تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1٪، وناسداك المركب بنسبة 1.3٪، بينما فقد مؤشر داو جونز الصناعي 0.7٪ بينما كان هناك قدر من التفاؤل إلى حد كبير بشأن قرار الولايات المتحدة بشأن سقف الديون، فإن بعض الحذر بدأ يتسلل لأننا على بعد أسبوع واحد من “التاريخ العاشر” في الأول من يونيو، حيث قد تستنفد وزارة الخزانة الأمريكية الإجراءات الاستثنائية التي كانت تستخدمها منذ ذلك الحين يناير.
أدى اجتماع الأمس بين الرئيس بايدن ومكارثي إلى محادثات مثمرة واتفاق على أن التخلف عن السداد غير مطروح على الطاولة، لكنه انتهى دون اتفاق. وأثار الجمهوريون في مجلس النواب تساؤلات حول دقة الموعد النهائي في الأول من يونيو.
كان قطاع الطاقة هو قطاع ستاندرد آند بورز 500 الوحيد الذي ارتفع خلال اليوم، مدعومًا بارتفاع متواضع في أسعار النفط. في مكان آخر، تراجعت الأسهم الأوروبية أيضًا، متأثرة بتراجع صانعي السلع الفاخرة وتصريح السيدة لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوربي، بأن أسعار الفائدة ستستمر عند مستوى مرتفع لفترة من الزمن, وكذلك عدم اليقين حول سقف الديون الأمريكية.
هذا وقد عكست عائدات السندات قوتها الصباحية وأغلقت على انخفاض طفيف بينما أغلق الدولار الأمريكي على ارتفاع، مما زاد من مكاسب الأسبوع الماضي.
يزداد عدم اليقين المحيط بآفاق رفع أسعار الفائدة في يونيو وساهم ذلك في ارتفاع العوائد خلال الأسبوع الماضي وأكبر تراجع في السندات ذات التصنيف الاستثماري منذ فبراير. خرج مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات عكست وجهات نظر متباينة حول الحاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة. ذكر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، في مقابلة أن الارتفاع في يونيو هو “نداء قريب”، بينما اعتمد المسؤولون الآخرون نغمة أكثر اعتدالًا تركز على الآثار المتأخرة للارتفاعات السابقة.
في غياب مفاجأة كبيرة في بيانات التضخم والوظائف القادمة التي ستصدر قبل اجتماع يونيو، بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يستعد إلى المكوث عند المستوى الحالي، كما تم التلميح في اجتماع مايو. سيركز المستثمرون على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي سيصدر اليوم للحصول على مزيد من التبصر في تفكير مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
من ناحية الأسهم، أفصحت شركة Lowe’s، من أكبر بائعي التجزئة، عن أرباحها. بينما تجاوزت الشركة توقعات المحللين للربع، فقد خفضت توجيهها للعام بأكمله بسبب تباطؤ المبيعات في فئات الاستهلاك التقديري، وهو اتجاه سلط الضوء عليه أيضًا أكبر منافس لها، هوم ديبوت.
يبدو أن الرياح المعاكسة للتضخم المرتفع تؤثر إلى حد ما على الإنفاق الاستهلاكي، لكن جزءًا من التباطؤ في فئات معينة يُفسَّر أيضًا بالتحول في أنماط الإنفاق نحو الخدمات. على نطاق أوسع، كانت أسهم شركات الوجبات السريعة إيجابية إلى حد كبير. أوشك موسم أرباح الربع الأول على الانتهاء، حيث أفادت 95٪ من شركات S&P 500 الآن. لقد تجاوز حوالي 77٪ من الشركات توقعات الإجماع، وهي أفضل من 73٪ لمتوسط عام واحد، حيث لم تكن ضغوط الربحية بالسوء الذي كان يُخشى. تفوق كل قطاع في مؤشر S&P 500 على تقديرات نمو المبيعات والأرباح باستثناء المرافق. ساعد نمو الإيرادات الأفضل بفضل النمو الاقتصادي المرن وقوة التسعير، جنبًا إلى جنب مع مبادرات التحكم في التكلفة، الشركات على تجاوز التوقعات المنخفضة. من المرجح أن تستمر ضغوط الربحية في الأرباع المقبلة مع تباطؤ الاقتصاد، لكن الانخفاض في تقديرات المحللين على مدى الأشهر الستة الماضية من المحتمل أن يجسد جزءًا من التباطؤ المتوقع هذا العام.