ومن القيعان إلى القمم، كانت الزيادة على مدار يومين خلال يومي الجمعة والاثنين هي الأكبر في نقاط الأساس منذ أواخر مايو.

المصدر: Refinitiv

لكن شهدت هذه الخطوة وصول العوائد إلى المستويات التي انتقل إليها المشترون

للحصول على نظرة أعمق باستخدام الرسم البياني لأربع ساعات، يمكنك ملاحظة ما هو أكثر من الحركة المفاجئة فحسب حيث يمكنك ملاحظة بلوغ العوائد مستوى مماثل لما كانت عليه في ديسمبر ويناير. وبينما لا أؤمن بالتحليل الفني لعوائد السندات، إلا أن الطلب على سندات الخزانة قصيرة الأجل متوفر عندما تقترب العوائد من 4.5% في الوقت الحالي. إذا ظل الحال كما هو عليه، فيمكن القول أن الضغط الهبوطي على الذهب والضغط الصعودي على زوج USD/JPY ربما يكون قد وصل إلى نهايته. ويمكن أيضًا اعتبارها فرصة لتراجع الحركات الأخيرة.

لقد فحصت الارتباط لمدة ثلاثة أيام بين عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين والذهب وزوج USD/JPY على الرسوم البيانية لأربع ساعات. كان ارتباط الذهب -0.95 وارتباط زوج USD/JPY 0.9، لذا يبدو أن كلاهما يأخذ إشاراته من التقلبات في سندات الخزانة قصيرة الأجل في الوقت الحالي. ومع تحول سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي المالية بالفعل، وبعد الارتفاعات الأخيرة، يبدو أن مسار أقل مقاومة للعوائد أقل من هذه المستويات.

بالنسبة للذهب، يشير ذلك إلى أن مخاطر الأسعار قد تتجه نحو الأعلى.

صمود الذهب على الرغم من تحرك العوائد

بالنظر إلى الرسم البياني لأربع ساعات، سيؤدي التراجع نحو مستوى 2030$، المستوى الذي اجتذب فيه الذهب المشترين والبائعين في الأسابيع الأخيرة، إلى تحسين نسبة المخاطر مقابل العائد للمتداولين الذين يفكرون في الدخول في مراكز شراء. من شأن التوقف أدنى مستوى دعم الاتجاه الصاعد أن يوفر الحماية التي تستهدف الانتقال إلى مستوى 2058$ وهو المستوى الذي توقفت عنده الارتفاعات هذا العام.

زوج USD/JPY يكافح للصعود فوق مستوى 148

بالنسبة لزوج USD/JPY، ستوفر الارتفاعات فوق مستوى 148.00 فرصة لإعادة ضبط صفقات البيع التي تستهدف عكس الاتجاه إلى مستوى 146.00 وهو المستوى الذي تم تداول الزوج عنده قبل الارتفاع الأخير في العوائد. وفي المنتصف، قد تتم مواجهة الدعم حول مستوى 147.10. وسيوفر وقف الخسارة فوق مستوى 148.90 الحماية.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.