تواجه الارتدادات الهشة في المعادن الثمينة وأزواج العملات الرئيسية مخاطر متزايدة هذا الأسبوع مع تصاعد التطورات في مضيق هرمز وترقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI). وتبقى المستويات الفنية الرئيسية محور الاهتمام لتحديد الاتجاه القادم للأسواق.
- تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات العسكرية عقب انهيار إطار اتفاق وقف إطلاق النار.
- شنت الولايات المتحدة هجمات استهدفت البوابة الرئيسية لمضيق هرمز إلى جانب بنى تحتية عسكرية إيرانية.
- وردّت إيران باستهداف سفن الشحن التجارية في مضيق هرمز، بما في ذلك ناقلات النفط والغاز الطبيعي المسال (LNG).
- من المنتظر أن يدلي محافظ الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش بشهادته يوم الأربعاء، وذلك عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية يوم الثلاثاء.
- من المتوقع أن يتراجع معدل التضخم الأمريكي من 4.2% إلى 3.8%، بالتزامن مع الانخفاض الحاد الذي تجاوز 40% في أسعار النفط الخام مقارنة بأعلى مستوياتها السنوية.
- تواصل أسعار النفط الخام الحفاظ على ارتداد صعودي هش عقب الضربات الأخيرة، إلا أن الاتجاه العام لا يزال يتعرض لضغوط بيعية نتيجة مخاطر فائض المعروض، وزيادة حصص إنتاج أوبك+، وتعافي إنتاج وصادرات دول الخليج.
- كما يشهد كل من زوج اليورو/الدولار وأسعار الذهب ارتدادات محدودة، رغم استمرار قوة الدولار الأمريكي المدعومة بالضغوط التضخمية الناتجة عن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، مما يعزز توقعات استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
- ومع استقرار مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أعلى مستوى 101:
- يواصل زوج اليورو/الدولار مواجهة ضغوط هبوطية دون مستوى 1.1470.
- وتظل أسعار الذهب تحت ضغوط هبوطية طالما بقيت دون مستوى 4200.
توقعات زوج اليورو/الدولار: الإطار الزمني الشهري – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
أبرز النقاط من الرسم البياني:
- يواصل زوج اليورو/الدولار اختبار منطقة الدعم الرئيسية الممتدة بين 1.1280 و1.1300، والتي كانت تمثل مقاومة تاريخية لعدة سنوات قبل أن تتحول إلى دعم. وتتوافق هذه المنطقة مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الصاعد الممتد بين يناير 2025 ويناير 2026. ويؤدي كسر مستوى 1.1280 إلى فتح المجال أمام المنطقة الواقعة بين 1.1130 و1.1000، حيث يتلاقى تصحيح فيبوناتشي 50% مع الحد العلوي للقناة الهابطة الممتدة بين عامي 2008 و2025، مما يجعلها منطقة مرشحة لارتداد رئيسي جديد.
- أما على الجانب الصاعد، فإن عودة الأسعار والاستقرار أعلى مستوى 1.1470، يليه 1.1600، سيعزز فرص استمرار الاتجاه الصاعد نحو المنطقة المحورية بين 1.1730 و1.1800، والتي قد تشكل نقطة لانعكاس هابط جديد أو تمهد الطريق لاستهداف مستويات لم تُسجل منذ عامي 2018 و2021 بالقرب من 1.2300.
تعتمد هذه السيناريوهات بدرجة كبيرة على ما إذا كان الدولار الأمريكي سيشهد تراجعًا، أو سيتمكن من اختراق منطقة المقاومة الرئيسية، كما تمت مناقشته في هذا الفيديو.
توقعات أسعار الذهب: الإطار الزمني نصف السنوي – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
أبرز النقاط من الرسم البياني:
- يختبر الذهب حاليًا كسرًا دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 27.2% للموجة الصاعدة الممتدة بين عامي 1920 و2026. ويؤدي الإغلاق دون مستوى 3930 إلى استهداف منطقة 3500–3460، والتي تتوافق مع تصحيح فيبوناتشي 38.2%، كما مثلت منطقة مقاومة استمرت خمسة أشهر خلال عام 2025.
- تتوافق حركة الأسعار مع خط الاتجاه الواصل بين القمم الرئيسية المسجلة بين عامي 2016 و2025، والذي تحول من مقاومة رئيسية إلى دعم مهم. ويشكل هذا التقاءً فنياً قوياً على الأطر الزمنية الكبرى قد يحدد ما إذا كان الذهب بصدد تكوين انعكاس صاعد رئيسي أو الدخول في موجة هبوط أعمق.
توقعات أسعار الذهب: الإطار الزمني اليومي – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
أبرز النقاط من الرسم البياني:
- رغم وجود منطقة دعم قوية على الأطر الزمنية الكبرى، لا تزال حركة الذهب اليومية محصورة أسفل خط اتجاه هابط يربط بين القمم المنخفضة منذ مارس 2026، مما يبقي الاتجاه العام مائلاً إلى السلبية.
- ويواصل الذهب حاليًا ارتدادًا محدودًا، مع اختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 27.2% للاتجاه الهابط الممتد بين أبريل ويوليو. وفي حال نجاح الأسعار في اختراق مستوى 4200، ستتحول الأنظار إلى:
- 4300: مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%.
- 4420: مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، والذي سيمثل تحولًا فنياً واضحًا من النظرة السلبية الحالية إلى نظرة أكثر إيجابية.
مع استمرار قوة مؤشر الدولار الأمريكي، كما يظهر أيضًا على الرسم البياني لزوج الدولار/الين (USD/JPY) وتمت مناقشته في هذا الفيديو، تبقى مخاطر الهبوط قائمة على كل من الذهب واليورو/الدولار ما لم تتم استعادة مستويات المقاومة الرئيسية.
إعداد: رزان هلال، CMT
تابعوني على منصة X: @Rh_waves