يختبر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وزوج اليورو/الدولار (EUR/USD) مستويات فنية مفصلية قد تحدد ما إذا كانت الأسواق تتجه نحو اختراق جديد أو انعكاس طويل الأجل، في وقت تستمر فيه توقعات رفع أسعار الفائدة من جهة، بينما تبرز تطورات رسوم العبور عبر مضيق هرمز من جهة أخرى.
أبرز المحاور التي أراقبها:
- أكد كيفن وارش في أحدث خطاب له التزامه بهدف التضخم عند 2%، واستقلالية الاحتياطي الفيدرالي عن الضغوط السياسية، ورفضه تقديم توجيهات مستقبلية للأسواق، ما يبقي قرارات السياسة النقدية مرتبطة باجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
- تواصل آلية تسوية رسوم العبور عبر مضيق هرمز باستخدام الدرهم الإماراتي واليوان الصيني بدلًا من الدولار الأمريكي لأغراض تتعلق بالعقوبات، اختبار قوة الدولار ونظام البترودولار في أحد أهم الممرات الاستراتيجية للطاقة عالميًا.
- قد تواصل البنوك المركزية زيادة مخصصاتها من الذهب والفضة على حساب احتياطيات الدولار الأمريكي، وهو ما يلامس إحدى أكثر القضايا حساسية في النظام النقدي العالمي، ويعيد تسليط الضوء على فرص الشراء طويلة الأجل في المعادن الثمينة بعد أي تراجعات قصيرة الأجل.
- يختبر مؤشر الدولار الأمريكي حاليًا منتصف القناة الهابطة الممتدة بين 2022 و2026، في منطقة قد تحدد ما إذا كان الاتجاه الهابط سيتسارع أو سينعكس. وفي المقابل، يقترب اليورو/الدولار من الحد العلوي للقناة الهابطة الممتدة منذ عام 2008، ما يضع العملتين عند مستويات تاريخية بالغة الأهمية من منظور فني.
- تبقى احتمالات تدخل بنك اليابان عاملًا إضافيًا يستحق المتابعة مع استمرار الين الياباني بالقرب من أدنى مستوياته منذ عدة عقود.
توقعات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
الإطار الزمني اليومي – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
قد تؤدي عمليات جني الأرباح، بالتزامن مع رفض كيفن وارش تقديم توجيهات مستقبلية للأسواق، بالإضافة إلى تراجع توقعات التضخم نتيجة انخفاض أسعار النفط، إلى دفع مؤشر الدولار نحو تصحيح قصير الأجل قبل استئناف الاتجاه الرئيسي.
أبرز مستويات الدعم التي أراقبها:
- 100.80
- 100.60
- 100.30، وهي منطقة ذات احتمالية مرتفعة للارتداد، لتوافقها مع تصحيح فيبوناتشي 61.8% للموجة الصاعدة بين 15 و24 يونيو، إضافة إلى توافقها مع خط الاتجاه الصاعد الممتد منذ مايو 2026.
- 99.30
لفهم الصورة الأكبر، فإن الرسم البياني الشهري يقدم رؤية أوضح للاتجاه العام.
توقعات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
الإطار الزمني الشهري – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
يختبر مؤشر الدولار حاليًا منطقة مقاومة رئيسية كانت تمثل دعمًا تاريخيًا بين 2023 و2026، بالتزامن مع اختباره منتصف القناة الهابطة الممتدة من قمة 2022 وحتى 2026.
اختراق مستوى 102 قد يفتح المجال لاستهداف الحد العلوي للقناة عند:
- 102.80
- 104.50
- 107
تمثل هذه المستويات أهم مناطق المقاومة الفنية قبل احتمال دخول الدولار في موجة تصحيح أكبر.
توقعات اليورو/الدولار (EUR/USD)
الإطار الزمني الشهري – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: TradingView
بالنسبة لليورو، فإن اختبار مستوى 1.13 بالتزامن مع ارتداد مؤشر القوة النسبية (RSI) الشهري من مستوى 50 المحايد، يعزز احتمالات حدوث ارتداد قصير الأجل نحو 1.1430.
السيناريو الهابط
كسر مستوى 1.1280، والذي تحول من مقاومة إلى دعم بين 2023 و2026، قد يفتح الطريق أمام إعادة اختبار الحد العلوي للقناة الهابطة بالقرب من 1.10.
تمثل هذه المنطقة فرصة جديدة للتمركز طويل الأجل على زوج اليورو/الدولار، أما كسرها فقد يعيد السيناريوهات السلبية طويلة الأجل إلى الواجهة.
السيناريو الصاعد
في حال تمكن الزوج من الاستقرار أعلى 1.1430، فقد تمتد الأهداف نحو:
- 1.1500
- 1.1630
اختراق هذه المستويات قد يفتح المجال للوصول إلى المنطقة بين 1.1730 و1.1800، والتي تمثل الحاجز الفني الفاصل بين استمرار الاتجاه الصاعد أو عودة الاتجاه الهابط على المدى الطويل، مع إمكانية استهداف مستويات أعلى من 1.20.
الخلاصة
تبقى حركة مؤشر الدولار الأمريكي العامل الأكثر تأثيرًا على اتجاه أسواق العملات خلال الفترة المقبلة.
اختبار كلٍ من مؤشر الدولار واليورو/الدولار لهذه المستويات التاريخية قد يمثل بداية مرحلة تمركز طويلة الأجل، سواء لصالح استمرار قوة الدولار أو بداية انعكاس جديد في الاتجاه، وذلك وفقًا لتطورات السياسة النقدية الأمريكية، وأحداث مضيق هرمز، ومستوى الثقة العالمي في الدولار الأمريكي.
إعداد: رزان هلال، CMT
تابعوني على منصة X: @Rh_waves