English

تحليل زوج EUR/USD والذهب والنفط الخام والسندات لأجل عامين: تقرير التزام المتداولين (COT)

متداولو العقود الآجلة لزوج EUR/USD على وشك التحول إلى تعرض صافي مراكز البيع، كما تعمل الصناديق المُدارة على زيادة التعرض لمراكز البيع للذهب والنفط الخام.

إعداد:  Matt Simpson،

مراكز التداول في السوق من تقرير التزام المتداولين – اعتبارًا من الثلاثاء 16 أبريل 2024:

  • انخفض تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج EUR/USD إلى 12.2 ألف عقد فقط، وهو أقل مستوى صعودي له منذ سبتمبر 2022
  • استمر تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة لزوج GBP/USD في الانخفاض ويبلغ الآن 8.6 ألف عقد فقط بين كبار المضاربين
  • واصل متداولو الين الياباني زيادة صفقات البيع لديهم مع ارتفاع تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة لزوج JPY/USD إلى أعلى قمة له منذ 17 عامًا
  • انخفض تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة لزوج AUD/USD للأسبوع الرابع بين كبار المضاربين
  • دفع كبار المضاربين تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة للفرنك السويسري إلى أكثر مستوى هبوطي له منذ مايو 2019
  • ارتفع تعرض صافي مراكز البيع للعقود الآجلة للدولار الكندي إلى مستوى قريب من أعلى قمة له منذ 7 سنوات
  • قلصت الصناديق المُدارة تعرض صافي مراكز الشراء للعقود الآجلة للذهب للأسبوع الثاني
  • واصل متداولو العقود الآجلة زيادة التعرض لإجمالي مراكز البيع لنفط خام غرب تكساس الوسيط
  • زاد مديرو الأصول من مراكز شراء السندات لأجل عامين بأسرع وتيرة أسبوعية على الإطلاق
  • قلص مديرو الأصول تعرض صافي مراكز الشراء للمؤشرات الأمريكية وكان عقد العقود الآجلة لمؤشرDow Jones على وشك التحول إلى التعرض لصافي مراكز البيع
  • السندات لأجل 10 سنوات على وشك التحول إلى تعرض صافي مراكز الشراء بين كبار المضاربين

مراكز تداول الدولار الأمريكي (بيانات سوق النقد الدولية) – تقرير التزام المتداولين:

ارتفع تعرض صافي مراكز الشراء للدولار الأمريكي مقابل أسواق العقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) للأسبوع الخامس، بزيادة قدرها 7.7$ مليار لهذا الأسبوع. وقد استغرقت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي بعض الوقت حتى تدرك أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في وضع يسمح له بخفض أسعار الفائدة، ولكن يمكننا أن نرى هنا أن متداولي العقود الآجلة تلقوا الرسالة منذ أكثر من شهر مع الرهانات الصعودية المتزايدة.

وارتفع تعرض صافي مراكز الشراء إلى أعلى مستوياته الصعودية منذ يونيو 2019 مقابل جميع العقود الآجلة وعملات مجموعة العشرة.

ويظل الأمر محل جدل حول ما إذا كنا نرى تطرفًا في المعنويات هنا؛ قد يكون وضع مراكز السوق عند قمة له منذ عدة سنوات، لكننا شهدنا ارتفاعًا بنسبة 50% تقريبًا عن المستويات الحالية في العقد الماضي، ولا يزال مؤشر الدولار الأمريكي أقل من قمة عام 2023. وفي هذا الصدد، لم تكن العلاقة بين مراكز التداول للدولار الأمريكي (حسب بيانات سوق النقد الدولية) ومؤشر الدولار الأمريكي مثالية دائمًا، مع وجود تباين واضح في النصف الثاني من عام 2022.

مراكز تداول السندات لأجل عامين – تقرير التزام المتداولين:

لم يتردد مديرو الأصول عندما قاموا بزيادة حجم مراكز تداول السندات لأجل عامين، حيث قاموا بزيادة التعرض لإجمالي مراكز الشراء بأسرع وتيرة أسبوعية على الإطلاق وفقًا للبيانات المقدمة من Refinitiv. ويشير ذلك إلى أن السعر الأساسي للسندات يفترض أن ينخفض، مما يؤدي إلى ارتفاع العوائد في وقت لاحق. ويميل تعرض صافي مراكز الشراء إلى تتبع اتجاه العوائد بشكل جيد إلى حد ما مع مرور الوقت، وقد يشير هذا إلى ارتفاع الدولار الأمريكي إذا كان صحيحًا هذه المرة.

مراكز تداول EUR/USD (العقود الآجلة لليورو دولار) – تقرير التزام المتداولين:

بالنظر إلى زيادة مراكز التداول على الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع احتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة في يونيو، يفاجئني عندما أرى أن كبار المضاربين لا يتوجهون نحو صافي مراكز البيع لزوج EUR/USD بالفعل. فصافي مراكز الشراء يبلغ 12.2 ألف عقد فقط، وهو أقل مستوى صعودي منذ سبتمبر 2022. ويتجه إجمالي مراكز البيع إلى الأعلى بشكل متزايد بالنسبة لكبار المضاربين ومديري الأصول منذ الربع الرابع، وبينما يحافظ مديرو الأصول على صافي مراكز شراء، فإنهم يقلصون تعرض مراكز الشراء. ويبدو أنها مسألة وقت قبل أن يتحول زوج اليورو دولار إلى صافي بيع.

مراكز تداول CAD/USD (العقود الآجلة للدولار الكندي) – تقرير التزام المتداولين:

يزيد المتداولون من رهانات البيع مقابل الدولار الكندي وسط توقعات بأن يبدأ البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت من شهر يونيو. وهناك فرصة معقولة لأن يخفض أسعار الفائدة، ولكن هل سيكون ذلك كافيًا لتبرير الارتفاع الحالي في مراكز بيع الدولار الكندي؟ ما لم يشير بنك كندا إلى المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة ويستمر التضخم في التراجع، فإن الدولار الكندي قد يقترب بسرعة من تطرف المعنويات.

  • وصل تعرض صافي مراكز البيع إلى أعلى مستوياته الهبوطية منذ ما يقرب من سبع سنوات بين كبار المضاربين
  • وصل إجمالي مراكز البيع أيضًا إلى مستوى قريب من أعلى قمة له منذ 7 سنوات
  • ومع ذلك، يظل زوج CAD/USD ثابتًا فوق مستوى دعم رئيسي (يقترب USD/CAD من مستوى المقاومة) مع احتمالات تزايد تطرف المعنويات

مراكز تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI)– تقرير التزام المتداولين:

انخفضت أسعار النفط الخام للأسبوع الثاني على الرغم من ارتفاعها يوم الجمعة على خلفية عناوين الأخبار بشأن الأوضاع في منطقة الشرق الأوسط. ويظهر على الرسم البياني الأسبوعي انعكاس هبوطي لمدة 3 أسابيع يسمى تشكيل النجمة المسائية، مما يدل على قمة تحولية تشكلت قبل أسبوعين على الرسم البياني الأسبوعي.

  • قام مديرو الأصول بزيادة تعرض مراكز البيع بمقدار 32.7 ألف عقد (66.5%) وقلصوا مراكز البيع بمقدار -3.6 ألف (-1.3%)
  • انخفض تعرض صافي مراكز الشراء إلى أدنى قاع خلال 5 أسابيع بين هذه المجموعة من المتداولين
  • قام كبار المضاربين بزيادة تعرض مراكز البيع للنفط الخام بمقدار 14.9 ألف عقد (13.9%)

مراكز تداول العقود الآجلة للذهب (GC) – تقرير التزام المتداولين:

ثبت أن اختيار قمة للذهب خطوة سيئة للدببة، حتى لو كان الزخم الصعودي يتلاشى. ولكن هناك دليل يتراكم ببطء في سوق العقود الآجلة يشير إلى أن الرغبة في الاستثمار في الذهب تنحسر ــ حتى ولو من جانب مجموعات فرعية من متداولي العقود الآجلة. وأنا لا أطرح حالة هبوطية على هذا النحو، ولكن قد يكون هناك ما يبرر الحذر عند هذه القمم، أو على الأقل يمكن إعادة النظر في توقعات المكاسب الأسية من هنا.

  • انخفض تعرض صافي مراكز الشراء بين الصناديق المدارة للأسبوع الثاني
  • زادت الصناديق التعرض لإجمالي مراكز البيع للأسبوع الثاني وقلصت مراكز الشراء في الأسبوع الماضي
  • قلص كبار المضاربين أيضًا تعرض صافي مراكز الشراء بشكل طفيف الأسبوع الماضي

 

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.