English

توقعات مؤشر Nasdaq 100: “الجانب السلبي” لنظرية البيع في مايو والخروج من الصفقات

يبدو أن مؤشر Nasdaq 100 على وشك إنهاء سلسلة مكاسب استمرت 5 أشهر بنهاية تعاملات يوم الثلاثاء، مما يثير التساؤل حول ما إذا كانت النظرية القديمة “البيع في مايو والخروج من الصفقات” قد وصلت قبل موعدها بشهر.

إعداد :  Matt Simpson،

إنه ذلك الوقت من العام الذي نتذكر فيه نظرية “البيع في مايو والخروج من الصفقات”. ويستند ذلك إلى الملاحظة التاريخية بأن أسواق الأسهم تميل إلى الأداء الضعيف بين شهري مايو وسبتمبر. ومع ذلك، فإن النظرة السريعة إلى الأداء التاريخي تُظهر أن الأمور ليست بهذه البساطة.

 

  • تميل مؤشرات وول ستريت (S&P 500 وNasdaq 100) إلى الارتفاع بين شهري مايو وسبتمبر
  • تميل المؤشرات الأوروبية (FTSE وSTOXX وDAX) ومؤشرات آسيا والمحيط الهادئ (Nikkei وHang Seng وCSI 300 وASX 200) إلى الانخفاض بين شهري مايو وسبتمبر
  • تكون العائدات في شهر مايو متجهة نحو الارتفاع، حيث يتفوق مؤشري Nasdaq وS&P 500، ويكون مؤشر ASX الوحيد الذي يُسجل عائدًا سلبيًا، بينما تكون بقية المؤشرات في معظمها مستقرة
  • يميل شهري أبريل ويوليو والربع الرابع من العام إلى الاتجاه الصعودي لجميع المؤشرات
  • يبدو أن عمليات البيع ستبدأ في شهري أغسطس وسبتمبر، وليس في شهر مايو كما هو متوقع

إذا كنت تتابع حركة السعر، فربما لاحظت بالفعل أن أسواق الأسهم لم تتبع أنماطها الموسمية هذا الشهر. ففي حين أن شهر أبريل عادةً ما يُسجل عوائد إيجابية قوية لجميع المؤشرات في جدول البيانات، إلا أنها في طريقها لأول شهر هبوطي منذ خمسة أشهر.

 

وهذا يبرز سبب الحاجة إلى استخدام الأنماط الموسمية بحذر كبير، لأن البيانات والعناوين والمواضيع الواردة في نهاية المطاف هي التي ستوجه الأسعار – وليس الموسمية في حد ذاتها. وذلك لأن جدول البيانات يعرض فقط متوسط العوائد التاريخية.

 

تخبرنا حقيقة أن العوائد المتوسطة عادةً ما تكون متوسطة في مايو ويونيو لمعظم المؤشرات تخبرنا أنه ليس هناك حقًا نمط موسمي قائم. وحقيقة أن المؤشرات لم تحقق عوائد قوية في أبريل كما يوحي متوسط عوائدها يمكن أن تُظهر أيضًا أن الأشهر التي تحتوي على قيم شاذة يمكن أن تشوه النتائج.

 

 

مؤشرات S&P 500، وNasdaq، وDow Jones تنهي سلسلة مكاسب استمرت 5 أشهر

يبدو أن نظرية “البيع في مايو” قد وصلت قبل موعدها بشهر، نظرًا لأن مؤشرات وول ستريت على وشك الإغلاق على انخفاض لأول شهر منذ ستة أشهر. وفي ضوء التاريخ، يجب أن يكون ارتفاعها لخمسة أشهر متتالية إلى قمم قياسية بمثابة تحذير من التراجع الوشيك. خاصة وأن المؤشرات لم تحقق مكاسب لمدة خمسة أشهر متتالية منذ أغسطس 2020 – بعد أن ضخت الحكومات مستويات غير مسبوقة من السيولة في النظام المالي.

لا تزال مراكز مديري الأصول هي صافي مراكز شراء لجميع العقود الآجلة الثلاثة، على الرغم من أن مؤشر Dow Jones على وشك التحول إلى تعرض صافي مراكز البيع. وقد شهدنا انخفاضًا في المراكز إلى منطقة البيع في عامي 2022 و2023 لبضعة أشهر، ومع ذلك، يمكننا القول أنها كانت مجرد فترة من الأداء الضعيف مقارنة بمؤشر Nasdaq وS&P 500 فقط وليست فترة خسائر كبيرة.

في النهاية، بينما يمكن تقديم مبرر لتراجع أعمق، يبدو أن مديري الأصول غير مستعدون للتخلي عن سوق الأسهم الصعودية على الرغم من احتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية لفترة طويلة. لذلك، حتى لو استمرت نظرية “البيع في مايو” حتى سبتمبر، قد تحاول سوق الأسهم التطلعية اختراق قمم جديدة مرة أخرى. ما لم تتوقف عجلات الاقتصاد الأمريكي.

التحليل الفني للعقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100:

مع ذلك، أتساءل الآن عما إذا كانت المؤشرات الأمريكية مستعدة للانخفاض، نظرًا لأن ارتداداتها في أواخر الشهر توقفت حول مستويات المقاومة. ويُظهر الرسم البياني للعقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 أن الأسعار لا تزال محاصرة بين المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 200 يوم و50 يومًا.

 

ويشير استمرار الانخفاض الأولي من قمة مارس فوق مستوى 17,000 والطبيعة المتقلبة “للارتداد” من منطقة 17,000 إلى أنه ارتداد مقابل الحركة الهبوطية من مستوى 18,518. وهذا يشير إلى احتمالية وجود قاع آخر للدورة في الأفق.

لاحظ أيضًا أن مؤشر القوة النسبية (2) قريب جدًا من منطقة التشبع الشرائي، وأن حجم التداول قد تضاءل بينما ارتفعت الأسعار مما يشير إلى عدم وجود حماس صعودي لهذه الحركة. وبالتالي، يمكننا أن نتوقع ارتفاع مؤشر Nasdaq هذا الأسبوع. ويمكن أن يسعى الدببة إلى التداول عكس الاتجاه للتحرك حول منطقة 18,000 – 18,100 مع وضع وقف الخسارة فوق مستوى 18,250. والهدف الأولي يقع حول مستوى 17,500.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.