تراجع مؤشر الدولار أكثر إلى 106.2 يوم الخميس بعد أن أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في النادي الاقتصادي في نيويورك أن خطوة السياسة النقدية التالية ستعتمد على البيانات، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يسير بحذر، على الرغم من أن السياسة ليست “متشددة للغاية” بشكل صحيح. الآن، وفي وقت سابق، قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه يريد “الانتظار والمراقبة والترقب” إذا استمر الاقتصاد الأمريكي في قوته أو يضعف في مواجهة ارتفاع تكاليف الاقتراض.
ومع ذلك، لا يزال الدولار قريبًا من أعلى مستوياته التي سجلها في نوفمبر وسط التوقعات “إن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لبعض الوقت. ومع ذلك، لا تزال البيانات الاقتصادية تشير إلى اقتصاد أمريكي مرن. وجاءت طلبات إعانة البطالة الأولية أقل من التوقعات مرة أخرى، وجاءت مبيعات المنازل القائمة، ومبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي، وبدء بناء المساكن، وتصاريح البناء أعلى من المتوقع.
وصلت عوائد السندات الأمريكية، سواء ذات الأجل الطويل والقصير، إلى أعلى مستوياتها خلال 16 عاما، مع اقتراب عائدات السندات لأجل 10 سنوات من مستوى 5٪. وكان لهذا الارتفاع الكبير في عوائد السندات الأمريكية تأثير سلبي أيضا على أسواق السندات في أوروبا واليابان، مما أدى إلى زيادة الضغط في هذه الأسواق.
هذا من المقرر عقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الفترة من 31 أكتوبر إلى 1 نوفمبر. على الرغم من وجود توافق بين صناع السياسة على الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية خلال الاجتماع المقبل، إلا أن هناك درجة كبيرة من عدم اليقين حيال ما قد يحمله المستقبل.
وفي أحدث تعليق لأعضاء البنك المركزي، أعرب محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر عن رغبته في تبني نهج “الانتظار والمراقبة والترقب” لتقييم مدى استمرار قوة الاقتصاد الأمريكي في مواجهة ارتفاع تكاليف الاقتراض. ومع ذلك، عززت البيانات الاقتصادية الأخيرة التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة.
بالإضافة إلى ذلك، أدى القلق بشأن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
اليورو
استمر اليورو في التراجع ما دون مستوى 1.06 دولار يوم الخميس، مواصلا خسائره لليوم الثاني على التوالي أمام الدولار الأمريكي، وذلك نتيجة للتوقعات السلبية بشأن اقتصاد منطقة اليورو، والذي عانى بشدة خلال الربع الثالث من هذا العام.
شهد اليورو يوم أمس تراجعا بنسبة 0.4% مقابل الدولار، في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة، حيث عززت بيانات التجزئة القوية في الولايات المتحدة والصراع المستمر في الشرق الأوسط في زيادة الطلب على الدولار الأمريكي.
وفي نفس السياق، أشار كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، في مقابلة نشرت يوم الاثنين إلى أن هناك طريقا طويلا يجب قطعه قبل النظر في خفض أسعار الفائدة. ومن المقرر أن يتخذ البنك المركزي الأوروبي قرارا بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل بعد رفع أسعار الفائدة الرئيسية إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات في سبتمبر.
الجنيه الإسترليني
شهد الجنيه الاسترليني ارتفاعا طفيفاً بنسبة 0.3٪ إلى مستوى 1.2144 دولار يوم الخميس. تماسك الجنية بالرغم من تراجع المعنويات وزيادة الحذر في الأسواق، بالإضافة إلى البيانات الأخيرة التي أظهرت أن التضخم في المملكة المتحدة استقر بشكل غير متوقع عند 6.7٪ عند أدنى مستوى له في 18 شهرا في سبتمبر. مما زاد من عدم اليقين بشأن حدوث زيادة أخرى في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا.
وفي الوقت نفسه، كشفت بيانات العمل الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع أن نمو الأجور الإجمالي في المملكة المتحدة تباطأ من 8.5% إلى 8.1%، وهو أقل من التوقعات البالغة 8.3%. بالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد الوظائف الشاغرة إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عامين في أغسطس. يوم السبت، أعرب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي عن حيرته بشأن القوة المستمرة لنمو الأجور في المملكة المتحدة، في حين أكد كبير الاقتصاديين هيو بيل يوم الاثنين على أنه لا ينبغي للبنك المركزي أن يفترض قبل الأوان أن المعركة ضد التضخم المرتفع قد تم الفوز بها.
وعلى الصعيد المحلي، ما زالت الأسواق تقيم بيانات الأجور التي صدرت يوم الاثنين وأرقام التضخم ليوم الثلاثاء. وبينما فاقت بيانات أسعار المستهلك التوقعات، إلا أن البيانات السابقة أظهرت تباطؤ نمو الأجور العادية للعمال البريطانيين بالإضافة إلى انخفاض الوظائف الشاغرة. هذه الصورة المتباينة أثارت تساؤلات حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيحتفظ بأسعار الفائدة كما هي أم سيجري تغييرها خلال اجتماعه القادم.
من المقرر أن تصدر يوم الجمعة بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر، ومن المتوقع أن يتم نشر تقييم أولي لنشاط الأعمال لشهر أكتوبر في الأسبوع المقبل. ستلعب هذه المؤشرات دورا مهما في تشكيل مسار السياسة النقدية وتأثيرها على أداء الجنيه الإسترليني.
الين الياباني
مازال الين يتداول بالقرب من مستوى 150 ين، ورغم أن هناك تكهنات حول التدخل الياباني المحتمل، فإن التصريحات الرسمية تشير إلى أن اليابان تتصارع مع التحديات التي يفرضها ضعف الين.
وذكر أحد كبار مسؤولي العملة اليابانية أنه على الرغم من أن التدخل ردا على تحركات العملة المفرطة قد يكون ضارا بالاقتصاد، إلا أنه سيكون من الأفضل عدم اللجوء إلى مثل هذه التدخلات.
ويرتبط اتجاه سعر صرف الدولار مقابل الين بشكل وثيق بارتفاع عوائد السندات الأمريكية مقارنة بنظيرتها اليابانية. كما أن هناك مخاوف متزايدة من التدخل في سوق صرف العملات الأجنبية من قبل بنك اليابان، حيث يمكن أن يتم هذا التدخل بهدف تحقيق الاستقرار في سعر صرف الين وللحد من التقلبات المفرطة.
قفز الين بما يصل إلى 1.7% إلى 147.3 ين وفي أوائل شهر أكتوبر ، ورجحت الأسواق القفزة إلى تدخل حكومي محتمل، لكن بيانات بنك اليابان لم تدعم مثل هذه التكهنات. حيث أشارت أغلب التوقعات إلى أن ما حدث قد يكون مجرد فحص لسعر الفائدة من قبل بنك اليابان خلال جلسة نيويورك، مما دفع البنوك التي تتعامل عادة مع التدخل للرد عن طريق بيع الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل جماعي