English

 توقعات ناسداك 100: هل يفقد قطاع الرقائق زخمه الأيجابي؟

Stock market chart with red and green candlesticks and multiple trend lines indicating price movement thereon.

تراجعت شهية المخاطرة في الأسواق العالمية خلال تعاملات الخميس، بعدما امتدت موجة البيع من اليابان إلى الأسواق الأوروبية والعقود الآجلة الأمريكية، مع استمرار الضغوط على أسهم شركات أشباه الموصلات. ويترقب المستثمرون نتائج أعمال Netflix بعد إغلاق السوق، بينما يبقى أداء قطاع الرقائق العامل الرئيسي الذي يحدد اتجاه مؤشر ناسداك 100.

أبرز النقاط

  • ناسداك 100 يتراجع مع استمرار ضعف أسهم الرقائق.
  • تراجع الزخم في أسهم الذكاء الاصطناعي بعد موجة صعود قوية.
  • تباطؤ التضخم يدعم الأسواق، لكن ارتفاع النفط يحد من التفاؤل.
  • مستوى 30,000 نقطة يبقى المقاومة الفنية الأهم.

أسهم الرقائق تضغط على ناسداك 100

تركزت الضغوط في قطاع أشباه الموصلات، حيث تراجع صندوق VanEck Semiconductor ETF (SMH) بنحو 3%، بينما هبط سهم Arm Holdings بحوالي 5%.

كما امتدت عمليات البيع إلى شركات الرقائق الأوروبية، بعدما شهد سهم ASML تقلبًا حادًا في الجلسة السابقة، إذ محا مكاسبه التي حققها عقب إعلان النتائج المالية وأنهى التداولات على انخفاض.

ويشير ذلك إلى أن موجة الصعود القوية التي قادتها أسهم الذكاء الاصطناعي بدأت تفقد زخمها بعد أشهر من الارتفاعات المتواصلة.

هل انتهت موجة الذكاء الاصطناعي؟

رغم التراجع الأخير، لا يعني ذلك بالضرورة نهاية موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

فبعد المكاسب الكبيرة التي حققتها شركات الرقائق، بدأ بعض المستثمرين في جني الأرباح وإعادة توزيع محافظهم الاستثمارية نحو قطاعات تتمتع بتقييمات أكثر جاذبية وأرباح أكثر استقرارًا.

كما بدأت تبرز تساؤلات حول مدى قدرة الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على تحقيق عوائد مجزية خلال فترة زمنية معقولة.

تباطؤ التضخم مقابل ارتفاع أسعار النفط

رغم تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط، أظهرت الأسواق قدرًا من الصمود بدعم من بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع.

فقد تباطأ كل من:

  • مؤشر أسعار المستهلكين (CPI).
  • مؤشر أسعار المنتجين (PPI).

هو ما عزز الآمال في استمرار تراجع الضغوط التضخمية.

لكن الأسواق تدرك أن ارتفاع أسعار النفط قد يعيد إشعال التضخم خلال الأشهر المقبلة، وهو ما قد يحد من تأثير البيانات الإيجابية الأخيرة.

الفيدرالي لا يزال حذرًا

رغم تحسن بيانات التضخم، شدد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم رئيس المجلس كيفن وارش (Kevin Warsh) وعضو المجلس كريستوفر والر (Christopher Waller)، على أن البنك المركزي يحتاج إلى رؤية اتجاه مستدام لانخفاض التضخم قبل تغيير سياسته النقدية.

لا تزال الأسواق تتوقع زيادة واحدة إضافية فقط في أسعار الفائدة خلال العام الجاري.

في حال ارتفعت توقعات التشديد النقدي مجددًا، فقد يواصل الدولار الأمريكي تلقي الدعم، مما قد يشكل ضغطًا إضافيًا على أسواق الأسهم.

التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100

Nasdaq 100 forecast

عاد مؤشر ناسداك 100 للتراجع بعد الارتداد الذي شهده في الجلسة السابقة، مع استمرار التداول داخل نموذج المثلث.

فشل المؤشر مجددًا في اختراق:

  • خط الاتجاه الهابط.
  • منطقة المقاومة النفسية عند 30,000 نقطة.

يشير ذلك إلى استمرار مرحلة التماسك مع تراجع الزخم الشرائي.

ورغم ذلك، لا تزال النظرة السلبية غير مؤكدة حتى الآن، إذ يحتاج المؤشر إلى كسر واضح للدعم لتأكيد تغير الاتجاه.

مستويات المقاومة

في حال نجاح المؤشر في اختراق 30,000 نقطة، فقد يفتح ذلك المجال لاستئناف الاتجاه الصاعد.

مستويات الدعم

لتحول النظرة إلى سلبية بشكل أوضح، يحتاج المؤشر إلى:

  • كسر نموذج المثلث هبوطًا.
  • ثم الإغلاق دون 29,000 نقطة.

وسيؤكد هذا السيناريو فقدان المشترين السيطرة، مع زيادة احتمالات حدوث تصحيح أعمق خلال الفترة المقبلة.

ترجمة تحليل: فؤاد رزاق زاده (Fawad Razaqzada)
المنصب: محلل الأسواق (Market Analyst)
(3) Fawad Razaqzada (@Trader_F_R) / X

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.