English

تحليل زوج USD/JPY والذهب وزوج GBP/USD – فوركس الجمعة، 15 مارس 2024

مرحبًا بكم في إصدار جديد من تقرير “فوركس الجمعة”، التقرير الأسبوعي الذي نسلط فيه الضوء على موضوعات مختارة للعملات. في تقرير هذا الأسبوع، سنناقش الدولار الأمريكي والين الياباني والذهب والجنيه الإسترليني استعدادًا لأسبوع حافل للبنوك المركزية.

إعداد: Fawad Razaqzada،

  • تحليل زوج USD/JPY: يواجه الين الياباني اختبارًا كبيرًا حيث يقرر بنك اليابان ما إذا كان سينهي سياسة سعر الفائدة السلبية
  • تحليل الذهب: قد يتجه المعدن النفيس إلى مستوى قياسي جديد إذا استمرت المخططات النقطية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الإشارة إلى 3 تخفيضات
  • تحليل زوج GBP/USD: يواجه الجنيه الإسترليني أسبوعًا اختباريًا، مع انتظار بيان بنك إنجلترا وتقرير مؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة

 

في الأسبوع المقبل، يكتظ التقويم الاقتصادي باجتماعات البنوك المركزية الكبرى وبعض البيانات الاقتصادية المهمة من أستراليا والصين والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو والولايات المتحدة وكندا. وأتوقع زيادة التقلبات عبر فئات الأصول. ومن بين البنوك المركزية الكبرى، سيكون لدينا بيان بنك اليابان وبنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء، يليه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، وأخيرًا البنك الوطني السويسري وبيان بنك إنجلترا يوم الخميس. كما ستكون بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي لقطاع التصنيع هي الأبرز من حيث البيانات الاقتصادية. وفي المملكة المتحدة، سيكون لدينا أيضًا أرقام مؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة التي يجب أخذها في الاعتبار، بينما ينبغي أن تحظى أرقام الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة في الصين ببعض الاهتمام في ضوء التفاؤل الأخير بشأن الطلب الصيني، والذي ساعد في ارتفاع أسعار السلع الأساسية.

لنناقش بعض اجتماعات البنوك المركزية ومدى تأثيرها على عملاتها.

تحليل زوج USD/JPY: يواجه الين الياباني اختبارًا كبيرًا حيث يقرر بنك اليابان ما إذا كان سينهي سياسة سعر الفائدة السلبية

من المقرر انعقاد اجتماع بنك اليابان يوم الثلاثاء 19 مارس، ومن المتوقع صدور القرار حوالي الساعة 03:00 بتوقيت جرينتش. وقد ارتفع زوج USD/JPY من حوالي 146.50 إلى أكثر من 148.50 في الأيام الأخيرة على خلفية بيانات التضخم الأمريكية القوية التي أثارت بعض المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. سنتحدث عن ذلك لاحقًا، ولكن أولاً سيكون اجتماع بنك اليابان هو الذي سيبقي متداوليUSD/JPY مشغولين الأسبوع المقبل.

وانتهت مفاوضات الأجور لفصل الربيع في اليابان بما يتماشى مع أهداف بنك اليابان لتخفيف السياسة النقدية التيسيرية للغاية. ووافقت الشركات على تطبيق زيادات كبيرة في الأجور، بمتوسط يزيد عن 4%، وهو الأعلى منذ 30 عامًا، متجاوزًا نسبة العام الماضي البالغة 3.6%. وتمثل هذه زيادة كبيرة لأن الشركات الصغيرة وكبار أصحاب العمل تقدم عادةً زيادات أقل. وقد تؤدي هذه الزيادات إلى إعادة تقييم سياسة سعر الفائدة السلبية لبنك اليابان في اجتماع الأسبوع المقبل. ويهدف بنك اليابان إلى معدل تضخم مستدام قريب من الهدف المحدد بنسبة 2%، لذا فإن الحفاظ على أسعار الفائدة السلبية قد يؤثر بصورة عكسية على التضخم. وسيرغب بنك اليابان أيضًا في الحصول على بعض البيانات الداعمة في حالة احتياج الاقتصاد إليها في وقت لاحق. وتشير التقارير إلى أن بنك اليابان يخطط لإنهاء سياسة سعر الفائدة السلبية في هذا الاجتماع، ولكن هل ستكون هناك خيبة أمل أخرى؟

نظرًا لكيفية تداول زوج USD/JPY وأزواج الين الياباني الأخرى في الأيام الأخيرة، تبدأ الشكوك في التسلل إلى أذهان المستثمرين. وقد حذر محافظ بنك اليابان Kazuo Ueda مؤخرًا من أن “الضعف قد شوهد في بعض البيانات” وسمعنا المزيد من نفس الأمر من مسؤولي البنك المركزي الآخرين، مما يعني أن البنك المركزي لا يزال مترددًا في تغيير المسار.

وقبل اجتماع بنك اليابان، تتمثل المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها لزوج USD/JPY في 149.00 على الجانب الصعودي، والتي كانت مستويات دعم سابقة، في حين أن 148.00 ثم 146.50 هما مستويا الدعم المحتملين التاليين، حيث يشير الأخير أيضًا إلى متوسط 200 يوم.

تحليل الذهب: قد يتجه المعدن النفيس إلى مستوى قياسي جديد إذا استمرت المخططات النقطية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الإشارة إلى 3 تخفيضات

سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحديث توقعاته الاقتصادية (“المخططات النقطية”) في اجتماعه يوم الأربعاء 20 مارس. حيث أشارت تقديرات المخطط النقطي لشهر ديسمبر متوسط قدره 3 تخفيضات هذا العام. ولكن في ظل ارتفاع معدل التضخم، هناك احتمالية أن ينخفض المتوسط إلى مرتين لخفض أسعار الفائدة، وهو ما قد يشعل حماس ثيران الدولار الأمريكي. وبعد أرقام مؤشر أسعار المستهلك التي جاءت مرتفعة بشكل غير متوقع الأسبوع الماضي، يبدو أن الارتفاع الكبير في أسعار المنتجين يوم الخميس قد عزز الموقف بشأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة لأولئك الذين كانوا غير متأكدين. ومع ذلك، على الرغم من هذه التطورات، لا تزال العقود الآجلة لأموال بنك الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى احتمالية بلغت 59% لخفض سعر الفائدة في يونيو. وبينما لا يُتوقع خفض أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل، إلا أن تحديث المخططات النقطية يعني أن هذا الاجتماع مهم للغاية بالنسبة للدولار والذهب والأسواق المالية بشكل عام. وإذا كان المخطط النقطي لا يزال يحتوي على تقدير متوسط قدره 3 تخفيضات أو أكثر هذا العام، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الدولار، مما يؤدي إلى ارتفاع الذهب إلى قمة قياسية جديدة.

قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يتواجد الذهب في وضع عرضي، حيث يستقر فوق مستوى الدعم قصير المدى الذي شوهد حول منطقة 2145$/ 2150$ (حيث بلغ ذروته في ديسمبر)، قبل مستوى الدعم القوي حول منطقة 2080/90$.

تحليل زوج GBP/USD: يواجه الجنيه الإسترليني أسبوعًا اختباريًا، مع انتظار بيان بنك إنجلترا وتقرير مؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة

من المقرر أن يُعقد اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس 21 مارس. وقبل ذلك، سيكون لدينا بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي في اليوم الذي يسبقه. وقد يحدد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي حركة زوج GBP/USD، مما يقلل من تأثير اجتماع بنك إنجلترا. ومع ذلك، لا يمكننا أن نأخذ أي شيء على أنه أمر مسلم به. وسيكون لدينا أيضًا بيانات مؤشر مديري المشتريات المهمة من كلا الجانبين، بالإضافة إلى مؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة في المملكة المتحدة التي يجب أخذها في الاعتبار.

وفيما يتعلق ببنك إنجلترا، لا تتوقع السوق حدوث أي تخفيضات في أسعار الفائدة في هذا الاجتماع. ففي اجتماعه الأول لعام 2024 في شهر فبراير، أبقى البنك المركزي البريطاني سعر الفائدة عند 5.25%، كما كان متوقعًا. ومع ذلك، ظهرت حالة من المعارضة حيث دعا اثنان من صناع السياسة إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في حين فضل أحد الأعضاء الآخرين خفضها. وبالرغم من التأكيد على الحاجة إلى سياسة تقييدية مستدامة لتحقيق معدل تضخم بنسبة 2%، ألمح البنك إلى تطبيق المزيد من التشديد واعترف بوجود مخاطر تضخم أكثر توازنًا. وعلى الرغم من ذلك، لا تزال مؤشرات التضخم مرتفعة، رغم انخفاض تضخم الخدمات ونمو الأجور بأكثر من المتوقع. ويتوقع البنك انتعاشًا تدريجيًا في نمو الناتج المحلي الإجمالي، ويعزى ذلك إلى انخفاض تأثير الزيادات السابقة في أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يصل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك إلى الهدف البالغ 2% لفترة وجيزة في الربع الثاني قبل أن يرتفع في الربعين الثالث والرابع. ومن غير المتوقع حدوث أي تغيير في السياسة ولكن الأمر يتعلق بتصريحات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

ما الذي يجب مراقبته أيضًا في الأسبوع المقبل؟

فيما يلي التقويم الاقتصادي الكامل للبيانات المقرر صدورها الأسبوع المقبل، مع وجود الكثير من الأحداث التي تحرك السوق

مصدر جميع الرسوم البيانية المستخدمة في هذه المقالة: TradingView.com

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.