تتجه الأنظار إلى مستويات دعم فنية حاسمة عبر مجموعة من الرسوم البيانية، بما في ذلك EUR/USD وناسداك، عقب رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وتراجع خام برنت، أو UKOIL، بنحو 6%.
رغم تسعير الأسواق احتمالًا يتجاوز 50% لتنفيذ رفع آخر للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع أكتوبر، وفق أداة CME FedWatch، قد يساعد الانعكاس المحتمل في أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية على حماية الأسواق من تراجعات إضافية.
المصدر: CME FedWatch Tool
عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات وUKOIL — الإطار اليومي — مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
رغم استمرار توقعات رفع الفائدة في الحد من مكاسب أسواق العملات، تبدو السردية الأوسع المحركة للأسواق في طريقها إلى التراجع.
تتراجع أسعار النفط ومخاطر اضطرابات الطاقة، مع انخفاض خام برنت بأكثر من 6% من قممه الشهرية. يشير ذلك إلى احتمال انعكاس الضغوط التضخمية.
في الوقت نفسه، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من منطقة المقاومة الممتدة من قمة عام 2007 بالقرب من 5.02%–5.3%. تراجع الزخم اليومي، الذي كان في منطقة التشبع الشرائي، إلى ما دون متوسطه المتحرك.
قد تساعد هذه العوامل مجتمعة على دعم شهية المخاطرة ومنع الرسوم البيانية من تسجيل تراجعات أعمق، خصوصًا مع اقتراب الأسعار من مستويات دعم فنية مهمة.
يمثل مستوى الدعم عند 1.1460 بالنسبة إلى EUR/USD حاجزًا فاصلًا بين السيناريوهين الصاعد والهابط.
أما بالنسبة إلى ناسداك، فيتمثل مستوى الدعم الرئيسي الذي تجب مراقبته عند 28,800.
توقعات EUR/USD: الإطار اليومي — مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
يتزامن تراجع EUR/USD نحو منطقة 1.1460 على الإطار اليومي مع مجموعة من التطورات الفنية:
- وصول السعر إلى هدف نموذج الرأس والكتفين الممتد بين يوليو وأغسطس، على الرسم البياني للسعر ومؤشر القوة النسبية RSI.
- اختبار تصحيح 61.8% فيبوناتشي للموجة الصاعدة بين يوليو وأغسطس.
- وصول الزخم اليومي إلى مستويات تشبع بيعي لم يشهدها منذ يوليو 2026.
- اختبار الموجة الأولى من حركة اندفاعية محتملة بين قاع وقمة يوليو وأغسطس.
تعزز هذه العوامل احتمالات حدوث انعكاس صاعد. قد تؤدي عودة السعر بوضوح فوق مستويات 1.1520 و1.1560 و1.1600 إلى تعزيز النظرة الإيجابية لاستمرار الاتجاه الصاعد.
تتوافق هذه المستويات مع امتدادات فيبوناتشي للموجة الممتدة بين يوليو وأغسطس وسبتمبر.
في المقابل، قد يؤدي كسر مستوى 1.1460 والإغلاق دونه إلى فتح الطريق نحو 1.1400 و1.1370 والقاع السنوي عند 1.1320، ما يزيد مخاطر تحول أوسع نحو نظرة هابطة طويلة الأجل.
توقعات ناسداك: الإطار اليومي — مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
يحافظ مؤشر ناسداك حاليًا على تماسكه فوق مستوى الدعم الممتد لعدة أسابيع بالقرب من 28,800، رغم مواجهته عدة ضغوط أساسية، من بينها:
- مخاوف أمن الذكاء الاصطناعي المرتبطة بشركة Anthropic.
- استمرار مخاطر التضخم ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة.
في المقابل، قد يساعد دور الذكاء الاصطناعي في دعم تعافي الاقتصاد، إلى جانب انعكاس أسعار النفط، على تعزيز مستوى الدعم عند 28,800.
تترك هذه التطورات سيناريوهين رئيسيين قيد المتابعة.
قد يؤدي كسر مستوى 28,800، الذي يمثل امتداد 38.2% لموجة يونيو–يوليو–أغسطس، إلى استهداف مستويات امتداد 50% و61.8% بالقرب من 28,400 و28,000 على التوالي.
قد يؤدي التحرك المستدام دون هذه المستويات إلى زيادة مخاطر حدوث تراجع أعمق نحو 26,600، الذي يتوافق مع امتداد 100%.
يبقى مؤشر القوة النسبية اليومي داخل نطاق تجميع ممتد لعدة أسابيع، لكنه يميل إلى الجانب السلبي، ما يزيد هذه المخاطر ما لم ينعكس السعر ويغلق فوق الحد العلوي للنطاق بالقرب من 29,800.
قد يعيد الإغلاق فوق 29,800 تأكيد النظرة الصاعدة، ويفتح الطريق نحو 30,000 و30,400 والقمم السنوية بالقرب من 30,800.
يتطلب هذا السيناريو عودة بيئة تميل إلى الإقبال على المخاطرة، وتراجع لهجة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، وانخفاض عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط.
أناقش هذه الرسوم البيانية بتفصيل أكبر خلال ندواتي الأسبوعية.
[سجّل هنا للندوة المقبلة.]
كتبت بواسطة: رزان هلال، CMT
تابعوني على منصة X: @Rh_waves