English

تبدو هذه “الارتفاعات” في مؤشرات S&P 500 وNasdaq وDow Jones وكأنها إشارة للتداول عكس الاتجاه

لدينا أربعة أيام تداول كاملة متبقية في الشهر، والاحتمالات ترجح شهرًا صعوديًا آخر للمؤشرات الأمريكية. ومع ذلك، نبهتني حركة السعر على الإطار الزمني اليومي إلى تراجع محتمل، في حين أن العقود الآجلة لمؤشر VIX ومراكز التداول في السوق ترسل أيضًا إشارات تنبيه يجب الانتباه لها.

إعداد:  Matt Simpson،

لاحظت في نهاية شهر أبريل أن المتوسط ​​لعوائد أسواق الأسهم الأمريكية كان في الواقع مائلاً نحو الصعود، مما يتعارض مع القول المأثور القديم “البيع في مايو والخروج من الصفقات.” وتُظهر المصفوفة الموسمية أن المؤشرات العالمية عادة ما لا تقدم عوائد سلبية حتى أغسطس أو سبتمبر، حيث يقدم شهر يوليو متوسط عوائد إيجابية مسبقًا.

لدينا أربعة أيام تداول كاملة متبقية في الشهر، والاحتمالات ترجح شهرًا صعوديًا آخر للمؤشرات الأمريكية. ومع ذلك، نبهتني حركة السعر على الإطار الزمني اليومي إلى تراجع محتمل، في حين أن العقود الآجلة لمؤشر VIX ومراكز التداول في السوق ترسل أيضًا إشارات تنبيه يجب الانتباه لها.

مراكز التداول في السوق لمؤشر VIX من تقرير التزام المتداولين الأسبوعي

يمثل مؤشر VIX الاضطرابات الضمنية في مؤشر S&P 500 خلال الـ 30 يومًا القادمة، كما يراها متداولو الخيارات. وتشير القراءة المنخفضة إلى مستويات أقل من التقلب المتوقع، في حين أن ارتفاع مؤشر VIX يعني زيادة مستويات التقلب المتوقع. وعلى الرغم من أنه يعتمد على مؤشر S&P 500، إلا أنه بمثابة معيار عالمي للتقلبات الضمنية في سوق الأسهم بشكل عام.

لذا فمن المثير للاهتمام ملاحظة أن مؤشر VIX وصل إلى أدنى قاع له خلال أربع سنوات الأسبوع الماضي، بالتزامن مع تسجيل الفائدة المفتوحة (وهي بديل لحجم التداول) ثاني أعلى مستوى لها على الإطلاق، وفقًا لتقرير التزام المتداولين. ونظرًا لأن البيانات دقيقة حتى يوم الثلاثاء 21 مايو، وارتفاع سوق العقود الآجلة لمؤشر VIX لاحقًا وكسر سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع، أعتقد أنه ربما تم تحقيق قاع الدورة للتقلبات. وإذا كان الأمر كذلك، فهذا يشير إلى مستويات أعلى من التقلب، وهو ما لا يبشر بالخير عمومًا بالنسبة للمؤشرات الأمريكية.

S&P 500، وNasdaq 100، وDow Jones (أسواق العقود الآجلة والنقد)

تُظهر الأجزاء العلوية أسواق العقود الآجلة، بينما تُظهر الأجزاء السفلية أسواق النقد المقابلة لها. وقد يكون من المفيد مقارنة الاثنين لتحديد مناطق الدعم أو المقاومة المخفية بينهما.

مؤشر S&P 500 (عقود ES1! الآجلة، مؤشر SPX النقدي):

ارتفعت سوق العقود الآجلة يوم الاثنين ضمن نطاق ضيق، ولكن ما لفت انتباهي حقًا هو كيفية مواجهة القمة الليلية لمقاومة حول قمة أبريل والعُقدة مرتفعة الحجم للارتفاع من قاع أبريل. ونظرًا لأن حركة السعر خلال اليومين الماضيين ظلت ضمن جسم شمعة يوم الخميس الابتلاعية الهبوطية، فإن حدسي هو التداول عكس الاتجاه في الارتفاعات أسفل أعلى قمة على الإطلاق عند أي تحركات داخل الذيل العلوي ليوم الخميس.

وقد يسعى الدببة إلى تحرك أولي للعودة إلى قاع الشمعة الابتلاعية الهبوطية. ومع ذلك، من المرجح أن نحتاج إلى رؤية سوق النقد لمؤشر S&P 500 (الجزء السفلي) يكسر بشكل مريح مستوى دعم الفجوة قبل أن نصبح واثقين جدًا بشأن المزيد من الانخفاض في سوق العقود الآجلة.

مؤشر Nasdaq 100 (عقود NQ1! الآجلة، مؤشر NDX النقدي):

تتمتع أسهم شركات التكنولوجيا بتفوق طفيف، حيث يتم تداول عقود Nasdaq الآجلة في الذيل العلوي لشمعة يوم الخميس الابتلاعية الهبوطية (وأعلى قمة لها على الإطلاق والتي لم تدم طويلاً). ومع ذلك، لا أثق حقًا في هذه التحركات المبكرة في التداولات الضعيفة، والتي سمحت للدولار الأمريكي بالانجراف نحو الانخفاض، ولزوج AUD/USD، وزوج EUR/USD، وما شابه ذلك بالانجراف إلى الأعلى جنبًا إلى جنب مع العقود الآجلة الأمريكية. وكما هو الحال مع مؤشر S&P 500، يبدو أنني أميل إلى التداول عكس الاتجاه في هذه الأسواق المنجرفة مع وضع وقف الخسارة فوق أعلى قمة على الإطلاق.

وتُعد قمة مارس عند حوالي 18,700 هدفًا محتملاً للدببة، على الرغم من أنني أود رؤية سوق النقد يكسر قمة مارس أو يشكل إغلاقًا يوميًا أسفلها قبل أن أتحمس كثيرًا بشأن تصحيح أعمق. ويؤدي كسر قاع 18,545 في عقود Nasdaq الآجلة إلى فتح الطريق للتحرك نحو 18,200 بالقرب من العُقدة مرتفعة الحجم للارتفاع من قاع أبريل.

مؤشر Dow Jones (عقود YM! الآجلة، مؤشر DJI النقدي):

لفترة وجيزة في التاريخ، كان السوق النقدي لمؤشر Down Jones يتداول فوق مستوى 40 ألفًا. ولدي يقين شبه تام أنه سيخترق ذلك المستوى في المستقبل، ولكن في الوقت الحالي يقود مؤشر Down Jones الانخفاضات في وول ستريت.

ومع ذلك، تحاول عقود Dow Jones الآجلة تشكيل قاع فوق مستوى 39 ألفًا (بالقرب من العُقدة مرتفعة الحجم). وهذا يمهد الطريق لارتداد طفيف، مما قد يساعد في تحسين توقيت دخول صفقات البيع لمؤشر Nasdaq أو مؤشر S&P 500. ويبدو أن مؤشر Dow Jones قد يجذب الدببة الذين يبحثون عن تداولات متأرجحة، لكن ذلك يتطلب إما دليلاً على تشكيل قمة أقل – أو كسرًا لمستوى 39 ألفًا للإشارة إلى مواصلة الهبوط.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.