تواجه بيتكوين ومؤشر داو جونز الصناعي ضغوطًا متجددة بسبب توجه الأسواق نحو العزوف عن المخاطرة، مع استمرار أسعار النفط الخام وعوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع.
وتختبر بيتكوين حاليًا مستوى مقاومة صمد منذ مايو 2026، بينما يقترب مؤشر داو جونز من كسر محتمل دون مستوى دعم يمتد لأربعة أشهر.
وتشمل أبرز العوامل التي تشكل توقعات الأسواق ما يلي:
- اختبار خام WTI لاختراق صاعد فوق مستوى مقاومة يمتد لسبعة أشهر.
- تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين و10 أعوام و30 عامًا بالقرب من قممها السنوية.
- احتفاظ بيتكوين بمكاسبها الأخيرة دون مستوى مقاومة قائم منذ مايو 2026.
- اختبار مؤشر داو جونز لمستوى دعم صمد لأكثر من أربعة أشهر، ويمتد من قيعان أبريل 2026.
- ميل مؤشر CNN للخوف والجشع نحو الخوف، مع ترقب المستثمرين صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي هذا الأسبوع وقرارات البنوك المركزية الأسبوع المقبل.
عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتجه صعودًا
المصدر: TradingView
مع اقتراب أسعار النفط الخام من مستوى 100 دولار، تعود المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف الطاقة وتجدد الضغوط التضخمية إلى الأسواق.
ووفقًا لمنظمة الأغذية والزراعة التابعة للأمم المتحدة، ارتفع مؤشر أسعار الغذاء العالمي في أغسطس إلى أعلى مستوياته منذ أواخر عام 2022. ويضيف ذلك إلى مخاوف التضخم وأسعار الفائدة، قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الجمعة واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
وقد يؤدي الجمع بين ارتفاع أسعار النفط الخام، وصعود عوائد سندات الخزانة، واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي إلى مزيد من الضغوط على الأصول الحساسة للمخاطر، بما في ذلك بيتكوين والأسهم.
مؤشر CNN للخوف والجشع
المصدر: TradingView
يسهم ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة في خلق بيئة أكثر حذرًا داخل الأسواق.
وتحد هذه الأجواء التي تتسم بالعزوف عن المخاطرة من المكاسب الأخيرة في المعادن الثمينة والعملات وبيتكوين، كما تزيد احتمالات حدوث تراجع قصير الأجل في مؤشرات الأسهم، بما في ذلك مؤشر داو جونز.
توقعات سعر بيتكوين: الإطار الزمني الأسبوعي — مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
من منظور الإطار الزمني الأسبوعي، يبدو أن المكاسب الأخيرة على الرسم البياني لبيتكوين بدأت تفقد زخمها دون مستوى 84,000 دولار.
وتتوافق هذه المنطقة مع قمة مايو 2026 ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من التراجع الممتد بين أكتوبر 2025 ويونيو 2026.
السيناريو الصاعد: سيستهدف الاختراق فوق مستوى 84,000 دولار مستويات تصحيح فيبوناتشي 50% و61.8% بالقرب من 92,000 و100,000 دولار، على التوالي.
ومن شأن هذا التحرك أن يعزز تعافي بيتكوين وعودة شهية المخاطرة إلى الأسواق.
السيناريو الهابط: في حال اشتداد العزوف عن المخاطرة وارتفاع مخاوف أسعار الفائدة، قد تتعرض بيتكوين لتراجع جديد.
وقد يؤدي الكسر دون مستوى 74,000 دولار إلى استهداف مستوى 65,000 دولار.
وقد تصبح منطقة 65,000 دولار مهمة لظهور فرص محتملة للشراء أثناء التراجعات. لكن استمرار التداول دون هذا المستوى سيزيد مخاطر تأكيد الاتجاه الهابط والعودة نحو القيعان السنوية.
توقعات سعر داو جونز: الإطار الزمني اليومي — مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
من منظور الإطار الزمني اليومي، يحاول مؤشر داو جونز إعادة اختبار خط الدعم الصاعد القائم منذ قيعان أبريل 2026.
كما يتداول المؤشر فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من موجة الصعود الممتدة بين مايو وأغسطس.
السيناريو الهابط: قد يؤدي الكسر دون مستوى 52,600 إلى استهداف مستويات تصحيح فيبوناتشي 50% و61.8% و78.6% بالقرب من 52,200 و51,900 و51,200، على التوالي.
وسيؤدي استمرار التداول دون هذه المستويات إلى زيادة مخاطر تحول النظرة إلى هابطة بشكل أوسع خلال العام.
السيناريو الصاعد: سيؤكد الحفاظ على التداول فوق مستوى 52,900 واستعادة مستوى 54,000 استمرار الانحياز الصاعد.
وقد يفتح ذلك الطريق أمام استهداف القمة السنوية بالقرب من 54,800.
أما الاختراق فوق هذا المستوى، فسيدعم استمرار الاتجاه الصاعد ويفتح المجال أمام اختبار خط الاتجاه الذي يربط القمم الأعلى منذ أبريل 2026، بالقرب من مستوى 57,000.
الخلاصة
من المنظور الأساسي والفني، تميل معنويات المخاطرة إلى الحياد الهابط، ما دامت أسعار النفط الخام تحافظ على تداولها فوق مستوى 88 دولارًا، وتواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها.
وتتمثل المحفزات الرئيسية على المدى القصير في صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الجمعة وقرارات البنوك المركزية الأسبوع المقبل.
وقد تدعم قراءة تضخم أضعف وتراجع عوائد سندات الخزانة بيتكوين والأسهم.
في المقابل، قد تؤدي بيانات التضخم الأقوى، أو استمرار ارتفاع أسعار النفط، أو تبني البنوك المركزية لهجة أكثر تشددًا، إلى تمديد ضغوط العزوف عن المخاطرة الحالية.
كتبت بواسطة: رزان هلال، CMT
تابعوني على منصة X: @Rh_waves