تشير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى افتتاح متباين اليوم الخميس، حيث يضغط استمرار ضعف أسهم أشباه الموصلات على المعنويات، رغم البيانات التي أظهرت استمرار قوة إنفاق المستهلك الأمريكي.
أبرز النقاط
- الأسهم الأمريكية تتجه لافتتاح متباين مع استمرار ضغوط أسهم الرقائق.
- مبيعات التجزئة الأمريكية ترتفع 0.2% خلال يونيو.
- أسعار النفط تستقر بعد مكاسب تقارب 12% هذا الأسبوع.
- الأسواق لا تزال تتوقع احتمالًا يقارب 70% لرفع الفائدة في سبتمبر.
الأسهم الأمريكية بين قوة المستهلك وضعف أسهم الرقائق
تتجه وول ستريت لافتتاح متباين بعدما طغت خسائر شركات أشباه الموصلات على البيانات الاقتصادية الإيجابية، والتي أكدت استمرار متانة إنفاق المستهلك الأمريكي.
وأظهرت البيانات ارتفاع مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.2% على أساس شهري خلال يونيو، بعد نمو قوي بلغ 1% في مايو. وجاءت القراءة الرئيسية أقل من المتوقع نتيجة انخفاض مبيعات الوقود مع تراجع أسعار البنزين، إلا أن استبعاد محطات الوقود كشف عن ارتفاع المبيعات بنسبة 0.7%، ما يعكس استمرار قوة الطلب الاستهلاكي مع بداية موسم الصيف.
كما ساهم انخفاض أسعار الوقود في تعزيز القوة الشرائية للأسر الأمريكية، بينما يُعتقد أن بطولة كأس العالم لكرة القدم قدمت دعمًا إضافيًا مؤقتًا للإنفاق الاستهلاكي.
النفط يعيد مخاوف التضخم إلى الواجهة
رغم بيانات التضخم الأخيرة التي جاءت أقل من التوقعات، عاد المستثمرون للتركيز على المخاطر المستقبلية بعد ارتفاع أسعار النفط بنحو 12% خلال الأسبوع الحالي، نتيجة تجدد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.
هذا الارتفاع دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للصعود، مع تزايد الاعتقاد بأن بيانات التضخم الأخيرة أصبحت أقل تعبيرًا عن الواقع الحالي في ظل قفزة أسعار الطاقة.
وفي الوقت نفسه، استبعدت الأسواق إلى حد كبير رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع يوليو، لكنها ما زالت تسعر احتمالًا يقارب 70% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر.
استمرار جني الأرباح في أسهم الذكاء الاصطناعي
تواصل أسهم شركات الرقائق الإلكترونية تراجعها مع استمرار المستثمرين في جني الأرباح من بعض أسهم الذكاء الاصطناعي، والتحول نحو شركات التكنولوجيا العملاقة والبنوك، بالتزامن مع بداية قوية لموسم نتائج الأعمال.
أبرز الأسهم المتحركة
Western Digital وSeagate
سجلت أسهم شركات تصنيع رقائق الذاكرة أكبر الخسائر، حيث تراجع سهم Western Digital بنحو 7%، بينما انخفض Seagate Technology بحوالي 5% مع استمرار عمليات جني الأرباح في القطاع.
UnitedHealth
ارتفع سهم UnitedHealth بأكثر من 7% بعد إعلان نتائج فصلية فاقت التوقعات، حيث سجلت الشركة ربحية سهم بلغت 6.38 دولار وإيرادات وصلت إلى 112.03 مليار دولار.
TSMC
تراجع سهم Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) بنحو 4% رغم تفوق أرباح الربع الثاني على التوقعات، ورفع الشركة توقعاتها للإنفاق الرأسمالي السنوي إلى 60-64 مليار دولار، بالإضافة إلى إعلان استثمار جديد بقيمة 100 مليار دولار في ولاية أريزونا. ويبدو أن المستثمرين ركزوا على ارتفاع حجم الإنفاق أكثر من قوة النتائج.
United Airlines
انخفض سهم United Airlines بحوالي 3% رغم تجاوز أرباحها للتوقعات، بعدما جاءت توقعات أرباح الربع الثالث أقل من تقديرات السوق، مع تحذير الشركة من أن ارتفاع أسعار الوقود قد يضيف نحو 6 مليارات دولار إلى تكاليفها التشغيلية.
التحليل الفني لمؤشر S&P 500
لا يزال مؤشر S&P 500 يتحرك أعلى خط الاتجاه الصاعد، كما يحافظ على تداوله فوق المتوسطين المتحركين لـ 50 و200 يوم، وهو ما يبقي الاتجاه العام إيجابيًا من الناحية الفنية.
إلا أن ظهور انفراج سلبي على مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى تراجع الزخم الصاعد، مما يستدعي الحذر خلال الفترة المقبلة.
مستويات الدعم
- 7520 يمثل أول مستويات الدعم، حيث يتقاطع خط الاتجاه الصاعد مع دعم أفقي.
- يليه المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 7470.
- كسر هذه المنطقة قد يدفع المؤشر نحو 7340، ثم 7225.
- أما الهبوط دون هذا المستوى فقد يفتح الطريق لاختبار المتوسط المتحرك لـ 200 يوم بالقرب من 7000.
مستويات المقاومة
- يحتاج المؤشر إلى اختراق 7580، وهي قمة يوليو.
- بعدها تبرز مستويات 7620 ثم تسجيل قمم تاريخية جديدة.
أسواق العملات – الدولار يستعيد قوته
ارتفع الدولار الأمريكي بعد تسجيله أدنى مستوياته في شهر، مدعومًا بصعود عوائد السندات الأمريكية مع تجدد المخاوف التضخمية الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط.
اليورو مقابل الدولار (EUR/USD)
يتراجع اليورو من أعلى مستوياته خلال شهر، رغم أن تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ذات النبرة المتشددة ساهمت في الحد من الخسائر، بالتزامن مع استيعاب الأسواق لبيانات الإنتاج الصناعي الأوروبية الضعيفة.
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD)
يتراجع الإسترليني بعد بلوغه أعلى مستوى في شهرين قرب 1.3550، رغم استمرار الدعم الناتج عن بيانات النمو البريطانية الأفضل من المتوقع، بالإضافة إلى توقعات السوق بشأن تشكيل الحكومة البريطانية الجديدة.
النفط يرتفع مع تصاعد التوترات الأمريكية الإيرانية
تواصل أسعار النفط التداول قرب أعلى مستوياتها خلال شهر، حيث يستقر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بالقرب من 80 دولارًا للبرميل، مدعومًا بتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
أعادت الولايات المتحدة فرض حصار بحري على الموانئ الإيرانية، في حين هددت طهران بتعطيل صادرات الطاقة الإقليمية، مما أبقى علاوة المخاطر الجيوسياسية مرتفعة في أسعار النفط.
رغم المكاسب القوية هذا الأسبوع، استقرت الأسعار نسبيًا مع استمرار جهود الوساطة، بينما لا تزال حركة الملاحة عبر مضيق هرمز أقل من مستوياتها الطبيعية.
مع ذلك، تبقى المخاطر الجيوسياسية عاملًا داعمًا للأسعار، إذ إن أي تحرك من إيران أو حلفائها في اليمن لتعطيل الملاحة عبر مضيق باب المندب قد يدفع النفط إلى مستويات أعلى.
في المقابل، قد يؤدي انحسار التوترات واستعادة تدفقات الصادرات بوتيرة أسرع إلى عودة أسعار النفط نحو 60 دولارًا للبرميل بحلول نهاية العام.
ترجمة تحليل: فيونا سينكوتا (Fiona Cincotta)
المنصب: كبيرة محللي الأسواق (Senior Market Analyst)
(1) Fiona Cincotta (@City_Fiona) / X