FTSE100 يرتفع مع تباطؤ التضخم البريطاني وتزايد توقعات خفض الفائدة في ديسمبر
-
التضخم البريطاني (CPI) يسجل 3.8% على أساس سنوي مقابل 4% متوقعة.
-
احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر ترتفع إلى 70%.
-
مؤشر FTSE100 يتداول داخل قناة صاعدة منذ أبريل الماضي.
استقر معدل التضخم في المملكة المتحدة عند 3.8% في سبتمبر، للشهر الثالث على التوالي، مخالفًا التوقعات بارتفاعه إلى 4%.
في الوقت نفسه، انخفض التضخم الأساسي بشكل غير متوقع إلى 3.5% من 3.6% في أغسطس، بينما ظل تضخم قطاع الخدمات مستقرًا عند 4.7%، مما يشير إلى أن ذروة التضخم ربما قد تم تجاوزها.
هذه البيانات تُخفف من مخاوف بنك إنجلترا بشأن استمرار الضغوط التضخمية، خصوصًا مع تباطؤ النمو الاقتصادي وضعف سوق العمل، وهو ما عزز توقعات خفض الفائدة قبل عيد الميلاد.
ورغم أن خفض الفائدة في اجتماع نوفمبر يبدو مستبعدًا بسبب الميزانية الحكومية المرتقبة، فإن الأسواق باتت تسعّر احتمال خفض في ديسمبر بنسبة 70%.
بيئة أسعار الفائدة المنخفضة المحتملة ضغطت على الجنيه الإسترليني، لكنها دعمت الأسهم البريطانية، وخاصة شركات البناء، حيث صعد سهم Persimmon بنسبة 2.3% وBerkeley Group بنسبة 2.6% بدعم آمال تحفيز القطاع العقاري.
التحليل الفني لمؤشر FTSE100
المصدر: TradingView
يتداول المؤشر داخل قناة صاعدة منذ أواخر أبريل، وقد تعافى مؤخرًا من تراجع نحو المتوسط المتحرك لـ50 يومًا (SMA50) متجهًا صوب 9500، وهو منتصف القناة.
-
المكاسب المحتملة:
اختراق مستوى 9578 قد يمهّد لموجة صعود نحو 9600 ثم 9700، ما قد يحقق قممًا تاريخية جديدة. -
الدعوم الفنية:
الدعم الأول عند 9350 (قمة أغسطس السابقة)، يليه 9300 عند المتوسط المتحرك، ثم 9200، وأخيرًا 9110 كقاع سبتمبر.
USDJPY يتراجع بشكل محدود وسط تحوّل سياسي وتحفيز مالي في اليابان
-
الذهب يهبط بنسبة 5% مما يعيد توزيع التدفقات بين الأصول الآمنة.
-
انتخاب سناء تكايتشي كأول رئيسة وزراء لليابان يعزز التوجه نحو سياسات مالية توسعية.
-
USDJPY يستمر بالتداول داخل قناة صاعدة منذ أبريل.
شهد زوج الدولار/ين (USDJPY) تراجعًا محدودًا مع اشتداد تقلبات أسعار الذهب التي هبطت بأكثر من 5% في أكبر خسارة يومية منذ عام 2020، ما دفع المستثمرين لإعادة توزيع محافظهم في الأصول الدفاعية ودعم الين الياباني مؤقتًا.
إلا أن مكاسب الين تبقى محدودة بعد انتخاب سناء تكايتشي، التي من المتوقع أن تنتهج سياسات مالية توسعية تشمل زيادة الإنفاق الحكومي وخفض ضريبة الاستهلاك. وتشير التقارير إلى أن حكومتها تُعدّ لحزمة تحفيزية تتجاوز 13.9 تريليون ين لدعم الأسر المتضررة من التضخم.
من جانبه، من المرجّح أن يتبنّى بنك اليابان نهجًا أكثر حذرًا تجاه رفع أسعار الفائدة، ما دفع الأسواق لتأجيل التوقعات لأي رفع جديد حتى بداية العام المقبل.
ومن المقرر أن يصدر البنك قراره في 30 أكتوبر، فيما تشير التسعيرات الحالية إلى احتمال لا يتجاوز 20% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
على صعيد البيانات، سجلت اليابان فائضًا تجاريًا غير متوقع في سبتمبر بارتفاع الصادرات بنسبة 4.2% والواردات بنسبة 3.3%، ما يعكس تحسنًا نسبيًا رغم الضغوط التجارية مع الولايات المتحدة.
في المقابل، تراجع الدولار الأمريكي أمام سلة من العملات بعد ثلاث جلسات من الارتفاع، مع تلاشي آمال إنهاء الإغلاق الحكومي الأمريكي قريبًا، وهو ما يزيد من تعقيدات المشهد أمام الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماعه في 29 أكتوبر.
ورغم ذلك، لا تزال الأسواق تتوقع خفضًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فيما ستكون بيانات التضخم الأمريكية المنتظرة يوم الجمعة محور تركيز رئيسي للأسواق.
التحليل الفني لزوج USDJPY
المصدر: TradingView
يتداول الزوج داخل قناة صاعدة منذ أبريل، بعد أن بلغ أعلى مستوى في ثمانية أشهر عند 153.25 قبل أن يتراجع إلى 149.35، ليعود ويتعافى فوق 150 ليستقر عند 151.75 وقت كتابة التقرير.
-
المكاسب المحتملة:
اختراق 153.25 يمهّد الطريق نحو 154.90، وهو مستوى فيبوناتشي 78.6% بين القمة 158.90 والقاع 139.90. -
الدعوم الفنية:
الدعم الحالي عند 151.00 (قمة يوليو) يليه 149.35 (تصحيح فيبوناتشي 50%)، ويشكّل كلاهما منطقة ارتداد محتملة.
إعداد: فيونا سينكوتا، كبيرة محللي الأسواق