English

تحليل الذهب: هل يمكن للمعدن أن يبدأ بالارتفاع من جديد الآن؟

هل انتهت صفقات بيع الذهب بالفعل أو أوشكت على الانتهاء؟ لا يزال الذهب مدعومًا بشكل أساسي على المدى الطويل، على الرغم من وجود مجال لمزيد من التصحيح. يوضح التحليل الفني للذهب أن الأسعار لم تعد في منطقة التشبع الشرائي كما كانت قبل أسبوعين.

إعداد: Fawad Razaqzada،

  • تحليل الذهب: هل انتهت صفقات بيع الذهب بالفعل أو أوشكت على الانتهاء؟
  • لا يزال الذهب مدعومًا بشكل أساسي على المدى الطويل
  • يوضح التحليل الفني للذهب أن الأسعار لم تعد في منطقة التشبع الشرائي

انخفضت أسعار الذهب بمقدار آخر نسبته 1.5% بحلول منتصف التعاملات الأوروبية الصباحية بعد انخفاض حاد بلغ 2.7% يوم الاثنين إلى ما دون مستوى 2300$ الرئيسي. ولم يعد المعدن الآن في منطقة التشبع الشرائي من الناحية الفنية، ومع وجود الكثير من المحركات الأساسية طويلة الأجل لا تزال سارية، هل يمكننا رؤية بدء اتجاه صعودي جديد للذهب من هنا؟

تحليل الذهب: هل انتهت صفقات بيع الذهب بالفعل أو أوشكت على الانتهاء؟

في الأسبوعين الماضيين، كنت أشير إلى انخفاض طفيف في أسعار الذهب، وهو ما حدث أخيرًا في بداية هذا الأسبوع. ويعود ذلك جزئيًا إلى انخفاض خطر اندلاع حرب مفتوحة بين إسرائيل وإيران، مما أدى بالتالي إلى تقليل جاذبية الذهب كملاذ آمن إلى حد ما. ومع ذلك، لم يكن الحدّ من المخاطر الجيوسياسية هو الحالة الأساسية لتوقعاتي. وكان السبب الرئيسي هو أن الأسعار أصبحت في منطقة ذروة التشبع الشرائي من الناحية الفنية، وهو الأمر الذي كان لا بد من حله. وبدرجة أقل بكثير، كنت أيضًا قلقًا إزاء استمرار عمليات البيع في أسواق السندات، مما يدفع إلى ارتفاع عوائدها وبالتالي زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول التي لا تدر فائدة. وبينما لا تزال الحالة الأخيرة قائمة، فإن أسعار الذهب لم تعد في منطقة التشبع الشرائي كما كانت قبل أسبوعين. ومع عودة الذهب الآن إلى هدفي الهبوطي الأول عند حوالي 2300$، لم أعد الآن واثقًا كثيرًا من أننا سنرى تصحيحًا أعمق. ولكن ما أنا واثق منه هو أن وجهة نظري الصعودية طويلة الأمد بشأن الذهب لا تزال سارية. لذا أتوقع رؤية قمم قياسية جديدة في المستقبل القريب.  ولكن السؤال الرئيسي في الوقت الحالي هو ماذا سيحدث بعد ذلك: هل شكّل الذهب قمة قريبة المدى أم كان ذلك مجرد تراجع طفيف قبل أن نرى أرقامًا قياسية جديدة؟

لا يزال الذهب مدعومًا بشكل أساسي على المدى الطويل

على الرغم من وجود إمكانية لحدوث تصحيح أكبر، إلا أن هناك العديد من المستثمرين الذين فاتتهم فرصة الارتفاع الكبير في أسعار الذهب وسيتطلعون إلى الاستفادة من مثل هذه الانخفاضات. وقد يجادل دببة الذهب بأن العوائد لا تزال مرتفعة، وأن احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في يونيو قد تقلصت، الأمر الذي من شأنه أن يبقي الدولار مدعومًا ويضع ضغطًا على المعادن الثمينة المقوّمة بالدولار. من ناحية أخرى، يشير الثيران إلى حقيقة أن الذهب تجاهل سابقًا كل القوة التي شهدناها في الدولار الأمريكي والعوائد. ومن يستطيع أن يقول، سيجادل الثيران، أن هذا الاتجاه لا يمكن استئنافه الآن بما أن الأسعار لم تعد في منطقة التشبع الشرائي من الناحية الفنية؟ ففي الواقع لا تزال المحركات الأساسية للذهب قائمة إلى حد كبير. وهي عبارة عن مشتريات مستمرة من البنك المركزي والتحوط ضد التضخم. وبعد سنوات من التضخم الذي تجاوز التوقعات، وفي بعض البلدان، خسرت العملات الورقية جزءًا كبيرًا من قيمتها. وينظر بعض المستثمرين إلى الذهب باعتباره وسيلة التحوط المثالية ضد التضخم، وهذا هو السبب جزئيًا وراء أدائه الجيد.

التحليل الفني للذهب

المصدر: TradingView.com

 

على الرغم من استمرار الحجج الصعودية والهبوطية، فإننا كمتداولين نسعى للاستفادة من التغيرات في الأسعار بغض النظر عن الاتجاه على الرسم البياني للذهب. ومن المفيد دائمًا التداول في اتجاه الاتجاه طويل المدى، والذي كان صعوديًا بشكل واضح على الذهب. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، سأتطلع الآن إلى ظهور إشارة صعودية حول المستويات الحالية للإشارة إلى وجود قاع. نموذج استمراري صعودي مثل علم صاعد أو مثلث حول هذه المستويات سيكون مثاليًا، حيث يتداول الذهب حول المتوسطات المتحركة الأسيّة لمدة 21 يومًا، والتي تميل إلى أن تكون دعمًا متحركًا جيدًا في الأسواق ذات الاتجاه القوي. علاوةً على ذلك، يختبر الذهب الآن خط الاتجاه الصعودي قصير المدى وأول دعم رئيسي قصير المدى حول مستوى 2300$.

ومع ذلك، إذا لم يُظهر الذهب أي حركة سعرية صعودية حول 2300$ (بزيادة أو نقصان 10$ أو نحو ذلك)، فقد نشهد تراجعًا أعمق نحو مستوى الدعم الرئيسي التالي حول منطقة 2222$.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.