توقعات USDJPY: عاد مؤشر التضخم الأساسي الوطني في اليابان إلى الاقتراب من أعلى مستوياته في 2024، مما يمهد الطريق لاحتمال رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، نظرًا لتوافق البيانات الاقتصادية مع توقعات بنك اليابان. في المقابل، قد تؤدي تصريحات جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في ندوة جاكسون هول إلى تعزيز أو تغيير التوقعات السلبية الحالية بشأن الدولار.
الأحداث الرئيسية:
- ارتفاع مؤشر التضخم الأساسي الوطني في اليابان إلى 2.7%
- نشاط الأعمال في اليابان يرتفع بأسرع وتيرة منذ مايو 2023
- محافظ بنك اليابان كورودا يشير إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة مرة أخرى
- توقعات بتوجه متساهل في خطاب باول في جاكسون هول
الأسبوع القادم:
- طلبيات السلع المعمرة والسلع المعمرة الأساسية في الولايات المتحدة
- مؤشر التضخم الأساسي لبنك اليابان على أساس سنوي
- الناتج المحلي الإجمالي الأولي في الولايات المتحدة
- مؤشر التضخم الأساسي في طوكيو على أساس سنوي
- مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة على أساس شهري
أبرز نقاط خطاب بنك اليابان:
مع ارتفاع مؤشرات التضخم في اليابان، وخاصة عودة مؤشر التضخم الأساسي الوطني إلى أعلى مستوياته في 2024، لم يستبعد محافظ بنك اليابان كورودا احتمال رفع الفائدة مرة أخرى، بشرط أن تتوافق البيانات الاقتصادية القادمة مع توقعات البنك. هذه السياسة قد تؤدي إلى تشديد إضافي إذا دعمت البيانات هذا التوجه.
توقعات خطاب باول:
تم تسعير خفض الفائدة لشهر سبتمبر بشكل كبير، مما يعزز الشعور السلبي تجاه الدولار الأمريكي. سيتم متابعة خطاب باول عن كثب للحصول على رؤى حول حالة الاقتصاد الأمريكي ومسار السياسة النقدية المتساهلة للفيدرالي لبقية عام 2024. من المتوقع أن يلعب مؤشر التضخم المفضل للفيدرالي، المتوقع صدوره يوم الجمعة القادم، دورًا حاسمًا في تحديد حجم خفض الفائدة المستقبلي، والذي سيكون الأول منذ أربع سنوات.
الأسبوع القادم:
بعد توقعات الفيدرالي اليوم، من المتوقع أن يؤثر موقف بنك اليابان بشأن رفع الفائدة المحتمل على الأسواق بناءً على مؤشرات التضخم القادمة من بنك اليابان وطوكيو. وعلى الرغم من أن الزيادة السابقة في الفائدة تسببت في اضطرابات كبيرة في الأسواق العالمية، فقد أوضح محافظ بنك اليابان كورودا في خطابه الأخير أنه يعتزم توضيح سياسات البنك المقبلة لتجنب مفاجأة الأسواق.
النظرة الفنية:
توقعات USDJPY: الإطار الزمني 3 أيام – المقياس اللوغاريتمي
المصدر: Tradingview
شهد الرسم البياني لزوج USDJPY ارتدادًا صاعداً أخيرًا، يمتد من أدنى مستوى عند 141.70 إلى أعلى مستوى عند 149.40، مع تصحيح فيبوناتشي الذهبي بنسبة 61.8% نحو مستوى 144.45. يفتح هذا المجال لإعادة اختبار الحد السفلي لخط الاتجاه الرئيسي الذي يربط بين القيعان المتتالية لعام 2023 في يناير ومارس وديسمبر، عند مستويات 149.40 و150.60. من منظور طويل الأجل، قد يؤدي الإغلاق فوق هذا الخط و منطقة 150.60 إلى إعادة توجيه الاتجاه نحو مستويات 151.80 و154.
من الناحية الهبوطية، إذا استمرت التوقعات المتشائمة للفيدرالي وظلت سياسة بنك اليابان متشددة، فمن المتوقع أن يؤدي كسر مستوى 140 إلى المزيد من الانخفاضات نحو مستويات 139 و137 على التوالي.
رزان هلال، CMT
X: @Rh_waves