English

توقعات الذهب والفضة لا تزال إيجابية ولكنها بحاجة إلى إشارات صعودية جديدة

قاوم المستثمرون حتى الآن إغراءات اللجوء إلى شراء الفضة بعد هبوطها مرة أخرى إلى ما دون مستوى 30$، بعد الاختراق الكبير الذي حققه المعدن خلال الشهرين الماضيين. ومع ذلك، فإن توقعات الفضة على المدى الطويل لا تزال صعودية، وأتوقع أن يتراجع الضغط البيعي قصير الأجل قريبًا.

إعداد: Fawad Razaqzada،

لم يتمكن الذهب والفضة من الانفصال عن الضغط البيعي التي شهدناها في أسعار السلع الأساسية الأخرى في الأيام الأخيرة، بما في ذلك النفط الخام والنحاس. وعلى خلفية الضعف المستمر لبيانات التصنيع من جميع أنحاء العالم، أصبحت المخاوف المتعلقة بالطلب في صدارة أذهان المستثمرين. حيث قاوموا حتى الآن إغراءات اللجوء إلى شراء الفضة بعد هبوطها مرة أخرى إلى ما دون مستوى 30$، بعد الاختراق الكبير الذي حققه المعدن خلال الشهرين الماضيين. ومع ذلك، فإن توقعات الفضة على المدى الطويل لا تزال صعودية، وأتوقع أن يتراجع الضغط البيعي قصير الأجل قريبًا.

الفضة تتأثر بعمليات جني الأرباح

 

لذلك، لم تبدأ أسعار الذهب والفضة بداية جيدة للأسبوع بعد خسائرهما المتواضعة في الأسبوع السابق. وتزامنت خسائر هذا الصباح مع ارتداد مؤشر الدولار عن مستوى الدعم 104.00 قبل أسبوع مزدحم بالبيانات الكلية وإجراءات البنك المركزي. وفي الأيام الأخيرة، واجهت المعادن الثمينة صعوبة في الحفاظ على مكاسبها، ولم تخفف بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية المتوقعة بشدة يوم الجمعة من المخاوف بشأن رواية أسعار الفائدة “الأعلى لفترة أطول”. وبدون محفزات صعودية جديدة ملموسة، كان متداولو المعادن راضين عن جني الأرباح بعد عام قوي في القطاع. ومع ذلك، تظل التوقعات العامة إيجابية. وبعد بعض النمط العرضي، أتوقع استمرار الاتجاه الصعودي، خاصة وأن الفضة تختبر السيولة أسفل مستوى 30$ ذو الأهمية الفنية.

 

وقبل مناقشة أبرز الأحداث الكلية الرئيسية لهذا الأسبوع ومخاوف الطلب كما أبرزتها عمليات بيع النفط الخام، دعونا نلقي نظرة أولاً على الرسوم البيانية للفضة.

 

توقعات الفضة والذهب: لا تزال المعادن في وضع الشراء عند الانخفاض

 

من المحتمل أن العديد من المتداولين الذين فاتهم الارتفاع الأخير في أسعار الذهب والفضة يراقبون الآن فرص الشراء أثناء انخفاض الأسعار. ويقول ثيران المعادن الثمينة أنه مع عدم ارتفاع الأسعار بشكل مفرط، يمكن أن يستمر الاتجاه الصاعد، خاصةً في ضوء العوامل الأساسية مثل المشتريات المستمرة للذهب من قِبل البنوك المركزية ودور المعادن الثمينة كأداة تحوط من التضخم. وبعد سنوات من التضخم المفرط، انخفضت قيمة العملات الورقية بشكل كبير، مما دفع بعض المستثمرين إلى رؤية المعادن الثمينة كأداة موثوقة للحماية ضد التضخم.

توقعات الفضة: العوامل الفنية والمستويات التي يجب مراقبتها

تراجعت الفضة إلى ما دون مستوى 30$ للأوقية في وقت مبكر هذا الصباح قبل أن ترتد نحو هذا المستوى النفسي والفني الرئيسي. ومن المهم مراقبة سلوك الفضة هنا. فالإغلاق اليومي فوق مستوى 30$ سيسر الثيران ويحافظ على الاتجاه الصعودي الذي شهدناه هذا العام، بينما قد يؤدي الإغلاق أسفل مستوى 30$ إلى المزيد من الضعف قصير المدى قبل استئناف الارتفاع المحتمل.

ولا يزال الاتجاه طويل المدى صعوديًا بغض النظر عن تحركات الأسعار قصيرة المدى، بعد الاختراق الكبير الذي حدث قبل شهرين والذي أنهى 3.5 أعوام من النمط العرضي مع ارتفاع الأسعار. ولذلك، فإن أي ضعف إضافي من المرجح أن يكون مجرد تراجع قصير المدى قبل استئناف الاتجاه الحالي.

فيما يلي رسم بياني أسبوعي طويل المدى، يُظهر مسارًا محتملاً نحو هدف الحركة المقاسة لاختراق النطاق حول مستوى 42.60$:

المصدر: TradingView.com

على الأطر الزمنية الأقل، أتطلع إلى أن تقوم الأسعار بتشكيل هيكل صعودي قصير المدى فوق مستوى 30$. وقد يكون هذا اختراقًا فوق نمط استمراري مثل المثلث أو العلم الصاعد، على غرار الاختراق الذي حدث في أوائل شهر مايو والذي أدى إلى تحقيق مكاسب طوال الشهر.

المصدر: TradingView.com

باختصار، يظل المسار الأقل مقاومة للفضة صعوديًا على الرغم من الصعوبات الأخيرة. وحتى إذا أغلقت الفضة أسفل مستوى 30$ على أساس يومي، فإن الهيكل الصعودي طويل المدى يشير إلى أن الاتجاه الصعودي قد يستأنف لاحقًا. وهذا يتطلب ببساطة مزيدًا من الصبر من الثيران.

الفضة والنفط الخام تواصلان خسائرهما: اليوم الخامس من التراجع للذهب الأسود

ربما تراجعت الفضة قليلاً اليوم، لكن الانخفاض طال أيضًا النفط الخام. يفشل ما يسمى بالذهب الأسود في العثور على أي نشاط قوي للشراء، حتى بعد أن انخفض للأسبوع الثالث على التوالي ولليوم الخامس على التوالي. وقد تسارعت عمليات البيع على النفط يوم الاثنين بعد أن أدت أرقام بيانات المصانع الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع إلى تكثيف مخاوف الطلب، والتي أكدها بالفعل قرار منظمة +OPEC بتمديد خفض الإنتاج يوم الأحد. وقد كشفت بيانات تقرير معهد إدارة التوريد (ISM) لمؤشر مديري المشتريات الصناعي المنقحة لشهر أبريل عن انكماش نشاط المصانع الأمريكية بعد قضاء شهر واحد فقط في عتبة التوسع البالغة 50.0 وما فوق. وتدهورت وتيرة الركود بشكل أكبر في شهر مايو، وهو ما لم يكن متوقعًا. علاوةً على ذلك، شهدنا انخفاضًا غير متوقع في الإنفاق على البناء بنسبة 0.1% على أساس شهري، بينما كان من المتوقع حدوث ارتفاع بسيط.

أبرز الأحداث الكلية الرئيسية لهذا الأسبوع: قرار البنك المركزي الأوروبي وتقرير الوظائف غير الزراعية

يزخر الأسبوع القادم بمجموعة من البيانات المهمة. وتشمل مؤشرات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية التي يجب مراقبتها مؤشر مديري المشتريات (ISM) لقطاع الخدمات، وتقرير ADP لوظائف القطاع الخاص، ومطالبات إعانة البطالة. ومع ذلك، فإن التركيز الرئيسي سيكون يوم الجمعة 7 يونيو، عندما يتم نشر تقرير الوظائف لشهر مايو. والحدث الأهم اليوم هو تقرير فرص العمل ومعدل دوران العمالة (JOLTS)، والذي قد يؤثر على سعر الدولار. وتبلغ التوقعات 8.40 مليون، بانخفاض عن 8.49 مليون في الشهر السابق، مما يشير إلى تراجع محتمل في سوق العمل.

وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد ينتظر حتى نهاية الصيف قبل النظر في خفض أسعار الفائدة. وسيوفر تقرير الوظائف وبيانات الأجور يوم الجمعة، إلى جانب البيانات الأمريكية الرئيسية الأخرى هذا الأسبوع، مزيدًا من الأفكار. ومع ذلك، بعد أرقام المصانع الضعيفة يوم الاثنين، هناك دعوات متزايدة لخفض سعر الفائدة في وقت مبكر. وقد تؤدي سلسلة من البيانات الأمريكية دون التوقعات إلى تعزيز المعادن وإضعاف الدولار الأمريكي.

من ناحية أخرى، من المتوقع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس 6 يونيو عن أول خفض لأسعار الفائدة لهذا العام. والسؤال الرئيسي هو كم عدد البنوك المركزية التي ستحذو حذوه، إن وجدت. وتمثل ضغوط الأجور المرتفعة وتحسن بيانات الاقتصاد الكلي في منطقة اليورو تحديًا كبيرًا للبنك المركزي الأوروبي قبل قراره بخفض أسعار الفائدة. وعلى الرغم من ذلك، قد يتم تنفيذ خفض في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على المعادن من خلال تقليل جاذبية السندات من منظور العائد.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.