English

تحليل مؤشر DAX: الأسهم الأوروبية تعاني بسبب الأرباح المتباينة والمخاوف الصينية

تضاءلت الرغبة في المخاطرة في أعقاب صدور بعض تقارير الأرباح التي جاءت مخيبة للآمال، في حين أدى خطر انكماش اقتصاد الصين إلى عرقلة الأسهم قبيل عطلات السنة القمرية على الرغم من التدابير التحفيزية. ويشير التحليل الفني لمؤشر DAX إلى تضاءل الزخم الصعودي عند أعلى مستوياته على الإطلاق، كما يقترب مؤشر S&P 500 من مستوى 5000 بعد الارتفاع الحاد المدفوع بشركات التكنولوجيا.

إعداد : Fawad Razaqzada،

  • تحليل مؤشر DAX: تضاءلت الرغبة في المخاطرة في أعقاب صدور بعض تقارير الأرباح التي جاءت مخيبة للآمال
  • خطر انكماش الاقتصاد الصيني يعرقل الأسهم على الرغم من التدابير التحفيزية
  • يشير التحليل الفني لمؤشر DAX إلى تضاءل الزخم الصعودي عند أعلى مستوياته على الإطلاق

 

كانت معنويات السوق حذرة بعض الشيء هذا الصباح، مع ارتفاع الدولار الأمريكي والصعوبات التي تواجهها مؤشرات الأسهم إلى حد ما. وارتفع زوج USD/JPY متجاوزًا مستوى 149 ليصل إلى أفضل مستوى له منذ نوفمبر، بعد تصريح نائب محافظ بنك اليابان بأن البنك المركزي لن يرفع سعر الفائدة بشكل عنيف عند إنهاء أسعار الفائدة السالبة، مما أدى إلى ارتفاع جميع أزواج الين الياباني. وكان الدولار الأمريكي يتطلع أيضًا إلى الانتعاش مقابل العملات الرئيسية الأخرى بعد انخفاض دام يومين، ومن المحتمل أن يستأنف الارتفاع على خلفية تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وبيانات التوظيف التي جاءت قوية. وتداولت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بانخفاض طفيف، متتبعة الأسواق الأوروبية التي يسودها الضعف في الغالب في النصف الأول من جلسة يوم الخميس. وجاء مؤشر FTSE ضعيفًا في وقت كتابة هذا التقرير، متخليًا عن المكاسب الصغيرة التي حققها في وقت سابق من اليوم، بينما كان مؤشر DAX يتداول في مستوى ثابت.

 

الرغبة في المخاطرة تتضاءل على خلفية نتائج الأرباح المتباينة

 

في أوروبا، شهدنا أحد أكثر الأيام ازدحامًا في موسم الأرباح، مع نتائج متباينة. وساهم نمو مبيعات شركة Unilever القوي مؤشر Stoxx 600 على التداول في المنطقة الإيجابية، بينما شهدت شركة Maersk، ثاني أكبر مجموعة شحن بحري للحاويات في العالم، تراجعًا في أسهمها حيث توقعت الشركة تضرر الصناعة في وقت لاحق من العام وعلقت عمليات إعادة الشراء. وهبطت أسهم بنك Credit Agricole على الرغم من تفوق الأرباح مع عدم كفاية الدخل الأساسي قبل خصم الضرائب. كما انخفضت أسهم شركة AstraZeneca المدرجة في بورصة لندن بأكثر من 5% لتدفع مؤشر FTSE إلى الانخفاض، في حين كان من بين أبرز الانخفاضات الأخرى أسهم شركتي Mondi وJD Sports.

خطر انكماش الاقتصاد الصيني يعرقل الأسهم على الرغم من التدابير التحفيزية

لم يتأثر المستثمرون بعدم وجود أي زخم صعودي آخر في أسواق المؤشرات الصينية في يوم التداول الأخير قبل عطلة رأس السنة القمرية التي تستمر لمدة أسبوع، على الرغم من الدلائل التي تشير إلى وجود المزيد من الإجراءات القوية التي ستتخذها الحكومة الصينية لدعم سوق الأسهم.

وقد برزت الشكوك بين المستثمرين بشأن أسواق الأسهم الصينية بسبب الافتقار إلى المتابعة في الارتفاع هناك، حيث تحرص الحكومة بشكل متزايد على وقف تراجع الأسهم وسط مخاوف بشأن الأضرار الاقتصادية والاجتماعية للسوق المتعثرة. وبالفعل، تم الإعلان عن عدة تدابير إنقاذ، شملت قيود التداول وعرض دعم من قبل صندوق الثروة السيادي للبلاد. وأدت تلك التدابير إلى انتعاش حاد أسفر عن رفع مؤشر CSI 300 القياسي بنحو 4.5% في الجلستين السابقتين. وتواجه الصين خطر الانكماش مع انخفاض أسعار المستهلكين الشهر الماضي بأسرع وتيرة منذ الأزمة المالية العالمية. وجاء مؤشر أسعار المستهلك عند -0.8% على أساس سنوي مقابل -0.5% المتوقعة و-0.3% الأخيرة. كما انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.5%، مما يعني أنه انخفض الآن لمدة 16 شهرًا متتاليًا. ومما لا شك فيه أن تهديد الانكماش الاقتصادي سيزيد الضغوط على السلطات لحملها على تحفيز الاقتصاد بشكل أكبر ودعم سوق الأسهم في الصين.

تحليل مؤشر DAX: المستويات الفنية والعوامل التي يجب مراقبتها

المصدر: TradingView.com

 

سجل مؤشر DAX الألماني قمة جديدة تاريخية في الجلسة السابقة، كما كان يسجل باستمرار خلال الأسابيع الأخيرة مع تراجعات طفيفة لا تُذكر. هذا يدعو إلى عدم البحث عن فرص الهبوط. ومع ذلك، تشير مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى وجود حالة تحذير إضافية في المستقبل.

 

والحقيقة، أن مؤشر القوة النسبية لم يعد في منطقة “ذروة الشراء” كما كان في ديسمبر، عندما سجل المؤشر آخر قمة قياسية. فقد نجح في التغلب على ظروف التشبع الشرائي مع مرور الوقت، حيث قضى مؤشر DAX الأجزاء الأولى من هذا العام في الوضع العرضي. لكن بعد الارتفاع الأخير الذي رفع مؤشر DAX إلى قمم جديدة، لم نشهد أي التزام حقيقي من الثيران للمضي قدمًا. وكان المؤشر متقلبًا للغاية، ويبدو أن المتداولين سعداء بجني أرباح سريعة من صفقات الشراء. ولهذا السبب، لم يحقق مؤشر القوة النسبية قمة أعلى، وبدلاً من ذلك خلق “انحرافًا سلبيًا”. ويعد انحراف المؤشر بمثابة تحذير من تلاشي الزخم الصعودي. ومن المثير للاهتمام أن هذا يحدث مع وصول مؤشر DAX أيضًا إلى منطقة الإرهاق المستندة إلى تصحيح فيبوناتشي حول 17066، وهو المستوى الذي يتوافق مع امتداد 127.2% للانخفاض الذي بدأ في يوليو وانتهى في أكتوبر من العام الماضي.

لذا، فإن احتمالية التصحيح قائمة. لكن يجب على الدببة انتظار “إشارة البيع” أولاً، بدلاً من محاولة استباق الانخفاض. وقد تكون الحركة المحتملة إلى ما دون مستوى الدعم قصير المدى في النطاق بين 16855 إلى 16780 بمثابة نقطة تحول. وإذا حدث ذلك، فسأبحث عن بيع فني دون هذا المستوى لإعادتنا إلى قمة يوليو 2023 عند 16532 على الأقل.

ومع ذلك، إذا لم يحدث المحفز الهبوطي المذكور أعلاه، فيجب على الدببة الانتظار والتحلي بالصبر.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.