توقعات S&P 500: أسواق الأسهم الأمريكية تتراجع وسط مخاوف من الحرب التجارية لاختبار مستوى دعم رئيسي

توقعات S&P 500: تعرضت الأسواق لضربة قوية في جميع القطاعات وكانت عند أدنى مستوياتها وقت كتابة هذا التقرير. تحول الشعور العام إلى التشاؤم مع تصاعد المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية الناجمة عن تفاقم الحرب التجارية، مما دفع المستثمرين نحو السندات قصيرة الأجل والذهب والعملات الآمنة مثل الين.

بقلم: فؤاد رزاق زاده، محلل الأسواق

توقعات S&P 500:

تعرضت الأسواق لضربة قوية في جميع القطاعات وكانت عند أدنى مستوياتها وقت كتابة هذا التقرير. تحول الشعور العام إلى التشاؤم مع تصاعد المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية الناجمة عن تفاقم الحرب التجارية، مما دفع المستثمرين نحو السندات قصيرة الأجل، والذهب، والعملات الآمنة مثل الين. تعرضت الأسهم، والنفط الخام، والعملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي، بالإضافة إلى العملات الرقمية والنفط الخام، لضغوط بيع كبيرة. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر S&P 500 فقد بالكامل مكاسبه التي حققها بعد الانتخابات والتي بلغت عدة تريليونات من الدولارات. ولكن هل يمكن للأسهم أن ترتد الآن، خاصة مع اختبار كل من ناسداك 100 وS&P 500 لمستويات السيولة أسفل متوسطهما المتحرك لـ200 يوم، وهو مستوى تقني مهم؟

لماذا تراجعت الأسواق؟

أعتقد أن التعريفات الجمركية لها دور كبير في هذا الهبوط، ولكن هناك أيضًا عوامل أخرى مثل مخاوف التقييم وجني الأرباح، التي ساهمت بالتأكيد في هذا البيع المكثف. ومع ذلك، فقد تسارعت الضغوط البيعية بشكل كبير بعد أن فرضت الولايات المتحدة أقوى مجموعة من التعريفات الجمركية في الذاكرة الحديثة. فقد استهدف ترامب مجموعة واسعة من الواردات من الصين وكندا والمكسيك، مما دفع هذه الدول إلى اتخاذ تدابير انتقامية سريعة. ولكن، هل تم المبالغة في عمليات البيع هذه؟

قبل أن نناقش البيانات الاقتصادية القادمة لهذا الأسبوع، دعونا نلقي نظرة سريعة على الرسم البياني لمؤشر S&P 500، حيث إنه يختبر منطقة دعم رئيسية…

التوقعات الفنية لمؤشر S&P 500: المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

المصدر: TradingView.com

وصل مؤشر S&P 500 اليوم إلى منطقة دعم رئيسية. وفقًا للمخطط اليومي، تقع المنطقة بين 5695 و5747، وهي النقطة التي بدأ منها آخر ارتفاع متعلق بالانتخابات. إنها المنطقة التي انطلقت منها موجة صعود ترامب. علاوة على ذلك، يتقاطع عند هذا المستوى المتوسط المتحرك لـ200 يوم، وهو مستوى فني مهم للغاية. لذلك، ما سيحدث هنا ستكون له تداعيات كبيرة على الأيام القادمة. مع وصول مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي إلى 30، بدأ المؤشر في الظهور كمنطقة بيع مفرط على المدى القصير، مما يجعله ضمن نطاق جاذب للمشترين الذين يبحثون عن فرص شراء عند الانخفاضات. لكن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان المشترون سيتمكنون من وقف هذا الانعكاس الهبوطي قصير المدى والحفاظ على هذه المنطقة.

إذا عاد المشترون إلى الظهور عند هذا المستوى، فمن المتوقع حدوث انتعاش نحو أدنى مستوى سجل يوم أمس عند 5810، وصولًا إلى الجانب الخلفي لخط الاتجاه المكسور الذي كان قائماً منذ أكتوبر 2023، عند 5836. وبالتالي، فإن المستوى الأول للمقاومة والأهداف الصعودية يقع بين 5810 و5836. وإذا تمكن المؤشر من الاختراق والثبات فوق هذا المستوى، فقد يمثل ذلك انعكاسًا صعوديًا رئيسيًا، مما قد يؤدي إلى انتعاش جيد في الأيام المقبلة.

على العكس، إذا استمرت الضغوط البيعية وكسر المؤشر المنطقة المذكورة بين 5695 و5747، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح أعمق وأكثر أهمية، وهو النوع الذي لم نشهده منذ عدة سنوات.

البيانات الاقتصادية الأمريكية قد تخفف من الضغوط البيعية

أدت البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى جانب تصاعد التوترات التجارية إلى تأجيج المخاوف بشأن تباطؤ النمو العالمي. نتيجة لذلك، يقوم المتداولون الآن بتسعير ثلاث تخفيضات بمقدار ربع نقطة مئوية لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك، قد تؤدي البيانات الاقتصادية القادمة هذا الأسبوع إلى إعادة تقييم توقعات خفض الفائدة مرة أخرى.

مؤخرًا، أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية إشارات ضعف. فقد جاءت مؤشرات ثقة المستهلك دون التوقعات، كما بدأت سوق الإسكان في إظهار علامات ضغط. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر S&P Global Flash Services PMI، الذي يُعتبر عادةً مؤشرًا استباقيًا لمؤشر ISM PMI، إلى منطقة الانكماش الأسبوع الماضي.

يوم الأربعاء، سيراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كان مؤشر ISM PMI سيتبع الاتجاه نفسه، حيث إن قراءة أضعف من المتوقع قد تعزز التكهنات حول تخفيضات الفائدة.

بعد ذلك، سيتحول التركيز إلى تقرير الوظائف الشهري يوم الجمعة. فقد فاجأ تقرير الوظائف غير الزراعية في يناير الأسواق بارتفاع قوي في الأجور، حيث قفز متوسط الأجور في الساعة بنسبة 0.5% على أساس شهري. كان هذا الارتفاع في الأجور كافيًا لتقليل التوقعات بتخفيضات وشيكة في الفائدة، على الرغم من أن العدد الإجمالي للوظائف المضافة جاء أقل من المتوقع، إلا أن ذلك تم تعويضه بمراجعات تصاعدية كبيرة للبيانات السابقة.

عمومًا، كانت البيانات الاقتصادية الأخيرة ضعيفة إلى حد ما، ولكن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال حذرًا بشأن المخاطر التضخمية. أحد الجوانب المثيرة للقلق كان ارتفاع توقعات التضخم طويلة الأجل وفقًا لبيانات جامعة ميشيغان، مما أثار مخاوف من الركود التضخمي وسط تصاعد التوترات التجارية.

مع ذلك، قدم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، بعض الارتياح يوم الجمعة. فقد ارتفع المؤشر بنسبة 0.3% على أساس شهري في يناير، محافظًا على نفس وتيرة شهر ديسمبر، بينما تباطأ المعدل السنوي إلى 2.6% مقارنة بـ 2.9% بعد تعديل البيانات السابقة بالزيادة، وهو أدنى ارتفاع سنوي منذ عام 2021. تشير هذه الأرقام إلى أن الضغوط التضخمية قد تتراجع، مما قد يمنح الاحتياطي الفيدرالي بعض المرونة في قرارات أسعار الفائدة، خاصة في ظل استمرار الغموض المحيط بسياسات ترامب.

إذا زادت رهانات الأسواق على خفض أسعار الفائدة، فقد يوفر ذلك دعمًا للأسواق التي تتعرض لضغوط بسبب الحرب التجارية المستمرة.

S&P 500 الأسهم الأسهم الأمريكية

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.