أسعار النفط الخام تبقى قرب 100 دولار مع توقعات أرباح إنفيديا فوق 78 مليار دولار، وسط ارتفاع العوائد وتوترات الشرق الأوسط وضغوط التضخم.
هل ستحد أسعار النفط المرتفعة من استمرار موجة الذكاء الاصطناعي، مع استمرار ارتفاع توقعات أرباح إنفيديا (NVDA) في بيئة تتسم بارتفاع عوائد السندات؟ يبقى سلوك الأسعار العامل الأهم لتأكيد الاختراقات المقبلة عبر النفط الخام، وناسداك، وإنفيديا.
- من المتوقع أن تتجاوز أرباح إنفيديا 78 مليار دولار
- تتزايد المخاوف من تسعير التفاؤل المرتبط بالذكاء الاصطناعي بشكل مبالغ فيه، مع ظهور إشارات تباطؤ على الرسوم البيانية
- تراجع ناسداك بأكثر من 3% من مقاومة 29,700، بينما تراجعت إنفيديا بأكثر من 8% من مقاومة 237
- لا تزال أسعار النفط الخام مستقرة قرب مستوى 100 دولار، مما يزيد الضغوط على توقعات التضخم والعوائد قبيل صدور محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي
توقعات أسعار النفط الخام: الإطار الزمني الأسبوعي – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
لا يزال سلوك أسعار النفط الخام مستقراً قرب مستوى 100 دولار، مع اختبار خط الاتجاه الهابط الذي يربط القمم المتراجعة منذ مارس 2026. ويبقي ذلك احتمالات الاختراق الصاعد قائمة، في حال عادت الأسعار للثبات فوق مستوى 108، ما قد يزيد الضغوط على أسواق السندات ويحد من مكاسب الأسواق، بما في ذلك ناسداك وإنفيديا.
ولا يقتصر المشهد التضخمي الحالي على أسعار النفط فقط، إذ تساهم أيضاً تكاليف الأسمدة والشحن وضغوط سلاسل الإمداد الأوسع في تعزيز الضغوط التضخمية. ومع ذلك، لا يزال سلوك أسعار النفط يعكس اتجاه تطورات الصراع في الشرق الأوسط، ما يبقي سيناريوهات الترابط بين الأسواق في دائرة التركيز، مع احتمالية تأثير عكسي على ناسداك وإنفيديا.
السيناريو الصاعد للنفط الخام
قد يؤدي اختراق مستدام فوق 108 و115 إلى فتح المجال لموجة صعود جديدة هذا العام نحو مستويات 126 و135 و157. وتتوافق هذه المستويات مع نسب امتداد فيبوناتشي 0.618 و0.786 و100% لدورة 2020–2022–2026.
ومن المرجح أن يزيد هذا السيناريو الضغوط على التراجعات الأخيرة في الأصول عالية المخاطر وموجة صعود أسهم التكنولوجيا.
السيناريو الهابط للنفط الخام
قد يعزز الثبات المستدام دون قمم 2023 قرب منطقة 88–91 سيناريو التهدئة، ما قد يدفع الأسعار نحو مستويات 86 و82 و79، قبل إعادة اختبار قمة التوترات السابقة في الشرق الأوسط قرب 76، سواء لارتداد جديد أو امتداد المسار الهابط.
ومن المرجح أن يخفف هذا السيناريو الضغوط التضخمية على الأسواق، ما يسمح باستئناف اتجاهات الأصول عالية المخاطر، في حال اتجهت سياسات البنوك المركزية نحو لهجة أقل تشدداً.
توقعات ناسداك: الإطار الزمني الأسبوعي – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
لا يزال مؤشر ناسداك يتحرك دون امتداد فيبوناتشي 78.6% لدورة أبريل 2021 – أكتوبر 2025 – مارس 2026.
السيناريو الصاعد لناسداك
قد يفتح الثبات المستدام فوق 29,700 المجال أمام مكاسب نحو المستوى النفسي 30,100، يليه 30,500 و30,900 كمستويات مقاومة قصيرة الأجل. بينما يبقى مستوى 31,500، المتوافق مع امتداد فيبوناتشي 100%، منطقة مقاومة رئيسية ذات احتمالية مرتفعة.
السيناريو الهابط لناسداك
قد يؤدي الثبات دون 28,600 إلى زيادة مخاطر التراجع نحو 28,000 و27,800 و27,000، بما يتماشى مع نسب تصحيح فيبوناتشي للحركة الصاعدة بين قيعان وقيعان مارس – مايو 2026.
أما السيناريو الهابط الأكثر تطرفاً، فيستهدف تصحيح 50% قرب قمم نطاق التماسك بين 2025–2026 حول 26,200، والتي تبقى منطقة ذات احتمالية مرتفعة لارتداد صاعد أو فرص شراء عند الانخفاضات.
توقعات سهم إنفيديا NVDA: الإطار الزمني اليومي – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
يواصل سهم إنفيديا التداول ضمن هيكل مشابه لناسداك، مع بقائه دون مقاومة 237، المتوافقة مع امتداد فيبوناتشي 0.618 للموجة الممتدة بين أبريل 2021 وأكتوبر 2025 ومارس 2026.
السيناريو الصاعد لإنفيديا
قد يؤدي الثبات فوق مستوى 237 إلى فتح المجال نحو امتدادات فيبوناتشي 78.6% و100% قرب مستويات 256 و287.
السيناريو الهابط لإنفيديا
بالتزامن مع ظهور انحراف سلبي ومؤشرات تشبع شرائي على مؤشر RSI بالإطار الزمني اليومي، فإن الثبات دون دعم 217 — والذي كان مقاومة سابقة مهمة ويتوافق مع تصحيح فيبوناتشي 0.272 للاتجاه الصاعد هذا العام — قد يفتح المجال أمام تراجعات نحو 209 و200.60 و192.
ويبقى مستوى 192 منطقة ذات احتمالية مرتفعة لارتداد صاعد، نظراً لتوافقه مع تصحيح فيبوناتشي 0.618.
وسيظل تأكيد حركة الأسعار والترابط بين الأسواق عاملاً أساسياً في التعامل مع الضوضاء الناتجة عن الطلب على الذكاء الاصطناعي، وتداعيات الصراع في الشرق الأوسط، والتغيرات المستمرة في المعنويات تجاه التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
كتابة: رزان هلال، CMT
تابعوني على X: @Rh_waves