English

تحليل زوج EUR/USD: هل سيتراجع الدولار الأمريكي مرة أخرى؟

كانت فروق أسعار الفائدة قصيرة الأجل تتحول لصالح الدولار الأمريكي، ولكن مع وضع معظم الأخبار الإيجابية في الحسبان، قد يتراجع الدولار مرة أخرى مع اقترابنا من الربع الثاني من العام وانتظار قرارات بتخفيضات أسعار الفائدة في يونيو تقريبًا. وفي الوقت الحالي، يتعرض اليورو لضغوط بسبب ضعف البيانات الألمانية.

إعداد: Fawad Razaqzada،

  • تحليل زوج EUR/USD: ما هي الأسباب وراء ارتفاع الدولار الأمريكي؟
  • مبيعات التجزئة الألمانية تنخفض للشهر الرابع على التوالي
  • التحليل الفني لزوج EUR/USD يُظهر أن الأسعار تختبر خط اتجاه رئيسي

انخفض زوج EUR/USD إلى أدنى قاع له خلال 5 أسابيع في بداية التعاملات الأوروبية، قبل أن يرتد من مستوى دعم الاتجاه. كما انخفضت بعض أزواج اليورو الرئيسية مثل EUR/GBP وEUR/JPY، مما يشير إلى أن الحركة السابقة كانت مدفوعة جزئيًا على الأقل ببيانات مبيعات التجزئة الألمانية المخيبة للآمال بعد صدورها هذا الصباح. ومع ذلك، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية أيضًا، مما شكل ضغطًا إضافيًا على أكثر أزواج العملات تداولاً في العالم. ومع ذلك، مع اقتراب صدور بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، وغيرها من البيانات المؤثرة في السوق خلال الأسبوعين المقبلين، قد يبدأ الدولار الأمريكي في التراجع حيث تم بالفعل توقع معظم التأثيرات الإيجابية. علاوةً على ذلك، يشير الارتفاع المستمر في المخاطرة إلى أن الدولار قد يفسح المجال أمام المزيد من العملات الأكثر حساسية للمخاطر في المستقبل.

تحليل زوج EUR/USD: ما هي الأسباب وراء ارتفاع الدولار الأمريكي؟

واصل مؤشر الدولار الأمريكي مكاسبه في النصف الأول من جلسة يوم الخميس. وقد جاء الدعم للدولار منذ أن ألقى Christopher Waller، أحد المسؤولين البارزين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، خطابًا بنبرة سياسة نقدية متشددة قليلاً الليلة الماضية. وعلى عكس رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كان Waller أكثر قلقًا بعض الشيء بشأن بيانات معدلات التضخم الثابتة في أوائل العام، بينما أشار أيضًا إلى حدوث نمو قوي للوظائف. كما شهدنا تعديلاً صعوديًا غير متوقع لتقديرات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع إلى 3.4% مقابل 3.2% للتقدير الأولي، على الرغم من تجاهل المتداولين لهذا الأمر حيث ينصب التركيز بشدة على تقرير بيانات التضخم الآن.

مع اقترابنا من نهاية الربع الأول من العام، لا يزال الدولار الأمريكي قويًا. وفي الربع القادم، سنقترب من وقت تطبيع السياسة النقدية في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة، وغيرها من المناطق. وهذا على الأقل جزئيًا هو السبب في وصول الذهب والمؤشرات الرئيسية إلى قمم جديدة متكررة.

وتشير المؤشرات الصادرة عن معسكر المتشددين في بنك الاحتياطي الفيدرالي مثلWaller، والبنوك المركزية التي تتخذ موقفًا تيسيريًا بشأن أسعار الفائدة في أماكن أخرى، إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتأخر في عملية تطبيع السياسة، وهذا هو السبب في أن الدولار لم يشهد صفقات بيع متكررة بالضبط على الرغم من اعتراف الاحتياطي الفيدرالي بأنه وصل إلى ذروة أسعار الفائدة وأن خفضها في يونيو أمر محتمل. وفي الواقع، تراجعت عملات مثل الفرنك السويسري بشكل حاد في الآونة الأخيرة بعد أن أصبح البنك الوطني السويسري أول بنك رئيسي في مجموعة العشرة يخفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، في حين ألمح بنك السويد المركزي أمس إلى احتمالية خفض أسعار الفائدة في مايو أو يونيو. وعلى صعيد آخر، تشير تصريحات محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي خلال الليل إلى أن البنك المركزي النيوزيلندي مستعد لتطبيع سياسته النقدية، مما دفع الدولار النيوزيلندي إلى مزيد من الانخفاض. ويتعرض اليورو لضغوط مستمرة بسبب ضعف البيانات الألمانية. وبالتالي، كانت فروق أسعار الفائدة قصيرة الأجل تتحول لصالح الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، أشعر أن هذه التأثيرات قد تم وضعها في الحسبان الآن. ولكي يستمر الدولار في إيجاد مشترين، سيحتاج إلى دعم بيانات قوية من أكبر اقتصاد في العالم.

مبيعات التجزئة الألمانية تنخفض للشهر الرابع على التوالي

أظهرت أرقام مبيعات التجزئة الألمانية الصادرة صباح اليوم استمرار تراجع المبيعات للشهر الرابع على التوالي. حيث انخفضت أرقام مبيعات التجزئة الحقيقية بنسبة 1.9% على أساس شهري و2.7% على أساس سنوي في فبراير، مما يشير إلى ضعف المستهلك الألماني. لكننا شهدنا بعض التحسن في استطلاعات المعنويات، مثل مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مؤسسة GfK في وقت سابق من هذا الأسبوع. وربما ستبدأ الأمور في التحسن مع صدور البيانات الواقعية خلال الأشهر المقبلة. وإذا حدث ذلك، فقد يوفر ذلك دعمًا لليورو.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

 

المصدر: TradingView.com

 

كما أشرنا، انخفض زوج EUR/USD إلى أدنى قاع له خلال خمسة أسابيع في وقت سابق، ليكسر إلى ما دون مستوى 1.0795 الذي كان قاع نهاية فبراير. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان زوج EUR/USD يختبر خط الاتجاه الصعودي الذي كان قائمًا منذ أكتوبر من العام الماضي حول منطقة 1.0780. وإذا أغلق زوج EUR/USD أسفل خط الاتجاه هذا، فقد نشهد المزيد من البيع الفني خلال الأيام المقبلة. وإذا حدث ذلك، فقد يكون الهدف الهبوطي التالي عند منطقة 1.0700 حيث وجد زوج EUR/USD دعمًا سابقًا في ديسمبر ومرة أخرى في فبراير.

في الوقت نفسه، سيبحث الثيران عن كسر زائف أسفل مستوى 1.0795 هذا. فإذا ارتفعت الأسعار مرة أخرى فوق هذا المستوى بحلول نهاية جلسة اليوم، ومن الناحية المثالية ارتفعت فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند مستوى 1.0835، فإن ذلك سيكون إشارة صعودية قوية.

ونظرًا لاقتراب صدور بيانات أمريكية رئيسية يوم الجمعة (تقرير التضخم الأساسي في نفقات الاستهلاك الشخصي) وبيان Powell أيضًا، لن أتفاجأ إذا ارتفع زوج EUR/USD مرة أخرى من هذه المستويات.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.