الدولار الأسترالي يحقق مكاسب قوية، مستفيدًا من تقلص فروق العوائد وانتعاش سوق الأسهم في الصين. ولكن مع اقترابه من مستوى تقني رئيسي، هل سيستمر هذا الارتفاع، أم أن البائعين مستعدون للضغط؟
ارتفاع AUD/USD مدفوعًا بتقلص فروق العوائد وارتفاع أسهم الصين
- عوائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات تتجاوز نظيرتها الأميركية لأول مرة في 2025
- ارتباطات قوية بين AUD/USD ومؤشرات هانغ سنغ، CSI 300، و USD/CNH
- اختبار رئيسي يلوح في الأفق مع اقتراب AUD/USD من مقاومة فنية رئيسية
الملخص
أسهم تقلص فروق العوائد وتزايد الثقة في أسهم الصين في تعزيز ارتفاع قوي لزوج AUD/USD، مما يجعله على وشك اختراق فني رئيسي. وبينما قد توفر تعليقات بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الجمعة الزخم المطلوب، فإن المحفز الأكثر ترجيحًا قد يأتي من مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ أو تقرير التضخم الياباني لشهر يناير.
ارتفاع مدفوع بعوامل متعددة
أسهم تقرير الوظائف الأسترالي القوي، ونبرة متشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي، وتصريحات من مسؤولين أمريكيين—بما في ذلك حديث ترامب عن إمكانية التوصل إلى اتفاق تجاري مع الصين، ووزير الخزانة سكوت بيسانت الذي استعرض خططًا لخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل—في دفع عوائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات إلى ما فوق نظيرتها الأميركية لأول مرة في عام 2025.
كما يتضح في الرسم البياني أدناه، كان لهذا التحول دور رئيسي في انتعاش الدولار الأسترالي، حيث ارتفعت علاقة الارتباط بين AUD/USD وفروق العوائد المعيارية إلى 0.82 خلال الأسبوعين الماضيين. أما فرق العائد لسندات السنتين—الذي يعكس توقعات البنوك المركزية بشكل أكثر دقة—فقد جاء أضعف قليلًا عند 0.78.
المصدر: TradingView
في حين لا تزال فروق العوائد محركًا رئيسيًا لتحركات السوق، يبدو أن الانتعاش في الأسهم الصينية، خاصة شركات التكنولوجيا العملاقة المدرجة في مؤشر هانغ سنغ، هو المحفز الحقيقي لارتفاع AUD/USD. وعلى الرغم من أن العلاقة الأساسية بينهما ضعيفة، إلا أن الدولار الأسترالي، الذي يُستخدم غالبًا كمؤشر لمعنويات السوق تجاه الصين، يستفيد بشكل واضح من المكاسب الكبيرة في هانغ سنغ. حاليًا، تبلغ علاقة الارتباط لمدة 10 أيام بين AUD/USD وعقود هانغ سنغ الآجلة 0.82، في حين أن CSI 300 ليست بعيدة عند 0.79.
يصبح هذا الرابط مع الصين أكثر وضوحًا عند النظر إلى علاقة الارتباط المتحركة بين AUD/USD و USD/CNH خلال الأسبوعين الماضيين، والتي تبلغ -0.93—ما يعني أن كلتا العملتين تتحركان تقريبًا بنفس الاتجاه مقابل الدولار الأميركي.
التداعيات على استراتيجيات التداول
بالنسبة لاستراتيجيات التداول، ستكون الأسواق الصينية العامل الحاسم في تحديد ما إذا كان AUD/USD سيتمكن من تحقيق اختراق صعودي. وبينما سيتحدث مسؤولو بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الجمعة، فإن قرب الانتخابات الفيدرالية الأسترالية قد يجعل الحدث أقل أهمية، مما يقلل من احتمالية تقديم إشارات مؤثرة بشأن أسعار الفائدة.
نظرًا لقوة الين الأخيرة، قد يكون لتقرير التضخم الياباني تأثير أكبر من خلال تداعياته على الدولار الأميركي. يمكنك الاطلاع على المعاينة هنا. بعد تحركات USD/JPY يوم الخميس، قد يكون هناك حاجة إلى تقرير تضخم متوافق مع التوقعات لمنع انعكاس في مسار الين، في حين أن أي مفاجأة صعودية قد تضغط على الدولار الأميركي.
التحليل الفني لزوج AUD/USD
المصدر: TradingView
من الناحية الفنية، يختبر AUD/USD حاليًا اتجاهًا صعوديًا رئيسيًا يعود إلى أكتوبر 2022. وقد ارتد بقوة عدة مرات عندما كان يتداول فوق هذا المستوى، ولكن الآن، بعد أن أصبح تحته، يبقى السؤال ما إذا كان البائعون سيدافعون عنه بنفس القوة. لست مقتنعًا تمامًا، لكن حركة السعر ستحدد الاتجاه المناسب.
مؤشرات الزخم تميل لصالح المشترين، حيث مؤشر القوة النسبية (RSI 14) في اتجاه صعودي لكنه لم يصل بعد إلى مستويات التشبع الشرائي، بينما مؤشر MACD يستمر في الارتفاع، مما يعزز الميل الصعودي على المدى القريب. اختراق واضح فوق خط الاتجاه قد يدفع بالسعر نحو 0.6450، يليه 0.6550—وهما مستويان رئيسيان من أواخر 2024، مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم فوق المستوى الأخير بقليل.
استراتيجيات التداول
- بالنسبة للشراء عند الاختراق: يمكن وضع وقف الخسارة أسفل خط الاتجاه للحماية.
- بالنسبة للبيع إذا فشل الاختراق: يمكن وضع مراكز بيع أسفل خط الاتجاه مع وقف خسارة فوقه.
- في حالة الانخفاض دون 0.6337، قد يفتح ذلك المجال لاختبار مستوى 0.6300 أو المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مما قد يشير إلى كسر هبوطي للنموذج المثلث الصاعد الذي يتحرك فيه الزوج.