توقعات USDJPY: مؤشر الدولار الأمريكي يستقر فوق 104، لكن USDJPY يتراجع نحو أدنى مستوياته الشهرية.
الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:
- مؤشرات مديري المشتريات (PMIs) التصنيعية والخدمية في الولايات المتحدة (الأربعاء)
- الناتج المحلي الإجمالي المتقدم في الولايات المتحدة (الخميس)
- أرقام مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في طوكيو (الجمعة)
- مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة (الجمعة)
مع ترقب السوق للاجتماع القادم لبنك اليابان (BOJ) يوم الأربعاء، من المتوقع مناقشة سياسات التشديد النقدي في ظل ارتفاع معدلات التضخم. وفقًا لحاكم بنك اليابان، أويدا، فإن قرار البنك بشأن رفع الفائدة أو تقليص مشتريات السندات يتضمن عمليتين مختلفتين.
الدافع الرئيسي وراء ارتفاع معدلات التضخم في اليابان ليس الطلب الاستهلاكي المباشر، بل ارتفاع أسعار الواردات وتباطؤ مستويات الأجور والخدمات. هذا السيناريو من المرجح أن يؤجل أي رفع للفائدة من قبل بنك اليابان حتى أكتوبر.
ستكون الأرقام القادمة لمؤشر أسعار المستهلك في طوكيو حاسمة لبنك اليابان أثناء تقييمهم لتوقعات الربع القادم وتحديد تاريخ محتمل لرفع الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم الإعلان عن تفاصيل خطة تقليص مشتريات السندات، التي تغطي فترة حوالي سنتين، في الاجتماع القادم يومي 30-31 يوليو.
يراقب بنك اليابان أيضًا إمكانية خفض الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي، حيث يمكن أن يساعد ذلك الين الياباني دون الحاجة إلى تدخلات جذرية. يتوقع السوق بشكل واسع أن يقوم الفيدرالي بخفض الفائدة بحلول سبتمبر، نظرًا لاستمرار تباطؤ مستويات التضخم. ستساهم الأرقام القادمة للناتج المحلي الإجمالي المتقدم في الولايات المتحدة ومؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في توضيح توقيت خفض الفائدة، حيث يمكن أن يساعد خفض الفائدة المبكر في التخفيف من مخاطر الركود المحتمل.
من منظور التحليل الفني:
توقعات USDJPY: الإطار الزمني اليومي – المقياس اللوغاريتمي
بينما يستقر مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 104، يتجه USDJPY نحو أدنى مستوياته في يوليو، ويعيد اختبار منطقة 155 مرة أخرى. هذه المنطقة مهمة لأنها تمثل منتصف القناة السنوية المتوقعة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 0.272 للاتجاه السنوي. مستوى الدعم الحالي حاسم لتحديد ما إذا كان USDJPY سيشهد انعكاسًا أم سيواصل الانخفاض نحو الحد الأدنى للقناة.
من منظور الزخم:
يقترح مؤشر القوة النسبية (RSI) إمكانية حدوث انعكاس قريبًا. مستويات الدعم والمقاومة المتوقعة هي كالتالي:
السيناريو الصاعد:
يمكن أن يدفع انعكاس من منطقة 155 زوج USDJPY نحو مستويات 159.50 و160.50 على التوالي. تتماشى هذه المستويات مع تصحيح فيبوناتشي 0.618 للهبوط بين أعلى وأدنى مستويات يوليو، والحد العلوي للقناة المتوقعة. يمكن أن يعيد الاختراق في القناة السنوية الرئيسية الشعور الإيجابي للاتجاه الصاعد.
السيناريو الهابط:
يمكن أن يؤدي الهبوط دون مستوى 155 إلى دفع USDJPY نحو مستويات تصحيح فيبوناتشي 0.382 و0.5 للاتجاه الرئيسي، بالقرب من 153.60 و151.20 على التوالي.
— رزان هلال، CMT