English

تحليل الدولار الأمريكي، والدولار الكندي، والذهب، والنحاس، ومؤشر VIX، ومؤشرات وول ستريت: تقرير التزام المتداولين (COT)

الأسعار إلى قاع قياسي.. ولا يزال المتداولون يحتفظون أيضًا بصافي مراكز شراء للدولار الأمريكي على الرغم من الخسائر في الأسابيع الأخيرة.

إعداد:  Matt Simpson،

مراكز التداول في السوق من تقرير التزام المتداولين – اعتبارًا من الثلاثاء 14 مايو 2024:

  • ارتفع تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج EUR/USD ومؤشر الدولار الأمريكي للأسبوع الثاني على التوالي بين كبار المضاربين
  • قام كبار المضاربين ومديري الأصول بزيادة تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة لزوج AUD/USD للأسبوع الأول خلال أربعة أسابيع
  • كما قاموا بزيادة تعرض مراكز البيع للعقود الآجلة للدولار الكندي بنسبة 12.4% (12.4 ألف عقد) مما أدى إلى ارتفاع زيادة صافي مراكز البيع بمقدار 11 ألف عقد
  • ارتفع تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للفضة إلى المستوى الأكثر صعودًا منذ مارس 2020 بين كبار المضاربين
  • واصل مديرو الأصول تقليص تعرض مراكز الشراء للعقود الآجلة لمؤشر VIX وزيادة مراكز البيع، بعد أسبوع من التحول إلى تعرض صافي مراكز البيع
  • كما قاموا بتقليص رهانات مراكز البيع على مؤشرات وول ستريت وزيادة مراكز الشراء
  • انخفضت عقود البيع لمؤشر S&P 500 بنسبة -11.2% (-23.6 ألف عقد)، وتمت إضافة عقود شراء بنسبة 9.6% (33 ألف عقد)، وانخفضت عقود بيع مؤشر Dow Jones بنسبة -9.4% (-554)، وارتفعت عقود الشراء بنسبة 20.9% (3.4 ألف عقد) .
  • زادت الصناديق المدارة تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للنحاس إلى أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، وثلاثة أشهر

مراكز التداول على الدولار الأمريكي – تقرير التزام المتداولين:

وصل تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي إلى مستوى معنويات متطرف منذ أربعة أسابيع، ومنذ ذلك الحين انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة -2.2% من قمة أبريل إلى قاع الأسبوع الماضي. ويحاول الآن الثبات فوق خط اتجاه شهر ديسمبر / مستوى 104، والذي يوفر منطقة محورية للثيران والدببة للتنافس على توقعات الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، يبقى التباين بين مديري الأصول وكبار المضاربين قائمًا. فقد كانت مراكز كبار المضاربين صافي شراء للأسبوع الثاني وعند أعلى مستوى صعودي لها خلال تسعة أسابيع، لكن مديري الأصول قلصوا مراكز الشراء لتقليل تعرض صافي مراكز الشراء للأسبوع الثاني. لكن مجموعة مديري الأصول هي التي كانت على الجانب الصحيح من تداول الدولار الأمريكي هذا العام، وبما أن مراكزهم ظلت بشكل كبير صافي مراكز شراء، أتساءل الآن عما إذا كان أي تراجع للدولار الأمريكي قد يكون محدودًا. خاصة وأن تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي مقابل جميع العقود الآجلة للعملات الأجنبية يتتبع تعرض مديري الأصول بشكل جيد.

مراكز تداول CAD/USD (العقود الآجلة للدولار الكندي) – تقرير التزام المتداولين:

لقد حذرت من المعنويات المتطرفة المحتملة لمراكز بيع الدولار الكندي في أبريل الماضي، حيث وصل تعرض صافي مراكز البيع إلى أعلى قمة له منذ 7 سنوات بينما ظلت الأسعار فوق مستوى الدعم الرئيسي. وبينما بدأ الدببة بتقليص رهاناتهم الهبوطية إلى حد ما، فقد عادوا منذ ذلك الحين إلى طاولة الرهانات وأصبح تعرض صافي مراكز البيع أقل بقليل من أعلى قمة له منذ 7 سنوات. وهذا على الرغم من ارتفاع أسعار العقود الآجلة للدولار الكندي، بفضل ضعف الدولار الأمريكي بسبب تجدد الرهانات على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.

وإذا استمر الدولار الأمريكي في الانخفاض، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع العقود الآجلة للدولار الكندي (انخفاض زوج USD/CAD) وإجبار الدببة على تغطية مراكز بيع الدولار الكندي الخاصة بهم، ما قد يؤدي إلى ارتفاع الدولار الكندي. وخلافًا لذلك، يحتاج دببة الدولار الكندي حقًا إلى أن يستعيد الدولار الأمريكي مكانته ويرتفع، للمساعدة في تبرير تعرض صافي مراكز البيع الحالي. ولكن مع تراجع البيانات الاقتصادية الأمريكية، يبدو الآن من المعقول أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة مرة أو مرتين، وهذا يعني أن دببة الدولار الكندي قد يُجبرون في النهاية على تغطية مراكزهم.

مراكز تداول العقود الآجلة لمؤشر VIX (GC) – تقرير التزام المتداولين:

لاحظت في الأسبوع الماضي أن حسابات الأموال الحقيقية (مديري الأصول) كانت تُظهر ثقة في سوق الأسهم من خلال الحفاظ على صافي مراكز شراء لجميع العقود الآجلة لمؤشرات وول ستريت الثلاثة، في حين تتحول إلى تعرض صافي مراكز البيع على العقود الآجلة لمؤشر VIX. وبعد أسبوع واحد فقط، ارتفع تعرض صافي مراكز البيع الآن إلى قمة قياسية بين هذه المجموعة من المتداولين بينما أغلقت الأسعار عند قاع قياسي يوم الجمعة. كما قام كبار المضاربين بزيادة تعرض صافي مراكز البيع.

مراكز تداول مؤشرات وول ستريت (S&P 500 وNasdaq وDow Jones) – تقرير التزام المتداولين:

قام مديرو الأصول بزيادة تعرض صافي مراكز الشراء لجميع العقود الآجلة لمؤشرات وول ستريت الثلاثة. ولا يزالون الأكثر ثقة في مؤشر S&P 500 نظرًا لعدم حدوث تراجع في المؤشر والمراكز الأساسية، حيث ارتفع المؤشر ليصل إلى قمة تاريخية جديدة يوم الأربعاء (بعد يوم من تجميع بيانات تقرير التزام المتداولين). وبالنظر إلى الشموع الأسبوعية الصعودية على الرسوم البيانية أدناه جنبًا إلى جنب مع القاع القياسي لمؤشر VIX، يبدو أن مؤشر S&P 500 قد يقود الطريق أمام مؤشري Nasdaq وDow للوصول إلى أعلى قمة قياسي لهما في الوقت المناسب.

مراكز تداول العقود الآجلة للنحاس – تقرير التزام المتداولين:

أدت الزيادة القوية في الرهانات الصعودية على النحاس إلى ارتفاع الأسعار إلى قمة قياسية. حيث ارتفعت الأسعار بنسبة 30% تقريبًا خلال الأسبوعين الماضيين وحدهما، مما دفع بالأسعار إلى ما فوق 5$. ومع ذلك، وفقًا لبعض المقاييس، يمكن أن يقترب الأمر من المعنويات المتطرفة.

ويقترب تعرض صافي مراكز الشراء بين كبار المضاربين بسرعة من قمته القياسية التي سجلها في فبراير 2021، مع وصول التعرض لإجمالي مراكز الشراء لهذه المجموعة من المتداولين إلى قمة تاريخية في الأسبوع الماضي. وكان مديرو الأصول أيضًا في أقصى درجات تفاؤلهم بشأن النحاس منذ عام 2020.

من جهة أخرى، من المثير للاهتمام ملاحظة أن زوج AUD/USD لم يحافظ على ارتباطه بأسعار النحاس خلال الارتفاع القوي الذي شهده المعدن الأحمر في الأسبوع الماضي، رغم أنه يتداول بارتفاع. وهذا يدل على أن هذا ليس جزءًا من تعافٍ اقتصادي كبير قد يفيد أستراليا. على الرغم من أنه يشير مرة أخرى إلى جولة أخرى من التضخم قد يتعين على البنك المركزي التعامل معها في وقت لاحق من هذا العام.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.