English

توقعات البيتكوين: انتعاش البيتكوين يبدو غير مقنع

قد يكون الزخم قد ارتفع للبيتكوين هذا الأسبوع، لكنه يفتقر إلى أحجام التداول التي عادة ما ترتبط بارتفاع قوي.

إعداد:  Matt Simpson،

لقد كنت صريحًا للغاية خلال الشهرين الماضيين بشأن ميل البيتكوين إلى أن تصبح متقلبة ومضطربة وغير مواتية عندما تصل إلى منطقة بين 60,000$ و70,000$. ولم يكن الأمر مختلفًا هذه المرة؛ حيث دخلت البيتكوين مرحلة المكافئ المعتادة من الارتفاع، وانفجرت التغطية الإعلامية حولها، وتحققت قمة قياسية – ثم بدأت المرحلة المحتومة من التذبذب.

 

يمكنك الاطلاع على تحليلي السابق الذي وضع الأساس للتذبذب الحالي أدناه. ولكن السؤال الذي يطرح نفسه الآن هو ما إذا كان الذهب سيتبع المسار المعتاد لسوق هابط بنسبة من 50 إلى 70% أم سيصمد، قبل أن يوسع ارتفاعه ويتجه نحو مستوى 100,000$ الذي روج له كثيرًا.

 

التحليل المتعلق بالبيتكوين:

ثيران البيتكوين يتطلعون إلى قمم قياسية – ولكن قد نشهد بعض “التراجع في القمة”

البيتكوين تتعثر عند مستوى 70,000$ مرة أخرى، وقد تظل التقلبات مستمرة

توقعات البيتكوين:قد تعاود البيتكوين اختبار مستوى 70,000$ قبل أن تبدأ في الهبوط مرة أخرى

التنصيف على الأبواب:

كما هو الحال مع دورات التنصيف السابقة، حصل التنصيف على الكثير من التغطية نظرًا لتحقيق البيتكوين لارتفاعات بعد التنصيف. ربما هناك الكثير من التغطية… عندما يتحدث الجميع عن نفس الحدث وقدرته على إرسال السوق في اتجاه معين، أشعر بالتوتر. فالأمر يشبه قصص “فقاعة الذهب” الكلاسيكية، حيث يتوجب عليك الحذر من شراء الذهب إذا نصحك سائق التاكسي بالقيام بذلك، حيث يشير ذلك إلى أن التوجه للشراء هو صفقة مزدحمة.

ومع ذلك، فقد قدمت دورات التنصيف الثلاث السابقة مكاسب مذهلة، حتى لو تضاءلت مع كل دورة. وحتى لو ارتفعت البيتكوين “فقط” بنسبة 200% خلال 12-18 شهرًا من دورة التنصيف هذه، فقد تشهد تداول البيتكوين فوق 200,000$ بحلول عام 2025. والمكاسب المتناقصة منطقية، حيث أصبح النشاط المؤسسي الآن قوة مهيمنة على البيتكوين، خاصة منذ إطلاق العقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) في البداية في عام 2017. والمشكلة هي أن العقود الآجلة تسمح للمؤسسات بالتحوط، وبذلك يتم كبح التقلبات. وهذا ليس بالضرورة شيء سيئ، لكنني أشك في أننا سنرى السوق يرتفع إلى 300,000$ لمجرد أن هذا ما يتمناه الثيران. علاوةً على ذلك، أصبحت البيتكوين الآن مرتبطة بشكل أساسي بسوق الأسهم. وإذا عاد التضخم وانخفضت أسواق الأسهم، فمن المرجح أن تتبع البيتكوين ذلك المسار.

 

 

البيتكوين تتبع فعليًا سوق الأسهم هذه الأيام

 

يُظهر هذا الرسم البياني العقود الآجلة للبيتكوين إلى جانب الرسم البياني الشهري لمؤشر Nasdaq 100. وعلى الرغم من أن ارتباطهما ليس مثاليًا، نأمل أن تتمكن من رؤية مدى ارتباطهما الوثيق. وبما أن متداولي الأسهم يأخذون في الاعتبار توقعات النمو وتوقعات التضخم وبالتالي سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في توقعاتهم لسوق الأسهم، فإن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي تؤثر بطريقة ما على البيتكوين.

لقد اخترت العقود الآجلة للبيتكوين لأنها تلخص بشكل أفضل الفترة التي حدث فيه النشاط المؤسسي، وأنا أثق في بيانات حجم التداول من بورصة شيكاغو التجارية (CME) أكثر من منصات تداول العملات الرقمية.

يوضح الرسم البياني الشهري أن القمة القياسية فشلت في الصمود فوق مستوى 70,000$ قبل أن التراجع. ولا يزال من السابق لأوانه تأكيد ما إذا كان هذا مجرد توقف مؤقت في الاتجاه أم بداية انخفاض كبير (مثلما حدث مرتين في عام 2021)، لكنه يشير بقوة إلى أن الأنشطة المؤسسية “القوية” كانت تفرغ مراكزها عند هذه القمم.

من المحتمل أن يتطلب ارتفاع البيتكوين خلال الأشهر المقبلة اعتدال معدلات التضخم، وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وارتفاع سوق الأسهم. وونظرًا لأن التضخم يشير إلى الارتفاع، والبيانات الأميركية لا تزال قوية، ويميل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على أسعار الفائدة أو رفعها إلى أن يحدث شيء ما، فأنا أميل نحو تصحيح في سوق الأسهم هذا العام. وهذا يمكن أن يؤثر على البيتكوين.

هذا لا يعني أنها لا يمكن أن تصل إلى 80,000$ أولاً. لكنني أشك في تحقيق مكاسب بالعشرات من هذا المستوى. علاوةً على ذلك، نحن في مرحلة “التداول المتقلب حول القمم القياسية” الشهيرة، مما يعني أن المتداولين قد يرغبون في الرجوع إلى أُطر زمنية أقل والبحث عن صفقات متأرجحة في كلا الاتجاهين، حتى يظهر اتجاه كلي واضح.

ويمثل مستوى 80,000$ هدفًا صعوديًا ممكنًا لأي اختراق، ولكن من المحتمل أن يتطلب مخاطرة واسعة النطاق وانخفاض التضخم وتخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي المحتملة لأسعار الفائدة لتستقر فوق هذا المستوى.

التحليل الفني للبيتكوين (الرسم البياني اليومي):

تشكل قاع مزدوج عند 60 ألفًا لإظهار أن البيتكوين ليست مستعدة حقًا للتراجع بعد. ومع ذلك، يبدو الارتفاع هذا الأسبوع غير مقنع مع انخفاض حجم التداول اليومي وسط ارتفاع الأسعار، إلى جانب النطاقات اليومية الصغيرة.

علاوةً على ذلك، من المحتمل أن يكون هذا الارتداد مدعومًا بارتداد تغطية مراكز البيع على مؤشرات وول ستريت، والتي ارتفعت لمدة يومين مما يمكن القول بأنها مستويات ذروة بيع. ويمكن أن توسع مؤشرات وول ستريت هذه المكاسب المبكرة إذا فاقت أرباح كبرى شركات التكنولوجيا التوقعات وسحبت البيتكوين معها إلى الأعلى.

يبدو أن سعر 70,000$ هدف ممكن للثيران على المدى القريب، وما لم ترتفع مؤشرات وول ستريت بالفعل، أميل إلى التداول عكس الاتجاه في مستويات المقاومة بين 70,000$ وأعلى قمة على الإطلاق تحسبًا لتحرك آخر نحو 60,000$. وما إذا كان بإمكانها كسر مستوى 69,000$، من المرجح أن يعتمد ذلك على ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيفاجيء الأسواق ويبدأ الحديث عن رفع أسعار الفائدة.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.