توقعات زوج USD/JPY: الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك

ارتفع زوج USD/JPY بنحو 8% منذ أواخر أكتوبر، وهو ما يصب في صالح الدولار الأمريكي في المقام الأول ويدفع الين إلى منطقة هبوطية مستمرة.

إعداد:  Julian Pineda،

• أظهر مؤشر أسعار المستهلك السنوي في الولايات المتحدة نسبة 7% على أساس سنوي، مما تسبب في رد فعل محايد في تحركات زوج USD/JPY أثناء الجلسة.
• تنتظر السوق قرار بنك اليابان القادم (18-19 ديسمبر)، والذي ساهم في وقت ما في قوة صعودية ملحوظة للين وقد يقدم فرصة هبوطية جديدة لزوج USD/JPY.
• أصبحت منطقة 150 ينًا لكل دولار ذات أهمية كبيرة، ومن الضروري أن يحافظ الزوج على التذبذبات فوق هذا المستوى للحفاظ على الاتجاه الصاعد.

ارتفع زوج USD/JPY بنحو 8% منذ أواخر أكتوبر، وهو ما يصب في صالح الدولار الأمريكي في المقام الأول ويدفع الين إلى منطقة هبوطية مستمرة. ومع ذلك، يمكن أن تُعزى التصحيحات الهابطة الأخيرة إلى التصريحات المتشددة لبنك اليابان وتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية، مما تسبب في مواجهة زوج USD/JPY لصعوبات في الحفاظ على ذروة 156 ينًا لكل دولار.

تأثير مؤشر أسعار المستهلك

كشفت بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة عن مستوى 2.7% على أساس سنوي (0.3% على أساس شهري)، كما كان متوقعًا. وكان رد الفعل الأولي في زوج USD/JPY هو حركة صاعدة بنسبة 0.35%، مما أدى إلى القضاء على اتجاه اليوم وتبني موقف محايد للجلسة الحالية. وقد يشكل هذا تحديًا للزخم الصعودي للدولار من الجلسات الثلاث الماضية، مما يشير إلى استمرار الاتجاه قصير الأجل.

التقويم الاقتصادي – 11 ديسمبر

 

المصدر: FX Street

 

يرسل بقاء مؤشر أسعار المستهلك ضمن النطاق المتوقع رسالة مهمة إلى السوق مفادها أن التضخم ليس خارج نطاق السيطرة حاليًا. وهذا قد يسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على توقعاته بشأن أسعار الفائدة المنخفضة. وفي الوقت الحالي، ارتفعت احتمالية خفض أسعار الفائدة إلى نطاق 4.25% – 4.5% إلى 96% للأسبوع المقبل، وفقًا لبيانات مخطط الاحتمالات لمجموعة CME. ومع ذلك، من الضروري مراقبة ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر حتى يناير، حيث أن الوتيرة المتسارعة لخفض أسعار الفائدة قد تقلل من القوة الصعودية للدولار الأمريكي، مما يعرض التذبذبات الصعودية لزوج USD/JPY فوق 150 ينًا لكل دولار للخطر.

ما الذي يعمل عليه بنك اليابان؟

منذ مارس من هذا العام، أصبح من المعروف أن بنك اليابان (BOJ) ابتعد عن سياسة أسعار الفائدة السلبية. وللمرة الأولى منذ عام 2008، نجح في تثبيت سعر الفائدة عند 0.25%، وهو القرار الذي اتخذه في يوليو.

ومع ذلك، لم يتكرر هذا الحدث منذ ذلك الحين، والآن ينتظر الجميع بفارغ الصبر القرار النهائي لبنك اليابان، المقرر صدوره في 18-19 ديسمبر. ورغم أن الحكومة صرحت مرارًا بأن ضعف الين مقابل العملات الأخرى ليس في مصلحتها، إلا أن بعض أعضاء مجلس الإدارة أعلنوا أن الوقت ليس مناسبًا لتسريع رفع أسعار الفائدة.

ووفقًا لاتجاهات التضخم في اليابان، لوحظ تباطؤ إلى 2.3% في أكتوبر من 2.5% في سبتمبر. وقد يحد هذا الاتجاه الهابط من مبررات البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة في الأمد القريب، مما قد يؤدي إلى إضعاف الين مجددًا واستمرار الاتجاه الصعودي لزوج USD/JPY فوق مستوى 150.

مستويات التضخم – اليابان

المصدر: tradingeconomics.com

من ناحية أخرى، من المهم أن نلاحظ أن الفارق في أسعار الفائدة لا يزال عند 0.25% بالنسبة لليابان وبين 4.5% و4.75% بالنسبة للولايات المتحدة. وتستمر هذه التفاصيل الحاسمة في جعل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت أكثر جاذبية في السوق الأمريكية مقارنة باليابان. وهذا يولد طلبًا قويًا على سندات الخزانة، مما يؤدي بدوره إلى زيادة مشتريات الدولار الأمريكي مقارنة بالين. وبمرور الوقت، حافظ ذلك على التوقعات الصعودية بين المستثمرين وعزز الاتجاه الصعودي الحالي.

التوقعات الفنية لزوج USD/JPY

حافظ زوج USD/JPY على اتجاه صعودي ثابت منذ سبتمبر على الرسم البياني اليومي، حيث وصل مؤخرًا إلى ذروة بلغت 156 ينًا لكل دولار. ومع ذلك، أدت الأحداث الاقتصادية الأخيرة إلى تقليص قوة الدولار، حيث يتذبذب السعر الآن في منطقة 152 ينًا لكل دولار في الجلسة الأخيرة.

الإطار الزمني اليومي لزوج USD/JPY

المصدر: StoneX، TradingView

 

الدعم الثلاثي: لا تعد منطقة 150 ينًا لكل دولار أقرب دعم طبيعي فحسب، بل إنها تتوافق أيضًا مع الاتجاه الصعودي الحالي قصير الأجل ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% (الذي يعمل كدعم رياضي لحركات السعر). ومن المرجح أن يكون هذا المستوى هو الأكثر أهمية للاتجاه الصعودي الحالي، حيث يمكن أن تؤدي التذبذبات تحت هذه النقطة إلى تحويل قوة الشراء وتمهيد الطريق لمراكز البيع.

حياد المؤشر: أظهرت التحركات الأخيرة في خط مؤشر TRIX (المتوسط ​​الأسي الثلاثي) إشارتين رئيسيتين:

• تحول منحدر الخط إلى هبوطي في الجلسات الأخيرة، مما يشير إلى أن متوسط ​​المتوسطات المتحركة الأسية قد انخفض، مما أدى إلى استنفاد الزخم الصعودي مؤقتًا. وقد يؤدي هذا إلى تصحيحات هبوطية قصيرة الأجل.
• يتحرك الخط نحو المستوى 0، وهو الخط المحايد للمؤشر ويمثل التوازن بين قوة الشراء والبيع في السوق. ومن شأن العبور أسفل هذا المستوى أن يلغي تمامًا إشارات الزخم الصعودي وقد يعرض الاتجاه الصعودي الحالي للخطر في الجلسات القادمة.

ويُظهر الإطار الزمني لأربع ساعات أن الحركة الصعودية الصغيرة الأخيرة على الرسم البياني اليومي تشكل قناة اتجاه صعودي، والتي تُظهِر الآن تحركات صعودية طفيفة في منطقة 152 بعد إعلان مؤشر أسعار المستهلك.

الإطار الزمني لأربع ساعات لزوج USD/JPY

المصدر: StoneX، TradingView

• المستويات الرئيسية:
  • 70:أقرب مقاومة تقع عند المستويات السابقة من النصف الأول من نوفمبر وقمة القناة الصعودية. وقد تؤدي التحركات الصاعدة التي تتجاوز هذه المنطقة إلى تسريع الزخم الصعودي ضمن الاتجاه الثابت الحالي خلال الجلسات القادمة.
  • 80: مستوى المقاومة الرئيسي التالي للحركات الصاعدة المستقبلية على المدى القصير، حيث عمل كحاجز لتحركات الأسعار ثلاث مرات الشهر الماضي ومن المرجح أن يتسبب في تحركات محايدة ضمن الاتجاه الصعودي الحالي مع تقدمه.
  • 00: مستوى دعم رئيسي للجلسات القادمة. قد تؤدي تحركات الأسعار أسفل هذا المستوى إلى تعريض تشكيل القناة الصعودية الحالية للخطر.