English

تراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية حيث يتطلع المستثمرون إلى بيانات التضخم الرئيسية

بدأت مؤشرات الأسهم الأمريكية بداية هشة يومي الاثنين والثلاثاء من الأسبوع الماضي، لكنها عكست مسارها مع تقدم الأسبوع لتبقى أقل بقليل من أعلى مستوياتها القياسية التي سجلتها مؤخرًا. وأنهى مؤشر ناسداك وداو جونز الأسبوع على انخفاض بنحو 1%، في حين سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انخفاضًا طفيفًا.

يبدو أن الآمال المتزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً قد ساعدت في رفع مؤشر ستاندرد اند بورز 500 وS&P400 للشركات المتوسطة القيمة السوقية إلى مستويات قياسية جديدة خلال اليوم، إلى جانب مؤشر Nasdaq المركب قبل أن يتراجع في وقت متأخر من يوم الجمعة.

تفوق أداء أسهم الشركات الصغيرة وأسهم القيمة، في حين تخلفت أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض أسهم شركة Apple بعد تقارير حول تباطؤ مبيعات iPhone في الصين. والجدير بالذكر أن شركة الأدوية الدنماركية نوفو نورديسك، التي شهدت طلبًا قويًا على أدوية مرض السكري وفقدان الوزن، حلت محل شركة تسلا يوم الخميس لتصبح الشركة العامة الثانية عشرة من حيث القيمة السوقية.

يوم الثلاثاء، انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بأكثر من 1٪ للمرة الأولى منذ منتصف فبراير تزامناً مع الأخبار الاقتصادية المخيبة للآمال الواردة من الصين. ومع ذلك، استعادت الأسهم زخمها في منتصف الأسبوع، على ما يبدو على خلفية تراجع الطلب وضغوط التضخم محليًا.

يوم الأربعاء، أفاد بنك الاحتياطي الفيدرالي في مسحه الدوري للكتاب البيج للأوضاع الاقتصادية الإقليمية أن المستهلكين أظهروا حساسية أكبر لارتفاع الأسعار، في حين قالت وزارة العمل أن فرص العمل انخفضت في يناير إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر. كما انخفض معدل ترك العمل – أي حصة العمال الذين يتركون وظائفهم طوعا، والذي يعتبر عادة مقياسا جيدا لتصور العمال لسهولة العثور على وظيفة جديدة – إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس 2020، في وقت مبكر من التعافي من الوباء.

ويبدو أن تقرير الوظائف الصادر يوم الجمعة، على الأقل في البداية، طمئن المستثمرين بشأن سوق العمل. أضاف أصحاب العمل 275 ألف وظيفة في فبراير، أي أكثر من التوقعات المتفق عليها بحوالي 200 ألف، ولكن تم تعديل مكاسب يناير بشكل أقل بكثير، من 353 ألف إلى 229 ألف. علاوة على ذلك، ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع من 3.7% إلى 3.9%، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين. وفي إشارة إيجابية للتضخم، ارتفع متوسط ​​الأجر في الساعة بنسبة 0.1%، وهو ما يقل عن التوقعات وينخفض ​​بشكل حاد عن زيادة يناير البالغة 0.5%.

وفي شهادته أمام الكونجرس، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول نية البنك المركزي خفض أسعار الفائدة في وقت ما هذا العام، بشرط أن تستمر بيانات التضخم في إظهار استمرار التيسير. وقال باول خلال إحدى جلستي الاستماع في الكونجرس هذا الأسبوع: “نريد أن نرى المزيد من البيانات”.

نتيجة لذلك، أنهت أسواق العقود الآجلة أسعار الأسبوع بفرصة أعلى إلى حد ما (71.0٪، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool) لخفض أسعار الفائدة في اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول يونيو.

ساعدت تعليقات باول والمفاجآت الاقتصادية الهبوطية في دفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له خلال اليوم (4.03٪) منذ 2 فبراير (تتحرك أسعار السندات والعائدات في اتجاهين متعاكسين). وتأخرت السندات البلدية المعفاة من الضرائب. سندات الخزانة على مدار الأسبوع، مما يجعل العلاقة بين عوائد الموني وسندات الخزانة أقرب إلى المتوسطات التاريخية. ومع ذلك، كانت الإصدارات الأولية ضعيفة نسبيا، وقوبلت الصفقات التي وصلت إلى السوق بطلب قوي.

انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع. أغلق العائد عند حوالي 4.08% يوم الجمعة، بانخفاض عن أعلى مستوى إغلاق حديث عند 4.33% في 22 فبراير. ومع ذلك، ظل العائد أعلى بكثير من مستوى نهاية العام 2023 البالغ 3.88%.

شهد الأسبوع الماضي عدد من الإصدارات الكبيرة في سوق سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية، حيث بلغ إجمالي المعروض 51 مليار دولار أمريكي متجاوزًا التوقعات البالغة 30 مليار دولار أمريكي إلى 35 مليار دولار أمريكي. وكانت الظروف الفنية داعمة للسندات ذات العائد المرتفع، حيث أضافت مدفوعات القسيمة والمناقصات سيولة كبيرة إلى السوق، في حين ظل صافي الإصدار الجديد متواضعا.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.