English

تحليل الدولار الأمريكي، وزوج GBP/USD، والذهب، والنفط الخام: تقرير التزام المتداولين (COT)

قد يكون المتداولون قد قللوا بالفعل من تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للدولار الأمريكي بشكل إجمالي، لكن مراكزهم لا تزال صافي شراء وتشكل أسبوع انعكاس صعودي على مؤشر الدولار الأمريكي. سنلقي أيضًا نظرة على زوج GBP/USD، والذهب، وخام غرب تكساس الوسيط، ومراكز المؤشرات الأمريكية (S&P 500، Dow Jones، Nasdaq 100).

إعداد:  Matt Simpson،

مراكز التداول في السوق من تقرير التزام المتداولين – اعتبارًا من الثلاثاء 4 يونيو 2024:

  • قام متداولو العقود الآجلة بخفض تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي بمقدار -4.4$ مليار وفقًا لسوق النقد الدولية (IMM)
  • ارتفع تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لمؤشر الدولار الأمريكي للأسبوع السادس ووصل إلى أعلى قمة له خلال 12 أسبوعًا بين كبار المضاربين
  • ومع ذلك، ارتفع تعرضهم لصافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج EUR/USD للأسبوع الخامس ليصل إلى أعلى قمة له خلال 12 أسبوعًا
  • كان كبار المضاربين الأكثر صعودًا خلال 11 أسبوعًا للعقود الآجلة لزوج GBP/USD بعد التحول إلى تعرض صافي مراكز الشراء قبل ثلاثة أسابيع
  • كما ظلت مراكزهم صافي شراء للعقود الآجلة لزوج NZD/USD للأسبوع الثاني، وفي أعلى مستوياتها الصعودية خلال 14 شهرًا
  • ارتفع تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة للدولار الكندي إلى أعلى قمة له منذ 7 سنوات قبل خفض سعر الفائدة من قبل بنك كندا الأسبوع الماضي
  • ارتفع تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة للفرنك السويسري إلى ما يقارب ألفي عقد من أعلى قمة قياسية، رغم أن التعليقات الصادرة عن البنك المركزي السويسري (SNB) ربما تكون قد أخرجت بعض هؤلاء الدببة من صفقاتهم
  • قام كبار المضاربين بزيادة إجمالي مراكز البيع لخام غرب تكساس الوسيط بمقدار 22 ألف عقد (21.9%) وزادت الصناديق المدارة بمقدار 27.2 عقدًا (73.1%)
  • انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة للذهب بأسرع وتيرة لها خلال أسبوعين منذ مارس 2020

مراكز تداول الدولار الأمريكي (بيانات سوق النقد الدولية) – تقرير التزام المتداولين:

قام متداولو العقود الآجلة بخفض تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي للأسبوع السادس، مما أدى إلى محو 22$ مليار من الرهانات الصعودية الإجمالية على الدولار الأمريكي خلال هذه الفترة. كما انخفض تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي مقابل العملات الأجنبية لمجموعة العشرة للأسبوع السادس.

ومع ذلك، إذا نظرنا إلى مؤشر الدولار الأمريكي، فسنجد أن كبار المضاربين زادوا فعليًا من تعرض صافي مراكز الشراء للأسبوع السادس، لكنهم ظلوا عند مستويات منخفضة نسبيًا (وبالتالي، من الصعب أن نقول أننا في مرحلة تطرف المعنويات). وتظل مراكز مديري الأصول صافي شراء بشكل كبير ولكن بوتيرة أقل، ومع تقرير الوظائف غير الزراعية القوي وانخفاض الرهانات على خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في سبتمبر، أشك في عودة أيًا من مجموعتي المتداولين إلى صافي البيع في أي وقت قريب.

وتشير المطرقة الصعودية التي شهدها مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي أيضًا إلى احتمال تشكل قاع تحولي. وإذا كان الأمر كذلك، فقد يكون ذلك نذير سوء للرغبة في المخاطرة بشكل عام خلال الأسابيع المقبلة.

مراكز تداول GBP/USD (العقود الآجلة للجنيه الإسترليني) – تقرير التزام المتداولين:

لا تزال هناك تساؤلات حول توقيت التخفيض الأول لبنك إنجلترا وكيف سيتمكن من إدارته هذا العام، بعد أن قتلت بيانات التضخم القوية الآمال المنخفضة بالفعل في خفض يونيو. وقد ارتفع تعرض صافي مراكز الشراء بين كبار المضاربين إلى أعلى قمة له خلال 9 أسابيع، رغم أن مراكز مديري الأصول لا تزال صافي بيع (ولكن عند أقل مستوى هبوطي لها خلال 38 أسبوعًا). ومع ذلك، واصلت كلتا المجموعتين من المتداولين إغلاق مراكز الشراء وفتح مراكز شراء جديدة، مما ساعد زوج GBP/USD على الصمود في وجه ارتفاعات الدولار الأمريكي. وحتى نرى تباينًا بين بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي، قد يكون من الأفضل أن يبحث زوج GBP/USD عن الفرص على أطر زمنية أقل حيث يبدو التأرجح الكبير على الرسم البياني اليومي أقل احتمالاً.

مراكز تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) – تقرير التزام المتداولين:

خفضت الصناديق المدارة وكبار المضاربين مراكز الشراء وزادت من مراكز البيع الأسبوع الماضي مما أدى إلى انخفاض تعرض صافي مراكز الشراء. وزادت الصناديق المدارة من مراكز البيع بمقدار 27.2 ألف عقد (73%)، وكبار المضاربين بمقدار 22.1 ألف عقد (21.9%). وتمثل هذه البيانات مراكز السوق بعد قرار منظمة OPEC بتمديد خفض إنتاج النفط، والذي قد يكون إما لأنهم توقعوا أن تبذل منظمة النفط المزيد من الجهد لدعم الأسعار، أو لأن توقعات الطلب تحت ضغط بسبب تباطؤ الاقتصاد، أو كلاهما.

مع ذلك، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة -16.6% خلال الأسابيع التسعة الماضية قبل أن يتم تعويض بعض الخسائر في نهاية الأسبوع الماضي ليغلق بشمعة مطرقة صعودية صغيرة على المخطط البياني الأسبوعي. في حين أن النفط الخام قد يفتقر إلى سيناريو صعودي مقنع، إلا أنني أتساءل أيضًا عن احتمالية انخفاضه وبقاء السعر ضمن نطاق 70$.

مراكز تداول العقود الآجلة للذهب (GC) – تقرير التزام المتداولين:

انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة للذهب للأسبوع الثاني على التوالي. وتم إغلاق -83.1 ألف عقد خلال فترة الأسبوعين، وهي أسرع عملية تقليص منذ مارس 2020 عندما بدأ الارتفاع المدفوع بالسيولة بسبب المخاطر. وظل تعرض صافي مراكز الشراء مرتفعًا ولكنه مستقر بين كبار المضاربين والصناديق المدارة، على الرغم من قيام كلا المجموعتين من المتداولين بتقليص مراكز الشراء والبيع. وهذا يلخص الذهب بشكل جيد، فهو متردد في الارتفاع ولكن الجانب الهبوطي قد يكون محدودًا أيضًا بسبب الأساسيات الداعمة.

العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (ES)، Dow Jones (DJ)، Nasdaq 100 (NQ) – تقرير التزام المتداولين:

انخفض تعرض صافي مراكز الشراء لجميع المؤشرات الأمريكية الثلاثة الرئيسية للأسبوع الأول منذ سبعة أسابيع. وكان هذا هو الأسبوع الثالث المنخفض لمؤشر Dow Jones، والثاني لمؤشر Nasdaq 100، والأول لمؤشر S&P 500 منذ خمسة أسابيع. وهذا يؤكد مرة أخرى أن مؤشر Dow Jones يظل الاختيار المفضل للبيع خلال الأوقات السيئة والأسوأ للشراء خلال الأوقات الجيدة.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.